Applovin è ancora un titolo da acquistare dopo l’aumento del 40% registrato in seguito agli utili del terzo trimestre?

Dopo gli straordinari risultati del terzo trimestre del 2024 di AppLovin Corp (NASDAQ: APP), la società ha registrato un forte aumento del 46,85% del prezzo delle sue azioni, chiudendo ieri con uno dei guadagni giornalieri più significativi dell’anno.

Il rapporto sugli utili, pubblicato prima della chiusura dei mercati il 6 novembre, ha evidenziato una solida performance trainata dalla piattaforma tecnologica pubblicitaria basata sull’intelligenza artificiale di AppLovin, AXON, e un solido aumento dei ricavi della piattaforma software.

Questo risultato impressionante ha portato Daiwa Securities a migliorare il titolo da “Neutral” a “Outperform”, aumentando il suo obiettivo di prezzo da $ 80 a un sostanziale $ 280, l’8 novembre.

Gli utili di Applovin nel terzo trimestre del 2024 superano le aspettative

I risultati del terzo trimestre del 2024 di AppLovin hanno evidenziato un impressionante aumento del fatturato del 39% su base annua, raggiungendo 1,2 miliardi di dollari, superando di gran lunga la stima di 1,13 miliardi di dollari.

Anche l’utile per azione rettificato della società ha superato le aspettative, attestandosi a 1,25 dollari, ovvero più dei 1,23 dollari previsti.

Il superamento degli utili è stato attribuito alla crescita del segmento Software Platform di AppLovin, che ha registrato un sostanziale incremento del fatturato del 66% rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso.

Il CEO Adam Foroughi ha attribuito questo risultato ai continui miglioramenti della piattaforma AXON, che hanno aiutato gli inserzionisti a ottenere notevoli ritorni sulla loro spesa pubblicitaria, aumentando la fiducia nell’ulteriore ampliamento di questa piattaforma basata sull’intelligenza artificiale.

Azioni Applovin: opinioni divergenti e obiettivi di prezzo

Il rapporto positivo sugli utili ha spinto diverse importanti società di investimento a rivedere le loro previsioni su AppLovin.

JP Morgan, ad esempio, ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da $ 160 a $ 200, pur mantenendo un rating “neutrale”, segnalando preoccupazioni sulla possibilità che AppLovin possa mantenere il suo slancio data la natura competitiva del settore dei giochi per dispositivi mobili.

Allo stesso modo, Morgan Stanley ha aumentato il suo obiettivo a 200 dollari, ma ha ribadito sentimenti simili, indicando un percorso “impegnativo” per la crescita a lungo termine di AppLovin nel mercato globale dei giochi per dispositivi mobili da 100 miliardi di dollari.

D’altro canto, l’analista di Needham Bernie McTernan si è mostrato più ottimista, sottolineando il potenziale di una crescita significativa dell’e-commerce a partire dal 2025, in linea con le previsioni positive di Daiwa per i nuovi segmenti di business dell’azienda.

La crescita di Applovin nel gaming mobile

Un fattore critico alla base della rapida crescita dei ricavi di AppLovin è la sua posizione dominante nel gaming e nella pubblicità per dispositivi mobili, che alcuni analisti hanno paragonato alla presenza di Google nella pubblicità programmatica.

La piattaforma software di AppLovin non solo conquista una quota di mercato significativa nei giochi per dispositivi mobili, ma si sta anche espandendo in nuovi settori verticali come l’e-commerce.

Foroughi ha affermato che un programma pilota di e-commerce ha mostrato risultati iniziali promettenti, con gli inserzionisti che hanno riscontrato un incremento di quasi il 100%, il che indica un forte fattore di crescita oltre il 2024.

Questa diversificazione potrebbe fungere da cuscinetto contro la volatilità del mercato dei giochi per dispositivi mobili, in cui AppLovin si trova attualmente ad affrontare una forte concorrenza da parte dei principali attori del settore tecnologico.

Valutazione delle azioni Applovin

Attualmente quotata a un multiplo EBITDA pari a 22,5x, AppLovin vanta una valutazione premium nel settore della tecnologia pubblicitaria, superando molti dei suoi concorrenti.

Sebbene l’azienda abbia dimostrato solide performance in termini di generazione di flussi di cassa liberi ed efficienza operativa, questo premio solleva interrogativi.

Ad esempio, sebbene il rendimento del flusso di cassa libero di AppLovin si attesti intorno al 3%, la sua elevata valutazione ha indotto alcuni analisti a esprimere cautela.

Goldman Sachs ha declassato il titolo a “Neutral”, citando un rapporto rischio-rendimento bilanciato e suggerendo che AppLovin potrebbe dover eseguire azioni quasi perfette per giustificare il suo attuale prezzo di mercato.

Nonostante ciò, il segmento software ad alto margine e le spese controllate dell’azienda hanno continuato a rafforzare il sentiment degli investitori.

Guardando al futuro, gli investimenti costanti dell’azienda nell’intelligenza artificiale e nei mercati emergenti offrono un notevole potenziale a lungo termine, sebbene la sua valutazione premium limiti il margine di sicurezza per i nuovi investitori.

Ora approfondiamo gli aspetti tecnici per scoprire dove potrebbe dirigersi il titolo in base alla recente andamento dei prezzi e ai modelli grafici.

APPstock: attendere un ritracciamento

Applovin si è rivelato uno dei titoli SaaS con le migliori performance quest’anno, vantando finora rendimenti più che quintuplicati.

In questo momento il titolo sta attraversando un momento rialzista estremo in tutti gli intervalli di tempo.

Fonte: TradingView

Sebbene non si possa negare che questo slancio estremo possa far sì che il titolo si apprezzi notevolmente da qui in poi, gli investitori rialzisti sul titolo devono restare cauti ed evitare di aprire una posizione lunga ora che ha già registrato un aumento di quasi il 50% nel giro di pochi giorni.

Una posizione lunga deve essere presa in considerazione solo se il titolo si ritira di almeno il 23,6% dal suo recente minimo e massimo oscillante, che attualmente si attestano vicino al livello di 208 $.

I trader che pensano di trarre vantaggio da piccoli ritracciamenti del titolo vendendolo allo scoperto devono anche evitare di farlo, poiché ci sono molte più probabilità che qualsiasi piccolo ritracciamento attuale venga acquistato dai rialzisti.