Previsioni USD/INR: la rupia indiana è un buon acquisto controcorrente?

Il calo della rupia indiana ha preso slancio questa settimana, con il tasso di cambio USD/INR che ha raggiunto un massimo storico di 84,91. È aumentato di oltre il 2,7% rispetto al livello più basso di quest'anno e di quasi il 20% negli ultimi cinque anni.

Possibile riduzione dei tassi di interesse in India

Il tasso di cambio USD/IDR è schizzato alle stelle perché gli investitori si aspettano un taglio dei tassi di interesse nelle prossime riunioni. Le speranze di un taglio sono aumentate dopo che il governo ha sostituito il relativamente falco Shaktikanta Das come governatore della banca centrale. È stato sostituito da Sanajay Malhotra, il ministro delle Finanze.

Gli analisti ritengono che Narendra Modi abbia sostituito Das per le sue tendenze falco. A differenza di altre banche centrali, la RBI è emersa quest'anno come una delle più falco. Ha rifiutato di tagliare i tassi di interesse, una mossa che ha giustificato citando l'aumento del tasso di inflazione nel Paese.

I dati più recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è rallentato dal 6,2% di ottobre al 5,48% di novembre. Tuttavia, tale dato del CPI è stato più alto del minimo dell'anno, pari al 3,54%.

Gli analisti ritengono che il tasso di inflazione indiano rimarrà sopra il 5% per un po' di tempo, perché i prezzi dei generi alimentari rimangono ostinatamente alti. Nonostante ciò, il mercato prevede che Malhotra taglierà i tassi già a gennaio, a causa della persistente debolezza economica.

I recenti dati economici hanno mostrato che l' economia indiana ha rallentato nel terzo trimestre. È cresciuta solo del 5,4%, mancando la stima mediana del 7%. Pertanto, l'India probabilmente non raggiungerà il suo obiettivo di crescita del 7%, una mossa che è stata in parte attribuita agli alti tassi di interesse del Paese.

La debolezza della rupia indiana rispecchia quella delle altre valute dei mercati emergenti. Ad esempio, la rupia indonesiana è crollata a 16.100, il suo livello più basso da agosto. Allo stesso modo, il rand sudafricano, spesso considerato un indicatore dei mercati emergenti, è sceso a 18, il suo livello più basso da settimane.

Le valute dei mercati emergenti sono scese a causa delle recenti elezioni di Donald Trump e delle potenziali implicazioni. Trump ha promesso di deportare milioni di immigrati clandestini e di imporre grandi tariffe sulle importazioni.

Riduzione dei tassi della Federal Reserve

Anche il tasso di cambio USD/INR ha continuato a salire in vista della prossima decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse.

Gli economisti si aspettano che la banca tagli i tassi mentre continua a favorire un atterraggio morbido dell'economia.

Ha già tagliato i tassi dello 0,75% e gli esperti prevedono un ulteriore taglio dello 0,25%, portando il totale dei tagli di quest'anno all'1%. La Fed sta tagliando i tassi nel tentativo di stimolare la spesa e migliorare il mercato del lavoro, poiché il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%.

Tuttavia, la Fed è anche più preoccupata per l'inflazione, che è rimasta ostinatamente elevata. I dati recenti hanno mostrato che l'inflazione di base, che esclude i volatili prezzi di cibo ed energia, è rimasta al 3,3%, molto più alta dell'obiettivo del 2%.

La Fec teme inoltre che alcune delle politiche di Donald Trump possano scatenare un'inflazione nel Paese. Cita le prossime tariffe, che faranno aumentare i prezzi della maggior parte dei beni nel Paese.

Analisi tecnica USD/INR

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/INR ha registrato una lenta tendenza al rialzo negli ultimi anni. Più di recente, la coppia è salita nelle ultime sette settimane dopo il cambio alla guida della banca centrale indiana.

La coppia ha superato la parte superiore del modello grafico a cuneo ascendente. Un cuneo è composto da due linee di tendenza ascendenti che convergono.

Inoltre, gli oscillatori come il MACD e l'indice di forza relativa (RSI) hanno continuato a salire. Pertanto, la coppia probabilmente si stabilizzerà intorno alla resistenza a 85. Non si può escludere un forte breakout ribassista nel 2025 a causa del modello a cuneo.