C'è una buona ragione per acquistare azioni Texas Instruments adesso?

Il prezzo delle azioni di Texas Instruments (TXN) è aumentato di quasi il 20% quest'anno e si aggira intorno al suo punto più alto mai registrato. Venerdì era scambiato a $ 203,15, qualche punto sotto il massimo annuale di $ 215.

La crescita di Texas Instruments è in stallo

Texas Instruments è una delle più grandi aziende del settore tecnologico, con una capitalizzazione di mercato di oltre 188 miliardi di dollari.

È un produttore leader di semiconduttori che vengono utilizzati principalmente nel settore industriale. Di conseguenza, la maggior parte dei suoi clienti sono aziende in settori quali fabbriche, infrastrutture di rete, medicina e illuminazione.

Il 34% dei suoi clienti appartiene al settore automobilistico, seguito dall'elettronica personale, dalle comunicazioni e dai sistemi aziendali.

La maggior parte dei profitti di Texas Instruments deriva dal settore analogico, dove produce chip che convertono segnali del mondo reale, come suono e temperatura, in flussi di dati digitali che possono essere elaborati da altri semiconduttori.

L'attività di Texas Instruments ha rallentato principalmente a causa della debole performance del settore manifatturiero. I recenti dati PMI di aziende come S&P Global e Institute of Supply Management (ISM) hanno mostrato che il settore manifatturiero negli Stati Uniti è rimasto al di sotto della zona di espansione di 50.

Il suo fatturato annuo ha raggiunto il picco di oltre 20 miliardi di $ nel 2022, passando a 17,5 miliardi di $ nell'ultimo anno finanziario. Il suo utile è passato da 8,7 miliardi di $ a 6,5 miliardi di $.

I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi sono scesi leggermente nell'ultimo trimestre. I suoi ricavi sono scesi del 4% a $ 4,1 miliardi, mentre il suo utile operativo è sceso del 18% a $ 1,5 miliardi. Inoltre, l'utile netto è sceso del 20% a $ 1,3 miliardi.

Gli analisti prevedono che i suoi ricavi scenderanno del 5,10% nel quarto trimestre a 3,87 miliardi di $. Anche la metrica trimestrale degli utili per azione dovrebbe scendere da 1,2 $ a 1,2 $.

Per saperne di più: Texas Instruments è una delle aziende più sottovalutate.

Preoccupazioni di valutazione

L'altra grande preoccupazione per Texas Instrument è che il suo titolo è diventato altamente sopravvalutato. Per prima cosa, la stima media per il titolo è di $ 206, qualche punto in più rispetto agli attuali $ 203, il che significa che il titolo è valutato alla perfezione.

Ciò che preoccupa è che Texas Instruments ha un rapporto prezzo/utile forward di 40, superiore alla mediana del settore di 29. È anche superiore alla sua media quinquennale di 25.

Il P/E forward non-GAAP di 39,4 è anche molto più alto della mediana del settore di 23. È anche più alto della media forward dell'indice S&P 500 di 21. Inoltre, Texas Instruments ha un rapporto forward price-to-book di 10.

Queste cifre di valutazione sono significativamente più alte di altre aziende che stanno andando molto bene. Ad esempio, NVIDIA, un'azienda che sta avendo una crescita dei ricavi a tre cifre, ha un rapporto P/E forward di 48.

Meta Platforms, in crescita di quasi il 20%, ha un multiplo P/E prospettico di 25, mentre Microsoft ha un valore di 31.

Una probabile ragione di questa valutazione è che gli investitori prevedono che la crescita dei suoi ricavi rimbalzerà nel 2025. La stima media dei ricavi è che i suoi ricavi rimbalzeranno dell'11% a 17,12 miliardi di dollari.

Un altro motivo è che Texas Instruments è considerata un futuro aristocratico dei dividendi, dato che ha aumentato i suoi dividendi per quasi 20 anni.

Per saperne di più: Texas Instruments ha superato le stime sugli utili in tre degli ultimi quattro trimestri: ci riuscirà anche oggi?

Analisi delle azioni Texas Instruments

Grafico TXN diTradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni TXN si è mosso lateralmente negli ultimi mesi. Sul lato positivo, il titolo si è mosso leggermente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 giorni.

Il titolo ha anche formato un grafico a cuneo crescente, un popolare segnale ribassista. Pertanto, il titolo avrà probabilmente un segnale ribassista sul mercato. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a $ 180, il suo punto più basso il 5 agosto, in calo del 12% rispetto al livello attuale.