Le azioni Ferrari formano un andamento pericoloso prima dei guadagni

Il prezzo delle azioni Ferrari (RACE) ha fatto bene quest'anno, salendo del 40% e rendendolo uno dei player più performanti nel settore automobilistico. Ha raggiunto un massimo record di $ 497,68 il 3 settembre, portando la sua valutazione a quasi $ 90 miliardi.

La performance della Ferrari è significativamente diversa da quella di altre case automobilistiche premium come Porsche e Aston Martin. Porsche, una nota casa automobilistica di lusso, è scesa di oltre il 30% rispetto al suo livello più alto di quest'anno. Allo stesso modo, Aston Martin Lagonda (AML) è crollata del 70% rispetto ai massimi dell'anno scorso.

La Ferrari ha battuto anche altre case automobilistiche popolari come Toyota, Tesla, General Motors, Ford e Stellantis.

Crescita modesta

La performance delle azioni Ferrari è avvenuta in un momento in cui la crescita dei suoi ricavi è stata relativamente modesta. I suoi ricavi annuali nel 2023 sono stati di 6,5 miliardi di dollari, superiori ai 5,4 miliardi di dollari realizzati nell'anno precedente.

Il forte potere di determinazione dei prezzi della Ferrari l'ha anche resa uno dei marchi automobilistici più redditizi del settore. I suoi profitti annuali sono passati da 780 milioni di $ nel 2019 a oltre 1,38 miliardi di $ l'anno scorso.

La performance dell'azienda è dovuta principalmente a tre motivi principali. In primo luogo, a differenza di altre case automobilistiche tradizionali, non è a rischio di interruzione da parte di aziende cinesi come BYD, NIO e XPeng, che si concentrano sul mercato tradizionale.

Invece, gli affari della Ferrari sono sicuri, una tendenza che continuerà con l'aumento del numero di individui facoltosi nei prossimi anni. Questa tendenza spiega perché la maggior parte dei suoi veicoli annunciati di recente ha attirato una domanda sostanziale. Alcuni dei suoi lanci recenti sono 12 Cilindri e Ferrari F80, che è il successore di LaFerrari.

Di sicuro, quest'ultimo è stato criticato da molti appassionati per il suo aspetto e per il fatto che monta un motore V6. Tuttavia, ci sono segnali che il veicolo sta andando bene sul mercato. Il suo portafoglio ordini è arrivato fino al 2026.

La Ferrari ha avuto successo anche grazie alla sua attenzione ai motori a combustione interna (ICE), che oggi stanno andando meglio dei veicoli elettrici. Per essere sicuri: la Ferrari sta ancora lavorando sul suo EV, ma il management ha investito la maggior parte dei suoi investimenti nel business ICE.

Inoltre, il segmento Ferrari Racing sta andando bene. La società ha vinto la 24 ore di Le Mans ed è sulla buona strada per arrivare seconda o addirittura prima in Formula 1, dove è in seconda posizione dopo McLaren. Sta anche battendo Red Bull.

La Ferrari è anche meno esposta alle questioni geopolitiche negli Stati Uniti e in Cina. Probabilmente sarà meno colpita dalle prossime elezioni americane, dato che è un marchio italiano.

Ferrari, in arrivo i guadagni

Il prossimo fattore importante che determinerà il prezzo delle azioni Ferrari si avrà martedì, quando saranno pubblicati i risultati finanziari.

Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che il fatturato della Ferrari è salito a 1,7 miliardi di euro, mentre l'EBITDA è salito a 669 milioni di euro. L'utile netto è arrivato a 413 milioni di euro nel trimestre.

Questa crescita è avvenuta mentre l'azienda ha spedito 3.484 auto durante il trimestre, un piccolo aumento rispetto alle 3.392 vendute nello stesso periodo dell'anno scorso. La maggior parte delle sue spedizioni è andata alla regione EMEA, seguita dalle Americhe, dal resto del mondo e dalla Cina.

Gli analisti prevedono che il fatturato della Ferrari sarà di 1,78 miliardi di dollari, mentre i suoi utili per azione sono saliti a 2,16 dollari. Si prevede che il suo fatturato annuale ammonterà a 7,2 miliardi di dollari, con un aumento del 13,5% rispetto allo stesso periodo del 2023.

La preoccupazione principale per Ferrari è che la sua valutazione è diventata troppo elevata. Mentre la società merita un premio, i suoi parametri di valutazione sono fuori dal mondo.

Ferrari ha un rapporto prezzo/utile forward di 55, superiore alla mediana del settore di 18,40. Il suo rapporto PE non-GAAP è di 57,7, superiore alla mediana del settore di 14,50. Questi numeri sono molto più alti di altre società premium che stanno andando bene.

Ad esempio, Microsoft ha un rapporto P/E forward di 31,2, mentre Amazon ha un multiplo di 39. In particolare, Ferrari è più costosa di NVIDIA, che ha un multiplo forward di 49,60.

Analisi del prezzo delle azioni Ferrari

Grafico RACE di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni RACE è stato in una forte fase di rialzo negli ultimi mesi. Ha costantemente formato una serie di massimi e minimi più alti.

Inoltre, il titolo ha superato la media mobile a 50 giorni, il che lo rende una delle aziende con le migliori performance.

Tuttavia, ci sono segnali che indicano che ha formato un pattern double-top, un segnale ribassista popolare nel mercato. Nella maggior parte dei periodi, questo pattern è seguito da un forte breakout ribassista.

Pertanto, il prezzo delle azioni Ferrari probabilmente arretrerà dopo i guadagni di martedì. Se ciò accadesse, probabilmente scenderebbe fino alla linea del collo a $ 446,41, il suo punto più basso il 3 ottobre. Sul lato positivo, una rottura sopra il punto di doppio massimo a $ 497 indicherà ulteriori guadagni.