Forex USD/CAD: si forma un triangolo ascendente in vista della decisione della BoC

Il tasso di cambio USD/CAD è salito al livello più alto da aprile 2020, a causa delle crescenti preoccupazioni per la guerra commerciale tra Stati Uniti e Canada e della prossima decisione della Banca del Canada (BoC) sui tassi di interesse. La coppia è salita a 1,4180, con un aumento di quasi il 20% rispetto al livello più basso del 2021.

Decisione sulla politica dei tassi di interesse della BoC

La Banca del Canada inizierà la sua riunione di due giorni sulla politica monetaria martedì e poi comunicherà la sua decisione mercoledì.

Gli economisti ritengono che la banca continuerà a ridurre i tassi di interesse in questa riunione, una mossa che spera aiuterà a sostenere l'economia.

La BoC è stata una delle banche centrali più accomodanti del mondo sviluppato, avendo tagliato i tassi negli ultimi quattro incontri consecutivi. È passata dal 5,0% all'attuale 3,75%.

Gli analisti si aspettano un taglio dello 0,50%, che porterebbe il tasso di riferimento dei prestiti al 3,25%, il livello più basso dal 2022.

Questi tagli sono dovuti al rallentamento dell'economia canadese, mentre l'inflazione è tornata al suo obiettivo del 2%. I dati pubblicati a novembre hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo è salito dall'1,6% di settembre al 2,0% di novembre. È stato più alto della stima mediana dell'1,9%.

Ulteriori dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che l'economia si è espansa solo dell'1% nel terzo trimestre, meno di quanto previsto dalla banca. Questa crescita economica è stata trainata dalla spesa dei consumatori e del governo, mentre gli investimenti delle imprese sono diminuiti.

Un altro rapporto pubblicato la scorsa settimana ha mostrato che il mercato del lavoro canadese è stato relativamente misto. Il tasso di disoccupazione è salito dal 6,5% di ottobre al 6,8% di novembre, peggio del previsto 6,6%. Ciò è accaduto nonostante l'economia canadese abbia aggiunto oltre 50.500 posti di lavoro nel mese.

La Banca del Canada ridurrà anche i tassi di interesse, in seguito alle preoccupazioni per una guerra commerciale tra Canada e Stati Uniti. Donald Trump ha minacciato di imporre una tariffa del 25% sulle importazioni canadesi, citando la crisi migratoria.

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In arrivo la decisione della Fed e i dati sull'inflazione negli Stati Uniti

L'altra importante notizia sul cambio USD/CAD arriverà mercoledì, quando gli Stati Uniti pubblicheranno gli ultimi dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI). Gli economisti intervistati da Reuters si aspettano che i dati mostrino un leggero aumento dei prezzi a novembre.

Gli economisti prevedono che l'indice CPI salirà al 2,7%, un leggero aumento rispetto al recente 2,5%. L'inflazione di base, che esclude i volatili prezzi di cibo ed energia, dovrebbe rimanere al 3,3%.

Gli economisti sperano che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse anche nella riunione della prossima settimana. Tuttavia, una lettura elevata dell'indice dei prezzi al consumo potrebbe spingere la Fed ad aspettare prima di tagliare.

Di conseguenza, la differenza tra i tassi di interesse statunitensi e canadesi ha creato una buona opportunità di carry trade. Il carry trade si verifica quando gli investitori prendono in prestito denaro da un Paese con tassi di interesse bassi e lo investono in un Paese con tassi di interesse alti.

Analisi tecnica USD/CAD

Grafico USD/CAD di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/CAD ha registrato una forte tendenza rialzista nelle ultime settimane. Ha superato l'importante livello di resistenza a 1,3975, la parte superiore del modello del triangolo ascendente. Questo triangolo è uno dei modelli più rialzisti nell'analisi tecnica.

Si è spostato al di sopra del punto di ritracciamento di Fibonacci del 78,6 a 1,4100. Anche gli indicatori Relative Strength Index (RSI) e MACD hanno continuato a salire. L'RSI si è avvicinato al livello di ipervenduto, mentre l'indicatore MACD ha continuato a salire.

Pertanto, la coppia continuerà probabilmente a salire, poiché i tori puntano al prossimo livello di resistenza chiave a 1,4675, il suo livello più alto del 2020. Lo stop-loss di questa operazione sarà a 1,3975, il lato superiore del modello del triangolo ascendente.