Il prezzo delle azioni Capri Holdings si sta dirigendo verso un crollo del 75%

Il prezzo delle azioni di Capri Holdings (CPRI) ha subito una brusca inversione di tendenza ed è sulla buona strada per la terza settimana consecutiva di calo dopo il fallimento della sua offerta di acquisizione. È sceso a un minimo di $ 19,45, il suo livello più basso da ottobre 2020 e il 73% al di sotto del suo livello più alto nel 2023.

Accordo tra Tapestry e Capri Holdings

Il motivo principale per cui il prezzo delle azioni di Capri Holdings è crollato è che la FTC ha vinto una causa legale per la sua proposta di fusione con Tapestry, la società madre di Coach, Kate Spade e Stuart Weitzman.

In un deposito, Capri ha affermato che avrebbe depositato la sentenza del tribunale presso la Corte d'appello dopo che un tribunale ha emesso un'ingiunzione preliminare per bloccare la transazione di fusione. Quando ha bloccato la fusione, il giudice Rochon ha affermato:

Credo che la FTC abbia sostenuto con forza il blocco della fusione perché ha dimostrato che le due aziende offrono prodotti di "lusso accessibile" ai loro clienti. In quanto tale, una fusione potrebbe creare un monopolio americano in quell'area.

Tuttavia, le aziende potrebbero dimostrare che il settore è molto più grande e che è dominato da marchi europei come LVMH e Burberry.

La mia opinione è che Tapestry alla fine rinuncerà all'offerta e si concentrerà sulla crescita del suo business. Inoltre, le probabilità sono significativamente sfavorevoli all'accordo a causa del suo impatto sui prezzi più alti delle borse.

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Quindi, cosa succederà in futuro a Capri Holdings?

Pertanto, supponendo che Capri Holdings e Tapestry falliscano, cosa accadrà alla prima?

Uno sguardo ai dati finanziari di Capri mostra perché è molto impegnata nell'accordo. I suoi ricavi annuali sono stati relativamente volatili negli ultimi anni. Ha incassato 5,5 miliardi di dollari nel 2019, una cifra che è scesa a 4,06 miliardi di dollari nel 2021.

I ricavi di Capri sono poi saliti a 5,61 miliardi di dollari nel 2022 e sono scesi a 5,16 miliardi di dollari nell'ultimo anno fiscale, con la riduzione della spesa dei consumatori.

Peggio ancora, anche i suoi profitti si sono mossi nella direzione sbagliata. Ha realizzato un utile netto di 822 milioni di dollari nel 2021, seguito da 616 milioni di dollari nel 2022 e una perdita netta di 229 milioni di dollari nell'ultimo anno finanziario.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi hanno continuato a muoversi nella direzione sbagliata. Sono scesi del 13% a 1,07 miliardi di $, cosa che il management ha attribuito alla debole spesa dei consumatori.

In tutta onestà, altri grandi attori del settore del lusso come Burberry, Kering e LVMH hanno recentemente riportato risultati finanziari deboli, citando l'indebolimento della domanda in Cina. Tuttavia, gli affari di Capri sembrano andare molto peggio di altri marchi di lusso.

Di conseguenza, l'utile lordo di Capri è sceso a 689 milioni di dollari, mentre la perdita dalle operazioni è stata di 14 milioni di dollari, in calo rispetto all'utile precedente di 48 milioni di dollari.

Tutti e tre i marchi non se la passano bene. Il fatturato di Versace è sceso del 15,4% a 219 milioni di $, mentre Jimmy Choo e Michael Kors sono scesi rispettivamente del 5,5% e del 14,2%.

L'altro grande problema che Capri deve affrontare è che il suo bilancio non è poi così buono. Ha chiuso l'ultimo trimestre con oltre 461 milioni di dollari di debiti a breve termine, 374 milioni di dollari di passività per leasing, 1,2 miliardi di dollari di debiti a lungo termine e 1,3 miliardi di dollari di passività per leasing a lungo termine.

Queste passività sostanzialmente elevate sono garantite da 213 milioni di dollari in liquidità e mezzi equivalenti e da 902 milioni di dollari in scorte.

Analisi del prezzo delle azioni Capri

Grafico Capri di TradingView

Quindi, cosa succederà ora per il prezzo delle azioni Capri Holdings? Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni CPRI è stato in un forte trend ribassista negli ultimi mesi. Di recente ha attraversato il supporto chiave a $ 29,30, il suo punto più basso il 12 agosto.

Il titolo ha formato un pattern di death cross, poiché le medie mobili a 50 e 200 settimane si sono incrociate.

Capri ha anche invalidato il pattern testa e spalle inverso, un popolare segnale rialzista. Si è anche spostato sotto il supporto chiave a $ 37, il suo punto più basso a maggio 2022. Nella maggior parte dei periodi, un pattern double-top è uno dei segnali più ribassisti.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere poiché i venditori mirano al supporto chiave a $ 5,50, il suo punto più basso il 16 marzo. Questo calo implica un calo del 73% rispetto al livello attuale.