USD/TRY ha raggiunto un massimo storico: riuscirà a riprendersi?

Il tasso di cambio USD/TRY ha avuto un altro anno difficile, poiché le azioni della banca centrale turca non sono riuscite a rilanciare la valuta. La coppia è salita a un massimo record di 34,88, con un aumento di quasi il 20% quest'anno. Questa performance ha reso la lira turca una delle valute peggiori dell'anno.

Forza dell'indice del dollaro USA

Una delle ragioni dell'attuale rialzo del cambio USD/TRY è il dollaro statunitense, che negli ultimi mesi ha registrato un forte rally. L'indice del dollaro statunitense è salito a 107, con un aumento di circa il 7% rispetto al livello più basso di ottobre.

Questa tendenza è proseguita dopo la vittoria di Donald Trump alle elezioni presidenziali statunitensi di novembre. Egli ha promesso di attuare alcune politiche che sono considerate altamente inflazionistiche.

Ad esempio, Trump si è impegnato a deportare milioni di migranti irregolari, una mossa che porterà a una carenza di manodopera in settori chiave come l'edilizia e l'agricoltura e a un'elevata inflazione.

Ha anche promesso di imporre grandi tariffe sulle importazioni. Storicamente, le tariffe hanno portato a un'inflazione più elevata nel Paese, poiché i venditori aumentano i prezzi.

Il prossimo fattore chiave per la coppia USD/TRY sarà la prossima decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse, prevista per mercoledì. Si tratterà di una decisione cruciale, perché determinerà il tono per ciò che ci si aspetta nel 2025.

Gli economisti si aspettano che la Fed tagli i tassi di interesse dello 0,25% a causa del deterioramento del mercato del lavoro. In particolare, la banca è preoccupata per il fatto che il tasso di disoccupazione è rimasto ostinatamente alto.

La Banca centrale turca in testa

L'altro fattore catalizzatore cruciale per la coppia USD/TRY sarà la prossima decisione della Banca Centrale, che avverrà il 26 dicembre.

Si tratterà anche di una decisione importante, perché determinerà il tono delle azioni che la banca intraprenderà il prossimo anno.

Ci sono segnali che la CBRT potrebbe ritardare il suo piano di riduzione dei tassi perché l'inflazione non sta scendendo come previsto.

Dati recenti mostrano che l' indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso dal 48,58% di ottobre al 47% di novembre. Il dato del CPI è risultato superiore alla stima mediana del 46,60.

Anche i dati di ottobre e settembre sono stati superiori alle aspettative. Ciò significa che l'indice dei prezzi al consumo chiuderà l'anno al di sopra del 40%, più in alto di quanto previsto dalla CBRT.

In teoria, la CBT dovrebbe mantenere tassi di interesse più elevati per più tempo, perché l'inflazione in Turchia rimane ostinatamente alta. La sfida, tuttavia, è che la Turchia non ha una banca centrale indipendente e il presidente Erdogan non ama i tassi elevati.

Sul lato positivo, alcuni analisti ritengono che la lira turca sia un buon investimento a leva a causa dei tassi di interesse in corso del 50%. Poiché i tassi statunitensi sono inferiori al 5%, alcuni gestori patrimoniali hanno deciso di prendere in prestito dollari statunitensi e investire nella lira turca, soprattutto ora che quest'ultima è stabile.

Tra le aziende più popolari che hanno acquistato la lira turca ci sono T. Rowe Price e Pinebridge. In una recente nota, un analista di T. Rowe Price ha affermato:

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USD/TRY di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/TRY ha registrato un costante trend rialzista negli ultimi mesi. È rimasto al di sopra della media mobile a 50 settimane, mentre l'indice di forza relativa (RSI) è salito al di sopra del livello di ipercomprato.

La coppia ha anche formato uno schema a cuneo ascendente, un popolare segnale di inversione ribassista. Pertanto, ci sono sempre più probabilità che la coppia abbia una forte rottura ribassista nei prossimi mesi, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 32,5.