L'indice Hang Seng forma un andamento raro: è in arrivo una ripresa?

L'indice Hang Seng ha subito una brusca inversione di tendenza, scendendo di oltre il 16% dal suo livello più alto di quest'anno. Martedì era scambiato a H$19.445, mentre gli investitori abbracciavano la nuova normalità dell'amministrazione Trump in arrivo. Si aggirava vicino al suo livello più basso dal 26 settembre.

Rimangono i rischi per le azioni di Hong Kong

L'indice Hang Seng ha continuato a registrare performance inferiori a quelle dei suoi omologhi globali, mentre l'entusiasmo per gli stimoli economici della Cina si affievoliva.

Pechino ha svelato un pacchetto di stimolo da 1,4 trilioni di dollari che vedrà i fondi fluire verso le autorità locali. La maggior parte di queste località è stata sottoposta a forti pressioni negli ultimi anni a seguito del crollo del settore immobiliare.

Sebbene lo stimolo sia stato positivo, gli analisti temono che l'indice Hang Seng affronti numerosi rischi. Per prima cosa, ci sono segnali che l'economia cinese non si stia riprendendo così rapidamente come gli analisti si aspettavano.

Anche le azioni Hang Seng sono scese a causa del potenziale ritorno delle guerre commerciali tra Stati Uniti e Cina. Donald Trump ha già avvertito che aggiungerà grandi tariffe sulle importazioni cinesi.

Allo stesso tempo, ha nominato Marco Rubio come prossimo Segretario di Stato. Rubio appartiene all'ortodossia vecchia scuola del Partito Repubblicano ed è stato un falco della Cina per molti anni.

Pertanto, è probabile che egli promuova un approccio duro nei confronti della Cina, il che potrebbe danneggiare le relazioni.

Trump ha anche messo in guardia da tariffe più elevate per i paesi del gruppo BRICS se dovessero lavorare per abbandonare il dollaro USA. La Cina è il membro più grande di quel gruppo.

Inoltre, ci sono preoccupazioni sul fatto che il settore immobiliare di Hong Kong e della Cina continentale non si sia ripreso. Molte società immobiliari nell'indice Hang Seng hanno recentemente riportato risultati finanziari deboli.

Le azioni di Link Real Estate sono crollate di oltre il 22% quest'anno, mentre Wharf Real Estate è scesa del 38% nello stesso periodo. Le azioni di China Resources Land, New World e Hang Lung Properties sono crollate di oltre il 20% quest'anno.

Anche altre aziende presenti nell'indice Hang Seng, come China Resources Beer, MTR, Hengan International, Galaxy Entertainment, Sands China e Chow Tai Fook Jewellery, sono state tra le più indietro.

Anche le aziende tecnologiche di Hang Seng hanno avuto risultati inferiori alle loro controparti globali come Google, Amazon e Tesla. Le azioni di Li Auto sono crollate del 40% quest'anno, mentre Baidu è scesa del 28,6%.

Le aziende con le migliori performance nell'indice Hang Seng sono state Trip.com, JD, Meituan e Xiaomi, che quest'anno hanno registrato un balzo in avanti a due cifre.

Analisi tecnica dell'indice Hang Seng

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Hang Seng è stato in un forte trend ribassista nelle ultime settimane. È crollato di oltre il 16% dal suo livello più alto di quest'anno e si sta aggirando vicino al suo livello più basso da mesi.

L'indice è sceso anche al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% e della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni.

Sul lato positivo, ha formato un pattern grafico a cuneo discendente, un popolare segnale di inversione rialzista. Un cuneo è composto da due linee di tendenza discendenti e convergenti. Nella maggior parte dei periodi, un breakout rialzista avviene quando le due linee si avvicinano alla loro confluenza.

In questo caso, un forte breakout rialzista spingerà l'indice Hang Seng al successivo livello di resistenza chiave a H$20.000. Una rottura al di sopra di tale livello potrebbe spingerlo molto più in alto, potenzialmente al livello psicologico a H$22.000.

D'altro canto, un calo al di sotto del limite inferiore del cuneo a H$ 19.000 indicherà un ulteriore ribasso, con i successivi punti da tenere d'occhio a H$ 18.000.