AMD riuscirà a raggiungere Nvidia nella corsa al predominio dei chip AI?

Martedì, nelle contrattazioni after-hours, le azioni di Advanced Micro Devices Inc. (AMD) hanno registrato un crollo di oltre il 7%.

Il calo è avvenuto mentre il gigante dei semiconduttori ha reso note proiezioni di fatturato leggermente inferiori alle aspettative del mercato, nonostante un aumento delle vendite di chip di intelligenza artificiale.

Si prevede che il fatturato di AMD nel quarto trimestre raggiungerà circa 7,5 miliardi di dollari, poco al di sotto della stima media degli analisti di 7,55 miliardi di dollari.

Questa mancanza, seppur relativamente modesta, ha sollevato preoccupazioni circa la capacità dell'azienda di tenere il passo con il crescente mercato dei chip AI, attualmente dominato da Nvidia Corp.

Le vendite di chip AI crescono, ma non abbastanza velocemente per gli investitori

AMD prevede ora di generare oltre 5 miliardi di dollari di vendite di chip AI per il 2024, un aumento rispetto alla precedente previsione di 4,5 miliardi di dollari.

Tuttavia, l'incremento non ha soddisfatto le speranze di alcuni investitori che attendevano un balzo più sostanziale nel settore dell'hardware per l'intelligenza artificiale.

Sebbene questa crescita segnali un progresso, AMD è ancora molto indietro rispetto a Nvidia, che ha conquistato una quota significativa del fiorente mercato degli acceleratori di intelligenza artificiale.

La CEO Lisa Su ha sottolineato i progressi dell'azienda durante una conference call con gli analisti, affermando che AMD sta guadagnando fiducia nel settore dei data center. Su ha riconosciuto che i clienti AI stanno dando ad AMD una giusta possibilità, il che potrebbe portare a più affari in futuro.

"I clienti sono molto, molto aperti ad AMD", ha affermato Su.

La concorrenza con Nvidia resta agguerrita

Il predominio di Nvidia continua a gettare un'ombra sugli sforzi di AMD nello spazio degli acceleratori AI. Nvidia genera decine di miliardi di dollari all'anno da prodotti per data center, superando di gran lunga i ricavi di AMD nello stesso segmento.

Nonostante i progressi compiuti da AMD, l'azienda deve affrontare ostacoli, tra cui limitazioni nella catena di fornitura, che limitano la sua capacità di soddisfare la crescente domanda.

Gli ultimi chip acceleratori MI300 di AMD, progettati per competere direttamente con i prodotti Nvidia, sono diventati un fattore chiave di crescita.

Tuttavia, il lancio è stato ostacolato dalla limitata fornitura di chip da parte del suo partner di produzione, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

Su ha riconosciuto i problemi di fornitura, ma ha espresso ottimismo: "Prevediamo che la situazione rimarrà critica, ma abbiamo pianificato una crescita significativa entro il 2025".

AMD Q3: risultati contrastanti nei vari segmenti

AMD ha riportato ricavi per il terzo trimestre pari a 6,82 miliardi di $, in aumento del 18% rispetto all'anno precedente e leggermente superiori alle aspettative degli analisti di 6,71 miliardi di $. L'utile, escludendo alcune voci, è salito a 92 centesimi per azione, in linea con le previsioni di mercato.

L'unità data center dell'azienda, un importante motore di fatturato, ha registrato vendite per 3,5 miliardi di dollari, più del doppio del totale dell'anno precedente.

Tuttavia, il business delle console per videogiochi di AMD ha subito un duro colpo, con un fatturato in calo del 69% a 462 milioni di dollari, a causa della domanda più debole, poiché l'attuale generazione di console si avvicina alla fine del suo ciclo di vita.

Anche le vendite di chip per PC hanno registrato un miglioramento, con un aumento del 29% a 1,88 miliardi di dollari, poiché l'azienda compete con Intel nel mercato dei personal computer.

Gli investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale hanno un impatto sul settore

Gli investitori stanno osservando attentamente AMD come un indicatore della domanda di hardware correlato all'AI. I provider di servizi cloud come Amazon Web Services (AWS) e Microsoft Corp. hanno effettuato investimenti significativi nell'infrastruttura AI.

Tuttavia, crescono le preoccupazioni circa la capacità di questi servizi di intelligenza artificiale di generare entrate sufficienti a sostenere gli elevati costi dei chip.

Le azioni di AMD, che erano aumentate del 13% dall'inizio dell'anno, hanno chiuso a 166,25 dollari prima di scendere nelle contrattazioni after-hours.

Gli analisti ritengono che, nonostante AMD stia facendo passi da gigante, sia ancora in ritardo rispetto al vantaggio iniziale di Nvidia nel settore dei chip AI.

Prospettive per il 2024 e oltre

L'attenzione di AMD sull'incremento della produzione e sulla garanzia di miglioramenti della supply chain riflette la sua strategia a lungo termine. Su rimane fiducioso nella traiettoria dell'azienda, affermando:

Nonostante il recente passo falso, la capacità di AMD di generare una crescita costante del fatturato e di fare breccia nel mercato dei chip AI determinerà la sua futura competitività.