La catena di supermercati indiana Vishal Mega Mart quota in borsa con un premio del 33%

Le azioni di Vishal Mega Mart Ltd., una catena di supermercati indiana, hanno debuttato a ₹104 (£0,96) ad azione, il 33,3% in più rispetto al prezzo IPO di ₹78.

Con l'IPO, la capitalizzazione di mercato del colosso della vendita al dettaglio ha raggiunto quasi 50.000 crore di rupie (circa 4,6 miliardi di sterline).

L'offerta pubblica iniziale (IPO) della società, pari a 8.000 crore di rupie, è stata fissata tra le 74 e le 78 rupie ad azione.

Dettagli sull'IPO di Vishal Mega Mart

L'IPO ha registrato una forte domanda, con offerte totali che hanno superato i 160.000 crore di rupie durante il periodo di offerta di tre giorni. I Qualified Institutional Buyers (QIB) hanno guidato la domanda, sottoscrivendo 80,75 volte le azioni loro assegnate, mentre la quota riservata agli investitori non istituzionali (NII) è stata sottoscritta 14,24 volte.

Il segmento degli investitori al dettaglio è stato sottoscritto 2,31 volte.

L'intera emissione è stata un'Offerta di vendita (OFS) interamente promossa dall'entità promotrice, Samayat Services LLP, sostenuta da Kedara Capital.

Ciò significa che l'azienda non ha ricevuto alcun ricavo dall'IPO, poiché non c'era un'immediata necessità di fondi.

In vista dell'IPO, la società ha raccolto un totale di 2.400 crore di rupie da investitori di riferimento come SBI Mutual Fund, Government of Singapore, Nomura Funds Ireland Public Ltd, Axis Mutual Fund, HDFC Mutual Fund e ICICI Prudential Mutual Fund.

Cosa ha funzionato per l'IPO di Vishal Mega Mart

Gli analisti erano ottimisti riguardo al debutto della società sul mercato, con un premio sul mercato grigio (GMP) aumentato del 25% prima dell'IPO, a testimonianza del forte interesse degli investitori.

Gli analisti delle società di intermediazione nazionali Anand Rathi, Hem Securities e SBI Securities hanno assegnato un rating di sottoscrizione all'IPO di Vishal Mega Mart.

Nella fascia di prezzo più alta, Vishal Mega Mart veniva valutato con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 67,83x e un multiplo EV/EBITDA di 28,1x.

La società ha un rendimento del patrimonio netto (RoNW) dell'8,18%, hanno affermato gli analisti di Anand Rathi.

"Riteniamo che l'IPO sia valutata equamente e consigliamo una valutazione di sottoscrizione a lungo termine", hanno aggiunto gli analisti.

Il titolo ha raggiunto un massimo intraday di ₹111,19.

Anche le performance finanziarie dell'azienda hanno rafforzato questo sentimento positivo, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 26,3%, che ha portato i ricavi a 8.912 crore di rupie nell'anno fiscale 24, rispetto ai 5.589 crore dell'anno fiscale 22.

L'EBITDA è aumentato a 1.249 crore di rupie e l'utile netto si è attestato a 462 crore di rupie nell'anno fiscale 2024.

Vishal Mega Mart gestisce una rete di 645 negozi in tutta l'India, rivolgendosi principalmente ai consumatori di classe media e medio-bassa.

La sua attenzione strategica alle città più piccole, dove il quick commerce è ancora in fase di sviluppo, gli ha permesso di ritagliarsi una posizione di forza nel settore della spesa alimentare e dei supermercati indiano, del valore di 600 miliardi di rupie, fornendogli una certa protezione dalle sfide affrontate dai suoi concorrenti più grandi.