Il prezzo delle azioni Haleon è in difficoltà in vista degli utili?

Il prezzo delle azioni Haleon (HLN) è sceso nelle ultime settimane, cancellando alcuni dei guadagni ottenuti all'inizio di quest'anno. Il suo titolo londinese è sceso a 375p, il suo punto più basso dal 29 agosto, mentre il suo ADR americano è sceso a $ 9,90, in calo del 7% rispetto al suo livello più alto di quest'anno.

Haleon è una delle principali aziende FMCG

Haleon è una delle più grandi aziende nel settore dei beni di largo consumo (FMCG). È nata da GlaxoSmithKline, che l'ha scorporata in un'azienda indipendente nel 2022.

Da allora, altre aziende hanno fatto lo stesso. Johnson & Johnson ha creato Kenvue, mentre 3M ha creato Solventum, che si concentra sulla cura delle ferite, l'igiene orale e la filtrazione biofarmaceutica.

Anche altre aziende simili, come Novartis e Bayer, hanno recentemente preso in considerazione questa possibilità, una mossa che le aiuterà a semplificare le loro operazioni.

Haleon è un attore importante nel settore dei beni di largo consumo, dove vende alcuni dei marchi più importanti in settori quali salute orale, vitamine, minerali e integratori, salute respiratoria, antidolorifici e digestiva.

Alcuni dei marchi principali nel suo portafoglio sono Sensodyne, Parodontax, Centrum, Theraflu, Panadol e Advil. Si tratta di marchi molto popolari venduti in tutto il mondo.

Haleon e altre aziende del settore hanno attraversato un periodo difficile negli ultimi anni. Hanno dovuto affrontare sfide logistiche, costi elevati delle materie prime e una debole spesa dei consumatori nella maggior parte dei paesi a causa dell'inflazione.

Nel caso di Haleon, il suo fatturato annuo è stato di 13,5 miliardi di dollari nel 2020, per poi scendere a 12,9 miliardi di dollari nel 2021. Poi è rimbalzato e ha raggiunto un massimo di 14,4 miliardi di dollari l'anno scorso.

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Haleon ha solide basi

Gli analisti ritengono che Haleon abbia alcuni dei migliori fondamentali nel settore FMCG. Ad esempio, a differenza di Kimberly-Clark e Clorox, i suoi marchi sono più difendibili perché ha una minaccia minore da parte dei marchi private label.

Ciò è degno di nota poiché sempre più persone scelgono i marchi privati quando fanno la spesa perché sono di qualità superiore e spesso costano molto meno.

Inoltre, Kenvue viene scambiata a metriche di valutazione inferiori rispetto ad altre aziende del settore. Ha una metrica prezzo/utile anno solare 2025 di 20x, molto più bassa rispetto ad altri marchi popolari.

Ad esempio, Church & Dwight, Beiersdorf, L'Oreal, Colgate-Palmolive ed Estee Lauder hanno un multiplo di oltre 25. Allo stesso modo, altri marchi come Procter & Gamble e Clorox sono più costosi di Haleon, nonostante i suoi margini più alti.

Haleon ha un margine di profitto lordo del 62,5%, superiore al 57,5% di Kenvue, al 58% di Beiersdorf, al 51% di P&G, al 42,9% di Unilever e al 45% di Church & Dwight. Il suo margine EBITDA del 23% è anche superiore a quello delle altre aziende.

Inoltre, i suoi rendimenti totali sono stati relativamente forti da maggio 2023. Ha reso il 16%, secondo solo a Colgate-Palmolive, che ha reso circa il 30%. Ha battuto la maggior parte dei suoi pari in questo periodo.

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Prossimi guadagni di Haleon

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Haleon saranno i suoi utili, che saranno resi noti venerdì.

Gli ultimi risultati semestrali hanno mostrato che l'azienda ha avuto una crescita organica del 3,5%, concentrata principalmente nel secondo trimestre.

La maggior parte della crescita organica si è verificata nella salute orale, VMS e salute digestiva, i cui ricavi organici sono aumentati rispettivamente del 9,9% e del 9,2% e del 4,9%. È stata compensata da un calo del 4,4% e del 2,3% nei segmenti antidolorifici e salute respiratoria. L'attività di Haleon ha avuto successo grazie a una combinazione di volumi e prezzi più elevati.

Gli analisti si aspettano che i risultati di questa settimana mostrino che il fatturato di Haleon è salito a £2,83 miliardi nel terzo trimestre. Si aspettano anche che il fatturato annuale sarà di £11,2 miliardi, seguito da £11,52 miliardi e £12 miliardi nei prossimi due anni finanziari.

Anche il suo EBIT rettificato salirà gradualmente da £2,5 miliardi, £2,63 miliardi e £2,804 miliardi nei prossimi tre anni finanziari. Pertanto, il prezzo delle azioni Haleon andrà bene se la società pubblicherà solidi risultati finanziari.

Gli analisti ritengono che il prezzo delle azioni Haleon sia fortemente sottovalutato, con un potenziale di rialzo del 15%.

Analisi del prezzo delle azioni Haleon

Grafico Haleon di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni HLN ha raggiunto il picco psicologico di 400 penny all'inizio di quest'anno.

È sceso al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni e si trova all'interno dell'indicatore della nuvola di Ichimoku.

L'indicatore MACD di Haleon ha puntato verso il basso e si è spostato sotto la linea zero. Gli indicatori Relative Strength Index (RSI) e Money Flow Index (MFI) hanno continuato a muoversi verso il basso.

Pertanto, le prospettive a breve termine per il titolo sono moderatamente ribassiste, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 350p. Tale mossa sarà rialzista perché è nota come pattern break and retest, che è un pattern di continuazione rialzista.