Azioni Peloton contrastanti dopo l'accordo con Costco, ecco cosa sta trascurando il mercato

Il mercato ha reagito in modo confuso alla notizia dell'accordo Peloton-Costco.

Il titolo è salito prima dell'apertura del mercato, è sceso dopo l'apertura, per poi risalire di nuovo dopo poche ore dall'inizio della sessione di negoziazione.

Sembra che ci sia una certa negatività attorno all'accordo, soprattutto per quanto riguarda i margini di profitto, il che ha irritato alcuni investitori.

Con l'inizio della stagione delle feste il 1° novembre, i membri Costco troveranno un esclusivo pacchetto Bike+ in oltre 300 sedi negli Stati Uniti. L'offerta sarà valida fino al 15 febbraio 2025.

Bike+ di Peleton è un'attrezzatura fai da te che dovrebbe essere venduta a 1.999 dollari nei negozi Costco.

Viene fornita anche con una garanzia di 48 mesi. La bici viene solitamente venduta a $ 2.500.

Lo sconto del 25% riservato ai soci Costco è un'ottima opportunità, ma ci sono preoccupazioni su come inciderà sulla situazione finanziaria di PTON.

Preoccupazioni riguardo l'accordo

Gli analisti temono che uno sconto così elevato possa erodere i margini dell'azienda.

Per contestualizzare, le azioni PTON sono scese del 7% quest'anno e la società è in difficoltà. Al contrario, le azioni Costco sono salite del 35%.

Dopo le dimissioni dell'amministratore delegato Barry McCarthy, attualmente la società è gestita da soli due membri del consiglio di amministrazione.

È in difficoltà fin dal boom subito dopo il Covid.

L'accordo con Costco probabilmente aiuterà a migliorare i numeri delle vendite. Ma migliorerà anche i profitti dell'azienda?

Questa domanda è ciò che sta guidando la reazione del mercato a cui stiamo assistendo. Credo che le persone non stiano guardando il quadro generale. L'accordo significa molto di più dei semplici profitti per PTON.

Sfruttare la ricca base di clienti di Costco

Le persone che fanno la spesa da Costco sono esattamente il tipo di persone che comprerebbero una cyclette da 1.999 dollari.

Concludendo l'accordo, l'azienda ha potuto accedere alla base clienti di un'azienda di successo.

Ecco cosa ha detto il responsabile delle attività emergenti, Camp Sanders:

Il mese scorso, i dati di Placer AI hanno mostrato che il traffico presso Costco è aumentato del 31% rispetto ai livelli precedenti alla pandemia.

Costco è tra i pochi rivenditori che è riuscito ad attrarre sempre più clienti, nonostante altri rivenditori facciano fatica a fare lo stesso.

Poiché l'inflazione erode il potere d'acquisto dei cittadini, questi ultimi sono sempre più alla ricerca di valore, e Costco lo fornisce.

Grazie a questo accordo, Peloton ha fatto conoscere il suo prodotto a queste persone.

Le vendite dell'azienda dovrebbero registrare un forte incremento entro la scadenza dell'offerta, a febbraio.

Si augura inoltre che questa possa trasformarsi in una partnership a lungo termine con Costco.

Aumento dei ricavi post-vendita

Mentre Wall Street lamenta la diminuzione dei margini, trascura l'aspetto ricorrente dell'operazione in termini di ricavi.

L'abbonamento completo a PTON costa 44 $ al mese.

Offre ai membri l'accesso all'intera libreria di contenuti, di cui avranno bisogno quando porteranno a casa l'attrezzatura per l'allenamento.

L'elevato margine di adesione compenserà qualsiasi sacrificio che l'azienda farà nel breve termine.

Se pensate che il prezzo sia alto, non dimentichiamo che PTON si rivolge già a una fascia demografica che è in una situazione finanziaria più agiata.

Anche l'accesso alle attrezzature e alla biblioteca di Peloton è una forma di status sociale che le persone amano rappresentare.

Questo è uno dei motivi per cui l'azienda ha scelto di trattare con Costco quando avrebbe potuto fare lo stesso con altri, visto che stava già sacrificando i propri margini.

Gli investitori dovrebbero tenere d'occhio i numeri delle vendite per i prossimi due trimestri. Se sono buoni, i margini potrebbero prendersi cura di sé stessi nel medio termine.