Perché le azioni SoFi sono scese dell'11% nonostante i profitti trimestrali impressionanti?

Le azioni di SoFi Technologies sono scese fino all'11% all'apertura di martedì mattina, nonostante i guadagni registrati siano stati impressionanti, prima di iniziare a ridurre le perdite; gli esperti hanno attribuito il calo a una pausa nel rally che il titolo ha registrato in vista degli utili.

Il calo è avvenuto dopo un forte rally pre-mercato e ha fatto seguito a un significativo aumento del 53% registrato negli ultimi tre mesi, trainato dalle aspettative degli investitori e dalle performance favorevoli di società fintech come LendingClub.

Alle 10:29 il titolo era ancora in rosso, in calo di oltre l'8%, ma aveva recuperato alcune perdite dall'apertura.

Il titolo ha appena raggiunto il massimo delle 52 settimane a 11,34 dollari il 25 ottobre e vanta ancora un vantaggio del 43,2% su base annua, continuando a essere scambiato al di sopra della maggior parte delle medie mobili a breve e lungo termine.

Il trimestre più forte della nostra storia: CEO

I ricavi di SoFi nel terzo trimestre sono stati pari a 697 milioni di dollari, con un incremento del 30% rispetto all'anno precedente e superando le proiezioni degli analisti di FactSet, che si attestavano sui 636 milioni di dollari.

La società ha pubblicato un utile per azione di 5 centesimi, superando le stime di 4 centesimi.

I risultati evidenziano il successo dell'azienda nell'espansione dei suoi segmenti dei servizi finanziari e della tecnologia, che ora rappresentano quasi la metà dei ricavi rettificati di SoFi, in aumento rispetto al 39% dell'anno precedente.

Il CEO Anthony Noto ha descritto il trimestre come "il più forte della nostra storia", attribuendo il successo alla strategia di crescita duratura di SoFi, all'innovazione e alla forza del marchio.

Nel corso del trimestre l'azienda ha aggiunto 756.000 nuovi membri, portando il numero totale a quasi 9,4 milioni.

Il miglioramento delle performance creditizie genera ottimismo

Uno degli aspetti più salienti dei risultati trimestrali di SoFi è stata la sua performance creditizia.

SoFi ha segnalato un tasso di svalutazione del 3,52%, in calo rispetto al 3,84% del trimestre precedente.

La società è riuscita anche ad abbassare il tasso di svalutazione netto a circa il 5,0%, un calo che ha impressionato gli analisti.

Dan Dolev di Mizuho ha definito questa tendenza "un importante sospiro di sollievo", sottolineando che l'aumento delle insolvenze era in precedenza una delle principali preoccupazioni degli investitori, ha riportato MarketWatch.

Timothy Switzer di Keefe, Bruyette & Woods ha condiviso un'opinione simile, sottolineando che i miglioramenti del credito sono il principale aspetto positivo di SoFi.

"Il deterioramento delle tendenze del credito avrebbe l'impatto più negativo sul capitale e sulla valutazione di SoFi", ha spiegato Switzer, aggiungendo che il credito raggiunge il picco un trimestre prima del previsto, segnalando la resilienza del portafoglio di SoFi.

Crescita dei prestiti e spinta delle linee guida

Per quanto riguarda i prestiti, le erogazioni di prestiti personali sono aumentate del 26%, raggiungendo la cifra record di 4,9 miliardi di dollari, e anche i volumi dei prestiti agli studenti e dei prestiti per la casa hanno registrato una forte crescita annua.

Questa crescita dei prestiti è stata un indicatore positivo per la quota di mercato di SoFi nei prestiti al consumo.

Grazie a questi risultati, SoFi ha aumentato la sua previsione di utili rettificati prima di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento (EBITDA) per l'intero anno a 640-645 milioni di dollari, rispetto al precedente intervallo di 605-615 milioni di dollari.

Analogamente, la società ha aumentato le sue previsioni di fatturato netto rettificato a un intervallo compreso tra 2,535 miliardi e 2,550 miliardi di dollari.

L'analista di Jefferies John Hecht ha definito "positivo" l'aggiornamento delle previsioni, sottolineando che supera il superamento degli utili del terzo trimestre.

Analisti come Hecht ritengono che il cambiamento strategico di SoFi verso flussi di entrate basati su commissioni e a basso impiego di capitale rappresenti un percorso di crescita duraturo.

Sebbene i risultati del terzo trimestre di SoFi abbiano superato le aspettative di Wall Street, gli investitori potrebbero aver già scontato la buona performance, dato il recente aumento delle azioni.

Gli analisti stanno ora monitorando attentamente la situazione per verificare se SoFi riuscirà a mantenere questa traiettoria di crescita nonostante le mutevoli condizioni di mercato.