Prezzo delle azioni CrowdStrike: permangono preoccupazioni sulla valutazione di CRWD

Il prezzo delle azioni di CrowdStrike (CRWD) ha messo in scena una rimonta nelle ultime settimane, mentre gli investitori attendono i suoi prossimi guadagni. Dopo essere sceso a $ 201 ad agosto, è rimbalzato di oltre il 52% e si sta aggirando vicino al suo livello più alto da luglio. La sua capitalizzazione di mercato è passata a oltre $ 73 miliardi.

CrowdStrike è stata una delle aziende con la maggiore crescita

CrowdStrike è cresciuta fino a diventare, qualche anno fa, una delle più grandi aziende tecnologiche degli Stati Uniti, passando da essere una piccola azienda tecnologica a essere una delle più grandi.

Il suo fatturato annuo è balzato da 481 milioni di dollari nel 2020 a oltre 3 miliardi di dollari, una tendenza che potrebbe continuare negli anni a venire.

CrowdStrike è una delle tante aziende di sicurezza informatica che hanno raggiunto questa solida performance. Ad esempio, i ricavi di SentinelOne sono saliti vertiginosamente da 46,5 milioni di dollari nel 2020 a 621 milioni di dollari l'anno scorso.

Anche i ricavi di Fortinet sono passati da 2,1 miliardi di dollari a 5,3 miliardi di dollari, mentre quelli di Okta sono passati rispettivamente da 586 milioni di dollari a 2,26 miliardi di dollari.

Questa crescita continuerà verosimilmente anche nei prossimi anni, con l'aumento della domanda di sicurezza informatica.

Tuttavia, non è stato un percorso tranquillo, come abbiamo visto qualche mese fa quando un'interruzione di CrowdStrike ha portato il mondo a fermarsi. Ad esempio, Delta Air Lines ha dichiarato di aver perso oltre 500 milioni di dollari a causa di quell'interruzione e ha intentato causa alla società.

Come abbiamo scritto all'epoca, non crediamo che l'interruzione avrebbe portato a sostanziali cancellazioni da parte dei clienti. Inoltre, tutti i suoi concorrenti potrebbero avere un'interruzione simile.

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Prossimi guadagni di CrowdStrike

Il prossimo importante catalizzatore per le azioni CrowdStrike saranno i suoi utili trimestrali, la cui pubblicazione è prevista per il 26 novembre.

Si prevede che questi risultati indichino che il fatturato è salito a 982 milioni di dollari nel terzo trimestre, rispetto agli oltre 783 milioni di dollari registrati nello stesso periodo dell'anno scorso.

Gli analisti prevedono anche che il fatturato annuale di CrowdStrike aumenterà del 27,50% a oltre 3,9 miliardi di $. Vedono anche il fatturato salire alle stelle a 4,77 miliardi di $ nel 2025. CrowdStrike ha una lunga storia di risultati migliori di quanto si aspettassero gli analisti.

Nel frattempo, si prevede che i suoi profitti andranno bene. Gli utili per azione (EPS) dovrebbero attestarsi a 81 centesimi, in calo rispetto agli 82 centesimi realizzati nello stesso periodo dell'anno scorso. Il calo sarà dovuto all'impatto dell'interruzione.

Per l'anno, si prevede che gli utili per azione saranno di $ 3,63, più alti dei precedenti $ 3,09. Inoltre, la crescita degli utili continuerà a salire, raggiungendo $ 4,27 nel 2025.

Rimangono preoccupazioni sulla valutazione

La preoccupazione più grande per le azioni di CrowdStrike è che si tratta di una società altamente sopravvalutata, poiché ha una capitalizzazione di mercato di oltre 74 miliardi di $ e un fatturato annuo previsto di 3,9 miliardi di $. Ciò significa che la società ha un rapporto prezzo/vendite forward di 18, un numero significativamente più alto.

La valutazione è anche molto più alta del suo utile netto dei dodici mesi finali (TTM) di 173 milioni di $. Ciò significa che la società ha un rapporto prezzo/utile forward di 664, significativamente più alto della mediana del settore di 28. Il rapporto P/E forward non-GAAP di 82 è molto più alto della mediana del settore di 23.

Per le aziende SaaS come CrowdStrike, il miglior approccio per valutarlo è la regola del 40, che è composta da crescita del fatturato e margini. La crescita del fatturato di CROWD è del 33% e il suo margine di profitto è del 4,8%, portando il totale al 38%. Questo è un segno che l'azienda è sopravvalutata anche usando questa metrica.

Questi numeri significano che CrowdStrike dovrà continuare a registrare risultati positivi per giustificare la valutazione.

Le metriche di crescita a due cifre saranno probabilmente difficili nei prossimi anni, poiché la maggior parte delle aziende ha ora i propri fornitori di sicurezza informatica. Inoltre, la concorrenza nel settore sta crescendo, con la maggior parte proveniente da Wiz, un'azienda lanciata di recente che stava per essere acquisita da Google per oltre 20 miliardi di dollari.

Analisi delle azioni CrowdStrike

Grafico CRWD di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni CRWD ha toccato il fondo a $201 ad agosto, e ha rimbalzato di oltre il 53% fino agli attuali $307. È salito sopra il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%.

CrowdStrike ha anche formato un canale ascendente mostrato in nero. Si è anche mosso al di sopra di tutte le medie mobili. Il Relative Strength Index (RSI) ha formato un pattern di divergenza ribassista. Inoltre, l'indicatore MACD ha formato un pattern di crossover ribassista.

Pertanto, è probabile che il titolo avrà un breakout ribassista nei prossimi giorni. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà $ 201, il punto di ritracciamento del 50%. Un movimento al di sopra del punto di resistenza chiave a $ 324,86 indicherà ulteriori guadagni. Un movimento al di sopra di quel livello porterà a ulteriori guadagni a $ 397, il suo livello più alto quest'anno.