La voglia di Domino's da parte di Warren Buffett: la pizza è la nuova mela?

La Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha rivelato interessanti cambiamenti nella sua strategia di investimento nel corso del terzo trimestre, aggiungendo nuove posizioni in Domino's Pizza e Pool Corp. e riducendo al contempo le partecipazioni in titoli da lungo tempo preferiti come Apple e Bank of America.

L'ultima documentazione depositata presso la SEC offre uno sguardo all'interesse in continua evoluzione dell'Oracolo di Omaha.

Una fetta della torta: il nuovo investimento di Berkshire in Domino's

La ritrovata passione di Berkshire per Domino's si è tradotta in una quota di azioni pari a 1,28 milioni, per un valore di circa 549 milioni di dollari al 30 settembre.

Questo investimento suggerisce fiducia nella capacità della catena di pizzerie di orientarsi nell'attuale scenario economico, in cui le opzioni di ristorazione orientate al valore stanno guadagnando terreno.

Come altri giganti del fast food come McDonald's, Domino's ha promosso attivamente offerte per attrarre i consumatori attenti al budget, molti dei quali stanno rinunciando ai ristoranti più costosi in favore di opzioni fast casual o di consegna a domicilio.

Berkshire crolla con Pool Corp.

Oltre alla pizza, Berkshire ha fatto il suo ingresso anche nel mercato delle forniture per piscine, acquisendo 404.000 azioni di Pool Corp., un importante distributore di forniture per piscine, per un valore di circa 152 milioni di dollari al 30 settembre.

Sebbene Pool Corp. abbia notato una domanda "debole" per la costruzione di nuove piscine il mese scorso, l'azienda ha sottolineato la resilienza dei servizi di riparazione e manutenzione non discrezionali per le piscine esistenti, un fattore che potrebbe aver attirato l'interesse di Berkshire.

Reazione del mercato: salgono le azioni di Domino's e Pool Corp.

La notizia degli investimenti di Berkshire ha avuto ripercussioni sul mercato after-hours, con le azioni di Domino's in rialzo del 6,9% e quelle di Pool Corp. in rialzo del 5,7%.

Questa risposta positiva è un fenomeno comune in seguito alle informative sugli investimenti di Berkshire, spesso interpretate dagli investitori come un "sigillo di approvazione" da parte del rinomato investitore di valore.

Pur abbracciando il settore della pizza e delle forniture per piscine, Berkshire ha continuato la sua tendenza ad accumulare denaro.

La liquidità e le disponibilità liquide del conglomerato con sede a Omaha sono quasi raddoppiate, raggiungendo la sbalorditiva cifra di 325,2 miliardi di dollari al 30 settembre.

Questo accumulo di liquidità coincide con una significativa riduzione degli acquisti di azioni e con l'interruzione dei riacquisti di azioni proprie per la prima volta dal 2018.

Solo nel terzo trimestre, Berkshire ha venduto azioni per 36,1 miliardi di dollari, acquistandone solo 1,5 miliardi.

Nel corso dell'anno, le vendite di azioni hanno raggiunto un totale di 133,2 miliardi di dollari (principalmente Apple, seguita da Bank of America), rispetto a soli 5,8 miliardi di dollari di acquisti.

Sebbene Buffett rimanga molto riservato sulle ragioni precise alla base di questi cambiamenti strategici, potrebbero essere in gioco diversi fattori.

Gli osservatori del mercato ipotizzano che considerazioni fiscali e valutazioni potenzialmente gonfiate stiano influenzando le sue decisioni.

Le ingenti riserve di liquidità garantiscono alla Berkshire, con una capitalizzazione di mercato di 1,01 trilioni di dollari, la flessibilità necessaria per effettuare acquisizioni significative sotto la continua guida di Buffett all'età di 94 anni.

Adeguamenti del portafoglio: uno sguardo alle partecipazioni della Berkshire

Oltre agli investimenti di Domino's e Pool Corp. che hanno fatto notizia, l'ultima documentazione di Berkshire rivela altre notevoli modifiche al portafoglio.

Il conglomerato ha aumentato la sua partecipazione nel produttore di componenti per aeromobili Heico, disinvestendo completamente nel rivenditore di pavimenti Floor & Decor.

Berkshire ha inoltre ridotto le posizioni in Capital One, Charter Communications, nella banca digitale brasiliana Nu Holdings e nella catena di cosmetici Ulta Beauty.

La vendita quasi completa delle azioni di Ulta Beauty, avvenuta poco dopo la comunicazione di un investimento iniziale ad agosto, rappresenta un'inversione di tendenza particolarmente rapida.

Le azioni Ulta sono scese del 3,8% dopo la chiusura della borsa.

L'ampio portafoglio di Berkshire continua a comprendere una vasta gamma di attività, tra cui l'assicurazione auto Geico, la compagnia ferroviaria BNSF e varie società di beni di consumo, energetiche, industriali e di vendita al dettaglio.

Nella documentazione depositata giovedì non viene specificato se Buffett o i suoi gestori di portafoglio Todd Combs e Ted Weschler siano responsabili dei singoli investimenti.

Né Domino's né Pool hanno risposto immediatamente alle richieste di commento.