Analisi delle azioni Williams-Sonoma: il cielo è il limite per WSM?

Il prezzo delle azioni Williams-Sonoma (WSM) è sulla buona strada per registrare la settimana migliore di sempre dopo che il rivenditore americano ha pubblicato solidi risultati finanziari e aumentato i rendimenti per gli azionisti.

Le azioni WSM sono salite di oltre il 32% quest'anno e si aggirano intorno al loro massimo storico. Ciò la rende uno dei rivenditori con le migliori performance, poiché è salita del 265% rispetto ai minimi del 2022. Questo balzo ha portato la sua capitalizzazione di mercato a oltre 17 miliardi di $.

Williams-Sonoma ha funzionato a pieno regime

Williams-Sonoma è un rivenditore americano che ha anticipato i tempi. È stata una delle prime aziende ad abbracciare Internet e a offrire i suoi prodotti online.

Oggi, nonostante l'azienda abbia centinaia di negozi nel paese, genera la maggior parte delle sue vendite online. È persino diventata la 22a più grande azienda di e-commerce negli Stati Uniti, diventando più grande di Fanatics, Lululemon e Urban Outfitters.

Inoltre, l'azienda ha avuto successo avendo marchi che soddisfano la maggior parte delle persone. Oltre ai suoi marchi omonimi, l'azienda possiede anche altri marchi come Pottery Barn, West Elm e Pottery Barn Kids & Teen. Pottery Barn è il suo marchio più grande, che rappresenta oltre il 50% del suo fatturato totale.

L'azienda ha una quota di mercato leader nel settore dei mobili speciali. Il suo fatturato annuo di 7,8 miliardi di $ è più del doppio di quello di RH, il secondo più grande player. È anche più grande di Crate & Barrel, Arhaus, Ethan Allen e Serena & Lily, che hanno realizzato meno di 4 miliardi di $ l'anno scorso.

Il prezzo delle azioni WSM ha avuto un andamento positivo, anche grazie ai suoi solidi risultati finanziari: il fatturato annuale è salito a oltre 7,7 miliardi di dollari.

Per saperne di più: Azioni Williams-Sonoma: questo futuro aristocratico dei dividendi è un acquisto?

Guadagni WSM

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi del marchio comparabile di WSM sono scesi del 2,9% nell'ultimo trimestre. Il suo margine operativo è salito al 17,8%, mentre la sua crescita EPS diluita è aumentata del 7,1% durante il trimestre.

I ricavi di Williams-Sonoma sono stati di 1,8 miliardi di $, in calo rispetto ai 1,85 miliardi di $. Analogamente, i ricavi dei nove mesi sono stati di 5,2 miliardi di $, in calo rispetto ai 5,4 miliardi di $. Questo calo è dovuto principalmente alla continua spesa generale dei consumatori dovuta al tasso di inflazione relativamente elevato.

I ricavi di Pottery Ban sono stati di 718 milioni di dollari, mentre West Elm, Williams Sonoma e Pottery Barn Kids & Teens hanno realizzato rispettivamente 451 milioni di dollari, 252 milioni di dollari e 287 milioni di dollari.

La parte più importante del rapporto è stata l'intenzione dell'azienda di rafforzare le sue previsioni future, citando la resilienza della domanda.

Ancora più importante, la società ha annunciato che riacquisterà azioni per un valore di 1 miliardo di $, una cifra considerevole per una società valutata 1 miliardo di $. Questi riacquisti hanno contribuito a ridurre le sue azioni in circolazione nel tempo. Le azioni sono passate da 173,7 milioni nel 2017 a 123 milioni oggi. Questa tendenza ha contribuito a spostare l'aumento dell'EPS da 1,65 $ a 7,3 $.

L'altro potenziale catalizzatore per il prezzo delle azioni Williams-Sonoma è che è diventata una società sottovalutata. Ha un rapporto prezzo/utile forward di 16,8, inferiore alla mediana del settore di 19.