Previsioni sul prezzo delle azioni AMD: ecco perché potrebbe riprendersi presto

Il prezzo delle azioni AMD ha avuto performance inferiori a quelle dei suoi principali competitor, in particolare NVIDIA, ma i dati tecnici indicano un potenziale rimbalzo. Venerdì era scambiato a $ 137, in calo di quasi il 40% rispetto al suo livello più alto di quest'anno. Al contrario, NVIDIA è più che raddoppiata ed è diventata la più grande azienda al mondo.

Il prezzo delle azioni AMD potrebbe riprendersi

I dati tecnici indicano un potenziale rimbalzo del prezzo delle azioni AMD dopo mesi di debolezza. Il grafico sottostante mostra che il titolo si è mosso leggermente al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%, come avevamo previsto a giugno.

Il rischio, tuttavia, è che il prezzo delle azioni AMD abbia formato un pattern death cross come le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni. Nella maggior parte dei periodi, questo è uno dei pattern più rischiosi del mercato.

Sul lato positivo, il titolo ha formato un pattern grafico testa e spalle inverso. Nella maggior parte dei periodi, questo è uno dei pattern grafici più rialzisti. Comprende una spalla destra e una sinistra e una testa, che è di circa $ 120.

L'altra cosa positiva è basata sul pattern Elliot Wave. Sul grafico giornaliero, il titolo ha formato diverse onde di Elliot Wave. La prima onda si è conclusa a $ 133, mentre la seconda correttiva si è conclusa a $ 93, il livello di ritracciamento del 78,6%.

La terza ondata, solitamente la più lunga, si è conclusa al massimo annuale di $ 227. Ora ha completato la quarta ondata, il che significa che il titolo potrebbe mettere in scena una forte rimonta. Se ciò accadesse, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a $ 227, che è circa il 66% al di sopra del livello attuale.

D'altro canto, un movimento al di sotto del supporto chiave a $ 120 invaliderà la visione rialzista perché annullerà il pattern H&S inverso. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a $ 90, il ritracciamento del 78,6% a $ 90.

Il business AI di AMD è in crescita

Il potenziale catalizzatore per il prezzo delle azioni AMD è il suo business di intelligenza artificiale, che ha iniziato a crescere negli ultimi trimestri. Questa crescita è dovuta principalmente al fatto che l'azienda ha creato GPU che funzionano quasi allo stesso modo di quelle realizzate da NVIDIA e hanno un prezzo inferiore.

Allo stesso tempo, ci sono preoccupazioni sulla scarsità dei chip NVIDIA. Pertanto, ogni volta che ciò accade, molti clienti passano alla successiva alternativa logica, che, in questo caso, è AMD.

I risultati più recenti hanno mostrato che AMD ha registrato un fatturato record di 3,5 miliardi di dollari nel terzo trimestre, con un aumento del 122% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Questa crescita è stata dovuta principalmente all'aumento delle vendite di CPU AMD Instinct e AMD EPYC.

Gli analisti ritengono che la quota di mercato di AMD potrebbe passare dall'attuale 10% al 30% nei prossimi anni, con l'aumento della domanda.

Anche il segmento clienti dell'azienda ha continuato ad andare bene, con le vendite in aumento del 25% nell'ultimo trimestre a 1,9 miliardi di $. Come nei trimestri precedenti, le divisioni gaming ed embedded di AMD hanno continuato a indebolirsi, scendendo rispettivamente del 69% e del 25%.

Rimangono preoccupazioni sulla valutazione

L'altra sfida fondamentale da tenere a mente è che AMD è altamente sopravvalutata rispetto ad altre aziende. I dati di SeekingAlpha mostrano che il rapporto prezzo/utile dell'azienda si è attestato a 40,95, superiore alla mediana del settore di 25. Il rapporto prezzo/vendite è 8,6, superiore alla mediana del settore di 4.

Si tratta di numeri importanti, ma giustificabili in base alla crescita del fatturato di fascia alta e al suo potenziale di diventare un rivale chiave di NVIDIA. Gli analisti prevedono che il fatturato di AMD sarà di 25,67 miliardi di dollari quest'anno, in aumento del 13% rispetto all'anno scorso. La crescita del fatturato sarà del 27% nel 2025, a 32,61 miliardi di dollari.

Ci sono segnali che l'attività di AMD andrà meglio di quanto gli analisti si aspettino, come è già successo in passato. Ad esempio, gli utili della società hanno superato le stime di consenso negli ultimi cinque trimestri consecutivi.

Il rischio, tuttavia, è che la domanda di chip AI possa moderarsi nei prossimi anni, poiché i principali acquirenti ridurranno i loro acquisti. Inoltre, ci sono segnali che la domanda di AI nel mondo reale non sta crescendo come ampiamente previsto. In effetti, i recenti risultati di NVIDIA hanno confermato che il settore stava iniziando a raffreddarsi.