Un analista prevede un aumento del 190% delle azioni a piccola capitalizzazione di proprietà di Reliance

Le azioni di Just Dial, di proprietà di Reliance, sono rimaste ferme negli ultimi sei mesi.

Il prezzo delle azioni di Just Dial è sceso di circa il 2% negli ultimi sei mesi.

Ventura Securities ha avviato la copertura su Justdial con una valutazione "buy", assegnando un prezzo obiettivo di ₹2.920 (£27,28) per le azioni nei prossimi 24 mesi.

L'obiettivo indica un rialzo di oltre il 190% rispetto al prezzo di mercato attuale delle azioni, pari a circa 1.000 rupie.

Il prezzo obiettivo al rialzo della società di intermediazione per le azioni è di ₹3.378 e il prezzo obiettivo al ribasso è di ₹2.689.

Il segreto di Justdial?

Justdial, uno dei più grandi motori di ricerca locali dell'India, è posizionato in modo unico in un panorama competitivo che comprende piattaforme globali come Google e Bing, nonché attori locali come The Urban Company e India Intermesh.

Nonostante la concorrenza, Ventura osserva che le attività di Justdial, tra cui JD Xperts (servizi su richiesta), JD Mart (piattaforma B2B) e i suoi servizi di elenchi principali, stanno beneficiando di forti venti favorevoli.

Con una penetrazione bassa e un'intensità competitiva relativamente bassa in queste aree, Ventura prevede che l'azienda raggiungerà una crescita a due cifre nel medio termine.

Il modello di business di Justdial genera entrate da commissioni di inserimento, pacchetti di abbonamento, JD Xperts e JD Mart.

Sebbene l'attività principale di elenchi dell'azienda rimanga dominante, contribuendo per circa il 97% del fatturato totale nell'anno fiscale 2024, Justdial sta gradualmente diversificando in altre aree, come servizi su richiesta, mercati B2B e soluzioni aziendali ospitate su cloud.

La leadership di mercato dell'azienda nel settore dei motori di ricerca locali indiani le conferisce un vantaggio nel supportare le piccole e medie imprese (PMI) a ottenere visibilità ed espandere la loro presenza digitale in tutto il Paese, ha sottolineato la società di intermediazione.

Con una presenza in oltre 11.000 codici PIN e in più di 250 città, Justdial collega le aziende in tutto il Paese, facilitando la crescita digitale delle attività tradizionali offline.

Le solide metriche operative di Justdial

Ventura sottolinea che i miglioramenti delle metriche operative di Justdial sono un indicatore chiave della solidità finanziaria.

Le offerte attive dell'azienda sono cresciute del 40% negli ultimi tre anni, raggiungendo circa 4,4 crore nel FY24.

Inoltre, il numero medio di visitatori unici trimestrali è aumentato del 39%, passando da 12,3 crore nel FY21 a 17 crore nel FY24, a testimonianza del crescente coinvolgimento degli utenti sulla piattaforma.

Inoltre, le valutazioni e le recensioni totali dell'azienda sono aumentate del 25%, passando da 12 crore nell'anno fiscale 2021 a 15 crore nell'anno fiscale 2024.

Proiezioni di ricavi e crescita

Ventura prevede che i ricavi di Justdial cresceranno a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 16,2% per raggiungere ₹1.635 crore entro l'anno fiscale 2027. Questa crescita sarà guidata da:

Redditività e margini

Con l'aumento dell'automazione, Ventura prevede che Justdial sperimenterà un effetto leva operativo, che porterà a una crescita significativa degli utili lordi, dell'EBITDA e degli utili netti. La società di intermediazione prevede i seguenti tassi di crescita annui composti: