Le azioni della RBL Bank scendono del 14% al minimo delle 52 settimane dopo un calo del 24% degli utili nel secondo trimestre: vale la pena acquistarle?

Il prezzo delle azioni della RBL Bank ha subito un forte calo, scendendo del 14% il 21 ottobre e raggiungendo il minimo delle 52 settimane, in seguito ai deludenti risultati del secondo trimestre della banca.

L'istituto di credito del settore privato ha registrato un calo significativo del 24% anno su anno dell'utile netto, scendendo a ₹223 crore, dovuto principalmente alle difficoltà nella qualità degli asset nei suoi portafogli di carte di credito e microcrediti.

Poiché gli investitori erano preoccupati per le future performance della banca, il prezzo delle azioni RBL Bank ha toccato un minimo giornaliero di ₹176,5 sulla NSE durante la sessione di negoziazione.

Risultati del secondo trimestre della RBL Bank: l'utile netto scende

I risultati del secondo trimestre di RBL Bank per il trimestre conclusosi il 30 settembre 2024 hanno rivelato un utile netto al netto delle imposte di ₹223 crore, in calo rispetto ai ₹294 crore dello stesso periodo dell'anno scorso e ai ₹372 crore del precedente trimestre di giugno.

Il calo della redditività è stato attribuito in gran parte alle sfide nei segmenti della microfinanza e delle carte di credito della banca, che hanno influito sulla qualità delle sue attività.

Il rapporto tra attività non performanti lorde (NPA) è leggermente migliorato, scendendo dello 0,25% al 2,88%. Tuttavia, ciò non è stato sufficiente a compensare le preoccupazioni circa la performance creditizia della banca.

Il prezzo delle azioni della RBL Bank raggiunge il minimo delle 52 settimane

Il prezzo delle azioni della RBL Bank ha aperto con una perdita di quasi il 6% nelle contrattazioni anticipate del 21 ottobre, prima di scendere ulteriormente fino a un calo del 14%, segnando un minimo di 52 settimane a ₹176,5 per azione.

Nonostante una crescita del 15% negli anticipi, il reddito netto da interessi della banca ha registrato solo un modesto aumento del 9%, raggiungendo ₹1.615 crore.

Questa crescita più lenta è legata alle preoccupazioni persistenti sulla qualità degli asset sia nel settore della microfinanza che in quello delle carte di credito.

Fonte: TradingView

Anche il margine di interesse netto (NIM) della banca ha subito una contrazione, scendendo al 5,04% dal 5,54% dell'anno precedente.

La dirigenza della RBL Bank ha dichiarato che potrebbero volerci fino a nove mesi prima che il NIM torni al suo intervallo obiettivo del 5,4-5,5%.

Crescita più lenta nel settore delle carte di credito

Nel secondo trimestre, la RBL Bank ha registrato un aumento del 32% degli altri redditi, attestandosi a ₹618 crore, il che ha fornito un certo sollievo in un contesto di crescita più lenta dei redditi da interessi.

Tuttavia, le riserve della banca sono aumentate bruscamente a ₹618 crore, spinte da un aumento dello stress sulla qualità delle sue attività. La direzione si aspetta che i costi del credito seguano un andamento simile nel prossimo terzo trimestre.

RBL Bank ha anche segnalato un aumento del 20% nei depositi, con un focus sull'attrazione di più passività granulari non in massa. Nel segmento delle carte di credito, si prevede che la crescita corrisponda o segua la crescita complessiva degli asset, man mano che la banca modifica la sua strategia.

Invece di concentrarsi sull'espansione del portafoglio, RBL Bank punta a migliorare la qualità del suo portafoglio di carte di credito generando più affari dai clienti esistenti.

Dovresti acquistare, vendere o detenere azioni RBL Bank?

Il recente calo del prezzo delle azioni della RBL Bank, unito ai deboli risultati del secondo trimestre, ha sollevato dubbi sulle prospettive a breve termine della banca.

Prima di prendere qualsiasi decisione, gli investitori dovrebbero valutare i rischi associati agli attuali problemi di qualità degli asset, in particolare nei portafogli delle carte di credito e dei microcrediti.

Per coloro che stanno pensando di investire in azioni RBL Bank, potrebbe essere opportuno attendere e vedere come la banca affronterà queste sfide nei prossimi trimestri.

Con gli accantonamenti in aumento e i margini di interesse netti sotto pressione, si consiglia cautela.

Tuttavia, per gli investitori a lungo termine, gli sforzi della banca per migliorare la propria base di depositi e potenziare la qualità del portafoglio potrebbero offrire potenziali opportunità di crescita una volta che la qualità degli asset si sarà stabilizzata.