Previsioni sul cambio USD/MXN in vista delle decisioni sui tassi della Fed e della Banxico

Il tasso di cambio USD/MXN si è mosso lateralmente nelle ultime settimane, mentre gli operatori attendono la decisione della Federal Reserve e della Banxico sui tassi di interesse. Venerdì la coppia era scambiata a 20,11, in calo del 3,45% rispetto al livello più alto di questo mese.

Decisione della Federal Reserve

La coppia USD/MXN reagirà alla prossima decisione della Fed. Si prevede che i funzionari ridurranno i tassi di interesse per la terza volta quest'anno a causa del mercato del lavoro relativamente debole.

I dati pubblicati all'inizio del mese hanno mostrato che l'economia ha creato oltre 200.000 posti di lavoro, mentre il tasso di partecipazione al lavoro è leggermente diminuito. Il tasso di disoccupazione è aumentato leggermente al 4,2% nel corso del mese.

Questi numeri significano che il mercato del lavoro non sta crescendo come inizialmente previsto. Di conseguenza, la Fed ritiene che abbassare i tassi di interesse aiuterà ad alleviare i costi delle attività commerciali e a dare impulso al settore.

La sfida della Fed è che l'inflazione negli Stati Uniti è ancora un problema serio. I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito dal 2,4% al 2,6% a novembre.

Allo stesso modo, l'indice CPI core è rimasto invariato al 3,3% nel mese, molto più alto dell'obiettivo della Fed del 2,0%. Gli analisti prevedono che l'inflazione potrebbe rimanere ostinatamente più alta, soprattutto se Donald Trump attuerà le sue politiche.

Trump ha minacciato di deportare milioni di migranti irregolari, una mossa che avrà ripercussioni su settori chiave dell'economia come l'agricoltura, l'ospitalità e l'edilizia.

Ha anche promesso di imporre grandi tariffe sulle importazioni, una mossa che spera ridurrà il deficit commerciale. Tuttavia, come ha dimostrato la storia, le tariffe non risolvono i deficit commerciali, poiché vengono semplicemente aggiunte al costo finale dei beni.

Il deficit commerciale è solitamente la differenza tra importazioni ed esportazioni. Per ridurlo, gli Stati Uniti dovrebbero ridurre le importazioni e aumentare notevolmente le esportazioni. La sfida è che gli Stati Uniti non vendono molti beni ad altri paesi a causa dei costi più elevati delle attività commerciali.

Decisione sulla politica monetaria della Banca del Messico

Le prossime importanti notizie sul tasso di cambio USD/MXN saranno pubblicate giovedì, quando il Messico comunicherà la sua decisione sui tassi di interesse.

Come altre banche centrali, anche Banxico ha avviato un ciclo di tagli dei tassi, una mossa che spera possa sostenere l'economia in difficoltà.

Ha iniziato a tagliare i tassi ad agosto, portandoli dall'11% al 10,75%. Da allora ha effettuato altri due tagli.

Gli economisti prevedono che la banca ridurrà nuovamente i tassi nella prossima riunione, in vista dell'era Trump. In un recente post su X, Trump ha avvertito che avrebbe firmato una tariffa del 25% sui beni messicani perché il Paese ha "consentito" l'ingresso di migranti illegali.

La Banca centrale messicana è sostenuta dai recenti flussi di inflazione. I dati recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) del Messico è rallentato dal 4,76% al 4,55% a novembre, all'interno dell'obiettivo della banca.

Ci sono anche segnali che l'economia messicana non sta andando bene. Nel terzo trimestre è cresciuta dell'1,6%, un rallentamento notevole rispetto alla crescita del 2,1% del trimestre precedente.

Analisi tecnica USD/MXN

Il tasso di cambio USD/MXN è rimasto sotto pressione nelle ultime settimane. È sceso da un massimo di 20,82 a un minimo di 20,11. Nel frattempo, è sceso al di sotto della parte inferiore del modello grafico a cuneo ascendente, un popolare segnale di inversione ribassista.

La coppia rimane tra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 giorni. Ha anche formato un pattern di doppia cima a 20,82. La doppia cima è uno dei segnali ribassisti più popolari del mercato.

Pertanto, il percorso di minor resistenza della coppia USD/MXN sarà al ribasso, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 19,50.