Analisi del prezzo delle azioni Tencent: rimbalzerà nel 2025?

Il prezzo delle azioni Tencent ha avuto un'ottima performance nel 2024, diventando uno dei titoli più performanti dell'indice Hang Seng. Quest'anno è salito del 40%, grazie al rimbalzo di alcune importanti aziende tecnologiche cinesi. Quindi, cosa riserverà il 2025 a Tencent?

Tencent spinto dalle politiche di Pechino

Tencent e altre grandi aziende tecnologiche cinesi hanno attraversato un periodo difficile a causa del rafforzamento delle misure di controllo del settore da parte di Pechino.

Sebbene Alibaba sia stata la vittima più grande di questa repressione tecnologica, anche altre aziende come Tencent sono state colpite. Ad esempio, le autorità di Pechino hanno attuato politiche che hanno avuto ripercussioni sull'industria dei videogiochi.

La maggior parte delle grandi aziende tecnologiche cinesi ha ottenuto risultati modesti, mentre Pechino ha posto fine alla repressione nel tentativo di migliorare il settore. Inoltre, la tecnologia è un settore fondamentale per la Cina, ora che il settore immobiliare è in larga parte crollato.

Per cominciare, Tencent è la più grande azienda cinese con una capitalizzazione di mercato di quasi 500 miliardi di dollari. È molto più grande di altre aziende tecnologiche come Alibaba, PDD Holdings, Meituan e BYD.

L'attività dell'azienda tocca la maggior parte delle persone in Cina e nel mondo. Ad esempio, WeChat ha oltre 1,38 miliardi di utenti, il che lo rende una delle più grandi aziende di social media a livello globale.

Tencent possiede anche aziende come Tencent Games, Tencent Video, Weishi, Tencent Music Entertainment, LiCaiTong, Tencent Portfolio e Tencent Blockchain. Possiede inoltre altre aziende in altri settori.

Risultati finanziari solidi

Anche il prezzo delle azioni di Tencent è salito dopo che l'azienda ha pubblicato risultati finanziari moderatamente positivi, che hanno mostrato una crescita costante dei ricavi e della redditività.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi di Tencent sono aumentati dell'8% nel terzo trimestre, superando i 167 miliardi di RMB. La maggior parte di questi ricavi è arrivata dai servizi a valore aggiunto, che hanno generato oltre 82,7 miliardi di RMB.

I servizi finanziari e commerciali di Tencent hanno generato 53,1 miliardi di RMB, mentre i servizi di marketing hanno generato 30 miliardi di RMB, con una crescita annua del 17%.

L'utile lordo è salito a 88,8 miliardi di RMB, mentre il margine operativo è aumentato dal 33,4% al 36,6%. L'utile netto è cresciuto del 33% a oltre 59,8 miliardi di RMB.

Questi numeri dimostrano che il business di Tencent è in piena espansione e potrebbe continuare nei prossimi anni. Ad esempio, alcuni dei suoi giochi come Valorant, Honour of Kings, Peacekeeper Elite e Delta Force hanno registrato una crescita sostanziale negli ultimi mesi. L'azienda è in trattative per acquisire Ubisoft, un importante editore di videogiochi.

Inoltre, Tencent sta lavorando per diventare un attore importante nel settore dell'intelligenza artificiale attraverso la sua Weixin Search. In questo contesto, l'azienda sta negoziando una collaborazione con Apple e ByteDance in Cina.

Gli abbonamenti musicali dell'azienda sono saliti a oltre 119 milioni, mentre gli abbonamenti video hanno raggiunto quota 116 milioni.

La cosa più importante è che, come altre grandi aziende cinesi, Tencent ha uno dei bilanci più sani, con una posizione netta di cassa di 13,6 miliardi di dollari. Con le buone performance delle aziende tecnologiche, il valore equo degli investimenti quotati di Tencent è salito a oltre 87 miliardi di dollari. Gli investimenti non quotati valgono quasi 50 miliardi di dollari.

Nel complesso, ci sono segnali che Tencent sia fortemente sottovalutato rispetto ai suoi omologhi globali come Amazon e Apple, che sono diventati aziende da un trilione di dollari.

Analisi del prezzo delle azioni Tencent

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Tencent ha registrato un forte rimbalzo, salendo da 258 HKD a gennaio a 482 RMB a ottobre. Questa ripresa è avvenuta mentre Pechino ha ammorbidito la sua posizione nei confronti delle aziende tecnologiche e mentre la sua attività ha continuato a crescere.

Le azioni Tencent hanno superato il livello di supporto chiave a 410 HKD, il loro livello più alto da gennaio dell'anno scorso. Sono anche salite al di sopra della media mobile a 50 giorni. L'indicatore Average True Range (ATR) si è leggermente ritirato, un segnale che la sua volatilità sta diminuendo.

Pertanto, il prezzo delle azioni Tencent rimarrà probabilmente stabile nei prossimi mesi e tornerà a salire in modo significativo nel 2025. Se ciò accadrà, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a 482 HKD.