L'ETF VYM ha registrato un aumento del 20% nel 2024: ma è un buon fondo di dividendi?

L'ETF Vanguard High Dividend (VYM) ha perso terreno negli ultimi giorni, scendendo di oltre il 3,2% rispetto al suo livello più alto di quest'anno. Era scambiato a 130,78 $, il suo livello più basso da novembre di quest'anno.

Altri ETF sui dividendi, come Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Core High Dividend ETF (HDV) e WisdomTree US High Dividend Fund (DHS), hanno registrato un calo.

VYM ETF è un ETF con i migliori dividendi

VYM è uno degli ETF a rendimento più elevato del mercato, con oltre 76,48 miliardi di dollari di asset in gestione. Offre ai suoi investitori un rendimento da dividendi di circa il 2,75%, che è cresciuto negli ultimi 13 anni consecutivi. Il suo tasso di crescita annuo composto negli ultimi cinque anni è stato di circa il 5,32%.

È discutibile se un fondo come VYM debba essere definito un ETF sui dividendi a causa della resa relativamente bassa. Ad esempio, l'indice Vanguard S&P 500, che non è ampiamente considerato un fondo sui dividendi, ha una resa di circa l'1,4%.

Il fondo VYM segue l'indice FTSE High Dividend Yield, che tiene traccia delle aziende note per avere un rendimento dei dividendi elevato. Contiene 537 aziende e ha un rapporto prezzo/utili di 21,2. Il suo tasso medio di crescita degli utili è di circa il 10,4%, superiore a quello dell'indice S&P 500.

L'ETF VYM è composto principalmente da aziende del settore finanziario, che rappresentano circa il 23,2% del fondo. Seguono le aziende dei settori industriali, beni di prima necessità, beni di lusso e energia.

Questa composizione spiega perché il rendimento totale è rimasto indietro rispetto a quello di altri ETF, come quelli che seguono gli indici S&P 500 e Nasdaq 100. Questi fondi sono costituiti principalmente da aziende tecnologiche che hanno una lunga storia di crescita.

Le migliori società Vanguard High Dividend ETF

Le più grandi aziende dell'ETF VYM sono Broadcom, JPMorgan Chase, ExxonMobil, Home Depot, Procter & Gamble, Walmart e Johnson & Johnson. Si tratta di aziende di prima fascia che detengono una quota di mercato dominante nei rispettivi settori.

Ad esempio, Broadcom è diventata l'ultima azienda ad entrare nel club del trilione di dollari. Ci è riuscita diventando un importante fornitore di semiconduttori e attraverso acquisizioni. L'ultima acquisizione è stata VMware, un'azienda che offre software di cloud computing.

JPMorgan Chase è la più grande banca americana, nota per il suo bilancio solido, mentre Exxon è la più grande compagnia petrolifera e del gas degli Stati Uniti.

Le altre principali aziende dell'ETF VYM sono Wells Fargo, Coca-Cola, Cisco Systems, McDonald's e Goldman Sachs.

L'ETF VYM è un buon investimento?

Riteniamo che il VYM ETF abbia dimostrato di funzionare bene. Ad esempio, le sue azioni sono aumentate del 150% dal punto più basso raggiunto durante la pandemia.

Ci sono tuttavia alcune preoccupazioni su questo fondo. Innanzitutto, ha una bassa redditività dei dividendi, il che invalida il suo ruolo di fondo di dividendi. Inoltre, i titoli di Stato a breve termine offrono un rendimento più elevato. I titoli a 10 e 30 anni offrono un rendimento superiore al 4%. Questi titoli, tuttavia, non offrono il rendimento di prezzo che fornisce VYM.

In secondo luogo, il rendimento totale del VYM ETF è rimasto indietro rispetto ai principali indici di riferimento per molto tempo. Il rendimento totale è una cifra che tiene conto del rendimento del prezzo di un asset e dei pagamenti dei dividendi. Riteniamo che il rendimento totale sia il numero più importante da considerare quando si investe.

L'ETF VYM ha registrato un rendimento totale del 63% negli ultimi cinque anni, mentre gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sono saliti rispettivamente del 104% e del 164%. La stessa tendenza si è verificata quest'anno, con un balzo del 19,6% del fondo, mentre il Nasdaq 100 è salito del 31%.