Rifinanziare o aspettare? Dare un senso ai tassi dei mutui odierni

Dopo un periodo elettorale turbolento, la situazione si sta calmando e con essa anche i tassi dei mutui sembrano aver trovato un livello stabile.

Sebbene si tratti ancora di un livello storicamente elevato, la relativa stabilità offre un barlume di speranza per i potenziali acquirenti di case stanchi delle fluttuazioni dei costi dei prestiti.

Secondo i dati di Freddie Mac forniti dalla Federal Reserve, il tasso medio dei mutui a tasso fisso a 30 anni si è attestato al 6,78% nella settimana conclusasi il 14 novembre, attestandosi praticamente invariato rispetto al 6,79% registrato la settimana precedente.

"Sebbene sia più alto rispetto a quanto registrato nelle ultime settimane, è probabilmente una buona notizia per gli acquirenti di case", osserva Jessica Lautz, vice capo economista e vicepresidente della ricerca presso la National Association of Realtors, sottolineando il valore della prevedibilità in un mercato spesso caratterizzato dall'incertezza.

"Quando i tassi variano molto, si crea molta incertezza sul mercato", ha detto alla CNBC.

Decodificare l'impatto delle elezioni sui tassi

Le recenti elezioni hanno iniettato una dose di volatilità nel mercato dei mutui.

Un calo iniziale in previsione dei tagli dei tassi di interesse è stato rapidamente contrastato da un aumento dei costi di prestito, mentre il mercato obbligazionario reagiva alla vittoria di Donald Trump e alle sue potenziali implicazioni per la politica economica.

James Tobin, presidente e CEO della National Association of Home Builders, ha dichiarato alla CNBC: "Prevedono politiche inflazionistiche, che si tratti di tariffe o di una maggiore spesa pubblica, della legge fiscale... stanno scontando una maggiore inflazione".

Questo sentiment del mercato si è tradotto direttamente in rendimenti più elevati dei titoli del Tesoro, che, a loro volta, hanno spinto al rialzo i tassi dei mutui.

"Così come reagisce il mercato obbligazionario, reagiranno anche i tassi dei mutui", aggiunge Tobin.

La richiesta di commento da parte del team di Trump è rimasta senza risposta.

Stabilità: un’ancora gradita per gli acquirenti di case

La relativa calma seguita all'ondata di consensi subito dopo le elezioni offre una gradita tregua.

Chen Zhao, economista capo di Redfin, sottolinea l'effetto negativo della volatilità sui tassi: "L'elevata volatilità di per sé spinge i tassi dei mutui ancora più in alto, al di sopra dei rendimenti dei titoli del Tesoro".

Un contesto di tassi stabili consente ai potenziali acquirenti di case di valutare con sicurezza la convenienza del mutuo e di prendere decisioni informate.

"Tassi più stabili significano anche che gli acquirenti di case non devono preoccuparsi durante la ricerca della casa di eventuali cambiamenti nel loro budget", ha affermato Zhao, citato dalla CNBC.

Guardando al futuro: declino graduale, non cambiamenti drastici

Sebbene gli esperti prevedano un graduale allentamento dei tassi sui mutui nel tempo, è improbabile che si verifichi un drastico calo al di sotto del 5%.

Lautz prevede che i tassi si manterranno stabili attorno al 6% nel 2025.

"Non credo che ci saranno grandi oscillazioni fino al 5%", afferma.

L'andamento futuro dei tassi dipenderà in parte dalle decisioni di politica monetaria della Federal Reserve.

Le recenti dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, suggeriscono un approccio ponderato ai futuri tagli dei tassi, sottolineando la complessa interazione tra crescita economica e politica governativa nel dare forma al panorama dei mutui.

Robert Dietz, economista capo della NAHB, sottolinea questa dinamica, osservando: "Tuttavia, migliori aspettative di crescita porterebbero a tassi più elevati, così come maggiori deficit governativi".

Orientarsi nel mercato

Nonostante i prezzi elevati, il mercato attuale offre opportunità per acquirenti, venditori e proprietari di case esperti.

Il tradizionale rallentamento invernale dell'attività immobiliare può creare un ambiente meno competitivo per gli acquirenti determinati.

Per i proprietari di case gravati da mutui contratti quando i tassi hanno raggiunto il picco vicino all'8% l'anno scorso, il rifinanziamento può offrire risparmi significativi.

Jeff Ostrowski, esperto di edilizia abitativa di Bankrate.com, consiglia di valutare un rifinanziamento se i tassi sono scesi di uno o due punti percentuali.

Tuttavia, è fondamentale considerare i costi associati, che possono variare dal 2% al 6% dell'importo del prestito, come ha sottolineato Jacob Channel, economista di LendingTree.

Inoltre, secondo CoreLogic, i proprietari di case beneficiano di livelli record di capitale proprio, che hanno superato i 17,6 trilioni di dollari nel secondo trimestre del 2024.

Questo capitale, che ha registrato un aumento dell'8% su base annua, rappresenta una risorsa preziosa per i venditori che si trovano ad affrontare un contesto di tassi di interesse più elevati, consentendo potenzialmente acconti più consistenti per gli immobili successivi.