Le azioni Super Micro (SMCI) inviano segnali contrastanti prima degli utili

Il prezzo delle azioni di Super Micro Computer (SMCI) è rimasto sotto pressione negli ultimi mesi a causa delle preoccupazioni sulla sua attività e sul settore dell'intelligenza artificiale (AI). Venerdì era scambiato a $ 46,25, in calo di oltre il 62% rispetto al suo livello più alto di quest'anno.

La performance di SMCI rispecchia quella di Celsius Holdings, che all'inizio di quest'anno è salita a 100 dollari e ora è scesa a 30 dollari, il punto più basso da maggio dell'anno scorso.

Supermicro sta affrontando forti venti contrari

Super Micro Computer, comunemente nota come Supermicro, è un'azienda tecnologica leader che ha fatto notizia quando la domanda di data center è aumentata vertiginosamente.

L'azienda fornisce server, sistemi di storage, workstation e dispositivi di rete utilizzati da alcuni dei principali attori del settore.

Le sue soluzioni sono diventate estremamente critiche, poiché aziende come Microsoft, Alphabet e Amazon hanno continuato a investire nei data center. Gli analisti stimano che questi investimenti potrebbero superare l'importante traguardo di 1 trilione di $ nei prossimi anni.

NVIDIA è diventata uno dei maggiori beneficiari di questo settore, una mossa che ha spinto la sua valutazione a oltre 3 trilioni di $. Al di sotto di NVIDIA, altre aziende come SMCI che forniscono soluzioni nel settore ne hanno beneficiato.

Questa crescita è dimostrata dai risultati finanziari dell'azienda. I dati di SeekingAlpha mostrano che il suo fatturato annuale è stato di oltre 3,3 miliardi di dollari nel 2020, una cifra che è salita a 14,4 miliardi di dollari nell'ultimo anno finanziario. Il suo fatturato nell'ultimo trimestre è stato di oltre 5,3 miliardi di dollari, molto più alto di quanto realizzato nel 2020.

Super Micro Computer è diventata anche un'azienda altamente redditizia a causa della crescente domanda dei suoi prodotti. Ha realizzato un utile netto di 352 milioni di $ nell'ultimo trimestre, molto più alto dei 285 milioni di $ realizzati nel 2022.

Non tutti sono convinti della forte crescita di SMCI. Ad esempio, Hindenburg Research ha accusato l'azienda di manipolare il suo business e di aver riassunto parte del personale che era stato licenziato dopo aver pagato un accordo da 17,5 milioni di dollari con la Securities and Exchange Commission (SEC). Supermicro ha anche ritardato la presentazione del suo rapporto annuale da 10k.

Guadagni SMCI in vista

Supermicro ha fatto parecchi titoli importanti nelle ultime settimane. All'inizio di questo mese, ha lanciato nuovi server e sistemi accelerati da GPU con CPU AMD EPYC 9005 Series e GPU Instinct. Nella sua dichiarazione, ha osservato che i nuovi prodotti consentiranno fino a 192 core per CPU con un design di potenza termica fino a 500 W.

L'azienda ha inoltre introdotto nuove soluzioni di raffreddamento a liquido basate sulla piattaforma NVIDIA GB200 NVL72 per l'elaborazione exascale.

Queste soluzioni mirano a renderla un attore leader nel settore dei data center AI. Inoltre, ha ora ampliato la sua attività in modo tale da distribuire oltre 100.000 GPU al trimestre.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che le vendite di Super Micro Computer sono balzate a 5,3 miliardi di dollari, rispetto ai 3,85 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente.

Anche il suo reddito netto è balzato a 353 milioni di $ dai 194 milioni di $ dell'anno precedente. Ciò è accaduto anche dopo che i suoi margini si sono ridotti dal 17% all'11,2%. Questi margini si sono ridotti dopo che la società ha continuato ad aumentare i suoi investimenti espandendo le sue soluzioni in Malesia e California.

Pertanto, i trader si concentreranno sui suoi prossimi guadagni il 30 ottobre. Gli analisti si aspettano che i numeri mostrino che i suoi ricavi sono aumentati del 212% a 6,45 miliardi di $. La sua guidance sui ricavi del prossimo trimestre sarà di 6,9 miliardi di $. Per il prossimo anno finanziario, si prevede che la società realizzerà 27,8 miliardi di $ e 32 miliardi di $.

Se questi numeri sono corretti, allora significa che è notevolmente sottovalutato, considerando la sua forte crescita.

Super Micro ha un valore di mercato di oltre 26 miliardi di $, il che le conferisce un rapporto prezzo/utile forward di 15,3. Questa è una valutazione significativamente bassa considerando che la media del settore è 29 e l'indice S&P 500 ha un multiplo di 21. Gli analisti prevedono inoltre che le sue azioni saliranno a 76,70 $, un aumento del 65% rispetto al livello attuale.

Analisi del prezzo delle azioni Super Micro Computer

Grafico SMCI di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni SMCI è stato in un forte trend ribassista negli ultimi mesi. È passato dal massimo annuale di $ 123 a $ 46.

Il titolo è sceso sotto la media mobile esponenziale a 50 settimane. Ha anche trovato supporto nelle medie mobili a 100 e 200 settimane.

Sul lato negativo, il titolo ha formato un pattern grafico a bandiera ribassista, caratterizzato da una lunga linea verticale e un rettangolo. Nella maggior parte dei casi, questo è uno dei segnali più ribassisti, il che significa che il titolo potrebbe avere un forte breakout ribassista dopo gli utili.

Se ciò accadesse, il prezzo delle azioni SMCI potrebbe scendere al successivo punto di supporto chiave a $ 37,17, il suo punto più basso il 23 settembre. Questa visione verrebbe invalidata se salisse sopra il punto di resistenza a $ 52.