La domanda globale di oro aumenta del 5% su base annua nel trimestre di settembre, mentre aumentano gli investimenti: WGC

La domanda globale di oro è aumentata del 5% su base annua nel trimestre di settembre, trainata dai flussi di investimento, ha affermato mercoledì il World Gold Council (WGC).

La domanda totale di oro nel trimestre di settembre è stata di 1.313 tonnellate, un record per il terzo trimestre dell'anno, ha affermato la WGC nel suo rapporto Gold Demand Trends.

In termini di valore, la domanda è salita per la prima volta a 100 miliardi di dollari, con un incremento del 35% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

WGC ha detto:

Il Consiglio ha affermato che l'aumento del prezzo dell'oro ha ampliato l'interesse degli investitori verso il metallo giallo, in concomitanza con la crescente attenzione dei media sui rendimenti "stellari" dell'anno in corso.

"Il cambiamento in atto nella politica globale dei tassi di interesse dovrebbe promuovere un ulteriore interesse negli investimenti in oro, poiché il costo opportunità del possesso di oro diminuisce", ha affermato WGC.

Dall'inizio dell'anno, i prezzi dell'oro sul COMEX sono aumentati di oltre il 30%. Martedì, il contratto più attivo sulla borsa aveva toccato un nuovo massimo storico di $ 2.801,65 l'oncia, alimentato dall'incertezza sull'esito delle elezioni statunitensi e dalle crescenti tensioni geopolitiche.

I prezzi record dell'oro fanno scendere i volumi di gioielleria

Nel terzo trimestre il consumo di gioielli è sceso del 12% su base annua, attestandosi a 459 tonnellate, mentre il prezzo dell'oro ha raggiunto una serie di nuovi massimi consecutivi, imponendo ai consumatori limitazioni di convenienza.

Tuttavia, nel trimestre in esame, il consumo dell'India è aumentato del 10% su base annua, raggiungendo le 171,6 tonnellate, dopo che il governo ha ridotto i dazi sulle importazioni di metallo giallo.

Il WGC ha osservato:

Il taglio delle imposte ha compensato gran parte dell'aumento dei prezzi dell'oro, poiché gli acquirenti hanno colto l'opportunità, aprendo la strada ad acquisti anticipati per i matrimoni programmati per i mesi successivi.

Tuttavia, il forte aumento dei prezzi dell'oro ha paralizzato la domanda di gioielli della Cina per il trimestre. La domanda è scesa fino al 33% rispetto all'anno scorso, a 102,5 tonnellate.

Il trimestre di settembre è stato il più debole in termini di consumo di gioielli in Cina dal 2010. Cina e India sono i principali paesi consumatori di gioielli in oro al mondo.

La domanda di investimenti in oro è raddoppiata

Secondo quanto affermato dal WGC, la domanda di investimenti in oro è più che raddoppiata su base annua, raggiungendo le 364 tonnellate.

Nello stesso trimestre dell'anno scorso, la domanda di oro da investimento era pari a 156,8 tonnellate.

"Un brusco cambiamento verso notevoli afflussi negli ETF globali sull'oro è stato un fattore chiave della domanda totale di oro nel terzo trimestre, insieme alla continua presenza di forti investimenti OTC (over-the-counter)", ha affermato WGC.

I fondi negoziati in borsa sull'oro a livello mondiale hanno registrato afflussi pari a 95 tonnellate nel trimestre di settembre, interrompendo la serie di deflussi durata nove trimestri.

La domanda complessiva di lingotti e monete d'oro è diminuita del 9% su base annua, attestandosi a 269,4 tonnellate, a causa del debole consumo da parte di Cina, Turchia ed Europa.

Tuttavia, secondo quanto affermato dal WGC, la domanda indiana di lingotti e monete d'oro ha raggiunto il livello più alto nel terzo trimestre dal 2012.

La domanda di oro da parte delle banche centrali ha rallentato

Gli acquisti di oro da parte delle banche centrali mondiali sono diminuiti del 49% su base annua, attestandosi a 186,2 tonnellate nel trimestre di settembre.

Tuttavia, gli acquisti da parte delle banche centrali globali sono stati pari a 694 tonnellate dall'inizio del 2024. Si tratta di un valore inferiore al record del 2023, ma in linea con i livelli registrati nel 2022.

"Sulla base delle dichiarazioni di alcune banche centrali, ora ci sono indicazioni più chiare che il forte aumento del prezzo dell'oro da marzo ha effettivamente inibito alcuni acquisti, oltre a incoraggiare alcune vendite tra le banche che gestiscono le loro riserve auree in modo tattico", ha osservato WGC.

La Banca Nazionale della Polonia è stata il maggiore acquirente di oro: nel trimestre di settembre ha acquistato 42 tonnellate di metallo giallo.

Inoltre, l'oro utilizzato nel settore tecnologico ha registrato una crescita modesta nel trimestre di settembre, con un aumento del 7% su base annua, raggiungendo le 83 tonnellate.

Secondo il rapporto, la domanda di oro nel settore dell'elettronica è aumentata del 9% su base annua, raggiungendo le 69 tonnellate, mentre per altri usi industriali è aumentata dell'1%, raggiungendo le 11,8 tonnellate.

Fornitura e produzione di oro

Analogamente alla domanda, l'offerta mondiale di oro è aumentata del 5% su base annua nel periodo giugno-settembre, raggiungendo le 1.313 tonnellate.

Dall'inizio del 2024, l'offerta di oro è aumentata del 3% su base annua, attestandosi a 3.762 tonnellate, trainata dalla crescita del 3% della produzione mineraria, che ha raggiunto un livello record nei primi tre trimestri dell'anno, ha affermato WGC.

I volumi di oro riciclato sono aumentati dell'11% su base annua a 323 tonnellate durante il trimestre di settembre. Tuttavia, i volumi tra giugno e settembre sono scesi del 4% sequenzialmente nonostante i prezzi record dell'oro.

Secondo il Consiglio, la produzione mineraria mondiale di oro è aumentata del 6% su base annua, raggiungendo le 989,8 tonnellate nel trimestre di settembre.