È ora il punto di ingresso perfetto per le azioni Snowflake? Ecco cosa sapere

Il 6 novembre, le azioni di Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) sono aumentate di circa il 4% dopo che Monness Crespi Hardt ha aumentato il rating del titolo a "Acquista" con un prezzo obiettivo di 140 $.

Gli analisti di Monness hanno evidenziato il significativo sconto di valutazione di Snowflake dopo un calo del 41% da inizio anno e un calo del 73% rispetto al picco del 2020.

Hanno sottolineato l'attenzione strategica di Snowflake sull'innovazione accelerata, che si aspettano di produrre risultati nei prossimi 12-18 mesi.

È interessante notare che, a differenza di altre aziende tecnologiche alle prese con ristrutturazioni strutturali, Snowflake è riuscita a evitare drastiche misure di ristrutturazione.

Ciò offre a Snowflake una potenziale flessibilità nella gestione delle spese, il che potrebbe rivelarsi utile per sostenere i margini, se necessario in futuro.

Azioni Snowflake: opinioni degli analisti e prezzi obiettivo

Altri analisti hanno assunto posizioni diverse sul potenziale di Snowflake. Morgan Stanley, ad esempio, ha mantenuto il suo rating "Equal-Weight", sebbene con un obiettivo leggermente più alto di $ 175, citando il mercato competitivo del cloud dati e la crescita rallentata.

Keith Weiss, analista di Morgan Stanley, ha affermato che, nonostante Snowflake stia innovando con offerte nell'ambito dell'intelligenza artificiale e dell'ingegneria dei dati, è probabile che la crescita rimanga moderata nel breve termine.

Il 9 ottobre, la società di investimenti Argus ha iniziato a valutare Snowflake con un rating "Hold", sottolineando una visione simile.

Gli analisti della Bank of America hanno sottolineato la performance più debole di Snowflake in termini di flusso di cassa libero rispetto a società simili come Adobe e Salesforce, suggerendo margini di miglioramento nella redditività.

Snowflake: partnership e impegni con i clienti

Snowflake ha ampliato la propria base di clienti concentrandosi sulle aziende tradizionali, come dimostrano i recenti grandi contratti e uno spostamento verso impegni a lungo termine.

Secondo il direttore finanziario Michael Scarpelli, Snowflake ha recentemente concluso due rinnovi per un valore superiore a 100 milioni di dollari ciascuno, oltre a un accordo da 250 milioni di dollari all'inizio del quarto trimestre.

Questo aumento di accordi di alto valore evidenzia la fiducia delle grandi aziende nelle soluzioni dati di Snowflake.

Inoltre, la strategia di partnership di Snowflake ha consentito all'azienda di assicurarsi una quota di mercato notevole in diversi settori, rafforzando la propria posizione tra i principali fornitori di dati cloud e puntando a una base di ricavi potenzialmente resiliente.

Azioni Snowflake: parametri finanziari e tassi di fidelizzazione dei clienti

Gli obblighi di prestazione rimanenti (RPO) di Snowflake sono aumentati del 50%, arrivando a 5,23 miliardi di dollari nel secondo trimestre, rispetto ai 3,54 miliardi di dollari registrati nello stesso trimestre dell'anno scorso.

Inoltre, Snowflake ha segnalato un tasso di fidelizzazione dei ricavi netti del 127%, a dimostrazione dell'elevata soddisfazione dei clienti e del business ricorrente.

Questo tasso di fidelizzazione, unito all'elenco crescente dei clienti di Snowflake (che comprende 510 clienti che generano oltre 1 milione di dollari all'anno), sottolinea la forte attrazione dell'azienda sul mercato.

La crescita dei ricavi è continuata a un ritmo costante, sebbene si sia attenuata rispetto ai precedenti tassi a tre cifre. Per l'anno fiscale 2025, la società prevede una crescita dei ricavi dei prodotti del 26% anno su anno, raggiungendo i 3,36 miliardi di $, in linea con la strategia di Snowflake di concentrarsi sulla crescita sostenibile.

Aspettative di guadagno del terzo trimestre e focus operativo

Per i prossimi utili del terzo trimestre, le stime consensuali prevedono un utile per azione (EPS) di 0,15 dollari, il che indica un calo del 39% su base annua.

Ciò potrebbe riflettere l'elevata spesa in R&S di Snowflake, che persegue un'innovazione aggressiva, che potrebbe influire sui profitti a breve termine.

Tuttavia, la crescita costante del fatturato e l'espansione della clientela costituiscono un cuscinetto contro la volatilità degli utili.

Il modello operativo di Snowflake, una struttura basata sul consumo piuttosto che su un modello di abbonamento, offre all'azienda la flessibilità di scalare i ricavi in base all'utilizzo da parte dei clienti.

Questo modello supporta il potenziale di fatturato futuro, in particolare man mano che Snowflake acquisisce slancio grazie a nuovi clienti che nel tempo incrementano gradualmente l'utilizzo della piattaforma.

Valutazione delle azioni Snowflake

Gli attuali parametri di valutazione di Snowflake indicano un multiplo EV/ricavi FY26 di 7,9x, una riduzione sostanziale rispetto alle precedenti valutazioni elevate.

Con un rapporto prezzo/utile (P/E) prossimo a 200, Snowflake è ancora un titolo in crescita premium, anche se ora è quotato a un livello che alcuni ritengono ragionevole, date le sue prospettive di crescita a lungo termine.

Sebbene il rapporto EV/Vendite rimanga elevato rispetto ad alcuni concorrenti, la capitalizzazione di mercato di Snowflake pari a 38,20 miliardi di dollari e la solida liquidità di 3,93 miliardi di dollari suggeriscono che la società è ben capitalizzata per investire nella crescita e perseguire riacquisti azionari.

Inoltre, il piano di riacquisto di azioni di Snowflake, recentemente aumentato a 3 miliardi di dollari, riflette la fiducia del management nella valutazione dell'azienda ai livelli attuali.

Una volta gettate queste basi fondamentali, approfondiamo ora gli indicatori tecnici e gli andamenti dei grafici, che potrebbero rivelare la futura direzione del prezzo delle azioni Snowflake.

Azione SNOW: supporto a 110$ in tenuta

Le azioni di Snowflake hanno registrato un forte slancio al rialzo alla fine dell'anno scorso, passando da 140 dollari a quasi 240 dollari a febbraio di quest'anno.

Fonte: TradingView

Ma da allora hanno fatto una brusca inversione di tendenza, che qualche settimana fa li ha portati a toccare nuovi minimi storici, a 110 dollari.

Sebbene il titolo rimanga debole su orizzonti temporali a lungo e medio termine, negli ultimi giorni ha trovato supporto sopra i 110 $.

Pertanto, gli investitori che, come gli analisti di Monness, condividono una visione rialzista della società, possono acquistare le azioni con uno stop loss rigoroso a $ 108,8.

Se i 110 $ rappresentano un supporto nel medio termine, il titolo può raggiungere un ritracciamento di Fibonacci del 38,2% vicino ai 157 $ nelle prossime settimane.

I trader che hanno una visione ribassista sul titolo devono astenersi dall'aprire nuove posizioni corte, a meno che il titolo non scenda sotto i 110 $.