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Ibovespa in difficoltà mentre il real brasiliano tocca i minimi delle due settimane a causa delle crescenti preoccupazioni sull’inflazione

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Written on Nov 8, 2024
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  • The Ibovespa fell 1.3% on Friday, marking its third consecutive fall.
  • Brazil's inflation rose to 4.76% in October, driven by higher crop and energy prices.
  • Brazilian real weakened to 5.76 per USD amid fiscal uncertainties.

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Il mercato azionario brasiliano, rappresentato dall’indice Ibovespa, ha dovuto affrontare una settimana difficile: venerdì l’indice è sceso dell’1,3%, scendendo sotto la soglia critica dei 128.000 punti.

Questo calo segna il terzo giorno consecutivo di perdite per l’indice e la borsa di San Paolo è destinata a chiudere la settimana con una performance piatta, a dimostrazione delle crescenti incertezze economiche nel Paese.

La combinazione di un’inflazione crescente, di un real brasiliano in indebolimento e di preoccupazioni sulla politica fiscale ha creato un clima di cautela tra gli investitori, con conseguenti prospettive di mercato volatili.

I dati sull’inflazione alla base della recente recessione

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Il principale fattore alla base della recente recessione sono stati gli ultimi dati sull’inflazione, che hanno rafforzato la posizione aggressiva della Banca centrale brasiliana.

Il tasso di inflazione annuale di ottobre è salito al 4,76%, superando le aspettative del 4,72% e in aumento rispetto al 4,42% di settembre.

Questo aumento inaspettato dell’inflazione è stato alimentato da diversi fattori chiave, tra cui l’impatto delle condizioni meteorologiche avverse, che hanno causato interruzioni nell’agricoltura e contribuito all’aumento dei prezzi di cibo ed energia.

Inoltre, il deprezzamento del real brasiliano ha aggravato le pressioni inflazionistiche, rendendo le importazioni più costose e facendo ulteriormente aumentare i costi interni.

La crescita economica, unita alle aspettative di politiche fiscali più accomodanti, ha gettato benzina sul fuoco.

La Banca centrale brasiliana, reagendo in modo proattivo a questi sviluppi, ha aumentato i tassi di interesse due volte quest’anno per frenare l’inflazione.

Tuttavia, queste misure non hanno ancora stabilizzato completamente l’economia e l’incertezza sulle future politiche fiscali continua a gravare pesantemente sul sentiment degli investitori.

Sul fronte aziendale, diversi settori chiave in Brasile hanno risentito della tensione causata da questo contesto inflazionistico.

In particolare, Vale, una delle principali società minerarie, ha visto le sue azioni scendere del 3% a causa del calo dei prezzi del minerale di ferro.

Anche altre società, tra cui Ambev, JBS e Suzano, hanno registrato perdite comprese tra l’1,4% e il 2,2%.

Questi cali riflettono pressioni di mercato più ampie, tra cui la mancanza di uno stimolo cinese per incrementare i consumi, evidenziando la natura interconnessa dei mercati globali.

Il rallentamento della ripresa economica in Cina ha frenato le previsioni sulla domanda di materie prime brasiliane, aggravando ulteriormente le sfide che queste aziende devono affrontare.

Tuttavia, non tutti i settori sono stati colpiti allo stesso modo. Petrobras, il gigante petrolifero controllato dallo Stato, ha invertito la tendenza, salendo di oltre l’1%.

La solida performance finanziaria dell’azienda, sostenuta da elevati profitti e flussi di cassa, l’ha posizionata in vista di potenziali annunci di dividendi, che hanno contribuito ad aumentare la fiducia degli investitori nelle sue azioni.

Il real brasiliano continua a lottare

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Nel frattempo, il real brasiliano continua ad avere difficoltà, essendo sceso a 5,76 per dollaro USA, segnando un calo rispetto al massimo di due settimane.

Questo deprezzamento è stato causato da una combinazione di fattori nazionali e internazionali.

La crescente incertezza di bilancio in Brasile, unita alle crescenti preoccupazioni circa il protezionismo statunitense sotto il presidente Donald Trump e alla lenta ripresa economica cinese, hanno indebolito il real.

Il mercato attende ora con ansia ulteriori dettagli sulle misure fiscali proposte dal presidente Lula, ma l’attuale mancanza di chiarezza ha suscitato preoccupazioni sulla sostenibilità economica del Brasile, spingendo gli investitori a propendere per un atteggiamento più avverso al rischio.

Con il cambiamento delle dinamiche del mercato globale, la domanda di dollari USA è aumentata, esercitando ulteriore pressione sulle valute dei mercati in via di sviluppo, come il real brasiliano.

La situazione è stata aggravata dagli stimoli fiscali limitati della Cina, che hanno ridotto la domanda di esportazioni brasiliane, complicando ulteriormente le prospettive economiche del Paese.

Gli investitori stanno ora monitorando attentamente la situazione, sperando in segnali più chiari sia dal governo brasiliano che dai leader economici mondiali, per orientare i prossimi passi nella ripresa finanziaria del Brasile.

Questo articolo è stato tradotto dall'inglese con l'aiuto di strumenti AI, e successivamente revisionato da un traduttore locale.

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