Perché le azioni HEG hanno registrato un calo di oltre l'80% sulle app di trading?

Le azioni di HEG Ltd., importante produttore di elettrodi di grafite, hanno registrato un calo dell'80,12% nelle contrattazioni iniziali di venerdì, aprendo a ₹511 l'una, rispetto alla chiusura precedente di ₹2.570,80.

Sebbene il brusco calo abbia inizialmente sorpreso alcuni investitori, la flessione è stata attribuita allo split azionario 5:1 della società.

HEG ha ridotto il valore nominale delle sue azioni da ₹10 a ₹2, adeguando di conseguenza il prezzo delle azioni.

Lo stock split aggiusta il prezzo ma mantiene il valore di mercato

Lo stock split ha riallineato il valore per azione, senza alcun impatto sulla capitalizzazione di mercato di HEG.

Tali frazionamenti vengono solitamente effettuati per aumentare la liquidità e rendere le azioni più accessibili agli investitori al dettaglio, abbassando i prezzi delle singole azioni.

HEG, con sede in India, gestisce uno degli impianti integrati di elettrodi di grafite più grandi al mondo e lavora elettrodi ad altissima potenza (UHP).

L'azienda esporta oltre il 70% della sua produzione in oltre 30 paesi, diventando un attore chiave nel mercato mondiale degli elettrodi di grafite.

I fondamentali di HEG restano solidi, afferma Jefferies

La società di brokeraggio globale Jefferies aveva emesso una raccomandazione di acquisto per HEG all'inizio di quest'anno, sottolineando la solida posizione finanziaria e il potenziale di crescita dell'azienda.

Secondo Jefferies, HEG ha recentemente ampliato la sua capacità di elettrodi di 20.000 tonnellate metriche (mt), che sono diventate operative nel novembre 2023, portando la capacità installata totale a 100.000 mt.

Jefferies ha sottolineato il solido bilancio di HEG, con un debito minimo e significative riserve di liquidità, che posizionano bene l'azienda per una crescita futura.

La società ha valutato HEG a un multiplo EV/EBITDA di 7 volte, leggermente al di sotto della media storica del titolo negli ultimi 10 anni.

Previsioni per i prezzi degli elettrodi di grafite e del coke ad ago

L'analisi di Jefferies prevede una domanda costante di elettrodi di grafite nei prossimi anni, con prezzi medi di vendita previsti in 4.900 dollari a tonnellata nell'anno fiscale 2025 e 5.500 dollari a tonnellata sia nell'anno fiscale 2026 che nell'anno fiscale 2027.

La società di intermediazione ha inoltre previsto che il coke aghiforme, un elemento essenziale nella produzione di elettrodi, manterrà un prezzo medio di 2.000 dollari a tonnellata nello stesso periodo.

Jefferies prevede che i margini operativi di HEG toccheranno il minimo del 14,4% nell'anno fiscale 2025, per poi aumentare al 34,6% entro l'anno fiscale 2027, a dimostrazione del potenziale dell'azienda di mantenere una redditività sostenibile man mano che le condizioni di mercato si stabilizzano.

Offerta di HEG per aumentare la liquidità delle azioni

A seguito dello stock split, il prezzo rettificato di HEG riflette la strategia della società volta ad aumentare la liquidità delle azioni mantenendo al contempo solidi fondamentali di mercato.

Si prevede che gli investitori monitoreranno le performance dell'azienda, soprattutto considerando la dipendenza di HEG dai mercati internazionali e l'evoluzione della domanda di elettrodi di grafite.

Nonostante l'adeguamento dei prezzi, le prospettive di Jefferies rimangono ottimistiche e la società ritiene che HEG sia ben posizionata per crescere in un contesto di dinamiche di mercato favorevoli.

Alle 10:15, le azioni HEG venivano scambiate a ₹511, riflettendo una domanda stabile per le azioni dopo lo split.

Gli analisti di mercato prevedono che l'interesse degli investitori potrebbe rafforzarsi poiché il prezzo rettificato delle azioni renderà HEG più accessibile agli investitori al dettaglio.