Ecco perché questo analista prevede un balzo del 100% del prezzo delle azioni di Adani Energy

Le azioni di Adani Energy Solutions hanno registrato una netta ripresa nelle ultime settimane.

Le azioni del gruppo Adani sono salite di circa il 30% negli ultimi 30 giorni, ma restano in negativo rispetto all'inizio dell'anno.

Tuttavia, gli analisti di Ventura Securities ritengono che le azioni possano cambiare rotta.

Gli analisti rimangono ottimisti sulle azioni, citando la posizione dominante dell'azienda nel settore indiano della trasmissione di energia privata e la sua diversificazione strategica nel segmento dei contatori intelligenti come principali fattori di crescita.

La società di intermediazione ha sottolineato la resilienza dell'azienda di fronte alla recente volatilità delle azioni, in seguito ai nuovi problemi legali del conglomerato guidato da Gautami Adani nel novembre 2024, sostenuta da solidi fondamentali e da una solida forza operativa.

Obiettivo di prezzo delle azioni Adani Energy

Gli analisti di Ventura raccomandano di "acquistare" le azioni del settore energetico con un obiettivo di prezzo a 24 mesi di ₹1.696.

L'obiettivo riflette un rialzo di oltre il 116% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura delle azioni, pari a circa 770 rupie.

La chiave del successo di Adani Energy

Gli analisti di Ventura hanno evidenziato l'espansione di Adani Energy nel suo portafoglio di asset di trasmissione da aprile 2024, tra cui Khavda IV A, Khavda IV D, Navinal, Jamnagar e l'acquisizione dell'asset di trasmissione Mahan-Sipat.

L'ingresso dell'azienda nel segmento dei contatori intelligenti, che ha comportato la fornitura e l'installazione in nove regioni, ha generato un fatturato di 453 crore di rupie.

Gli analisti vedono questa diversificazione come una mossa strategica per cogliere la crescita dell'infrastruttura energetica in evoluzione in India.

Ventura ha sottolineato la solida attività di distribuzione di AESL, che genera un Return on Assets (RoA) del 15% e che è supportata da un piano di investimenti in capitale fisso che supera i 100 miliardi di rupie nei prossimi sei anni. Ciò dovrebbe determinare una significativa crescita dell'EBITDA.

Si prevede che la capacità di trasmissione dell'India mostrerà una crescita sana, richiedendo investimenti nelle infrastrutture di trasmissione pari a 8,2 trilioni di rupie.

Di questa cifra, 2,3 trilioni di rupie proveniranno da progetti TBCB privati.

Gli analisti ritengono che AESL, che detiene una quota di circa il 30% del mercato privato TBCB, sia ben posizionata per trarre vantaggio da questa crescita.

La decisione del governo di consentire alle aziende private di acquisire licenze per la distribuzione di energia elettrica nelle aree urbane offre ulteriori opportunità al colosso energetico.

Per il periodo 2024-27, Ventura prevede che i ricavi, l'EBITDA e l'utile netto dell'azienda cresceranno rispettivamente a tassi annuali composti del 19,8%, del 31,0% e del 50,6%, raggiungendo ₹28.544 crore, ₹12.843 crore e ₹3.881 crore.

Si prevede che l'EBITDA e i margini netti aumenteranno rispettivamente di 1060 punti base al 45% e di 675 punti base al 13,6%.

Scenari al rialzo e al ribasso di Adani Energy

Ventura Securities ha delineato scenari al rialzo e al ribasso per Adani Energy, sulla base di parametri chiave come la crescita dei ricavi, i margini EBITDA e i multipli EV/EBITDA entro il 2027.

Nel caso Bull, Ventura ipotizza che il fatturato della società del gruppo Adani raggiungerà i 30.000 crore di rupie, con un tasso di crescita annuo composto del 21,8% nel periodo 2024-27.

Il margine EBITDA è previsto al 47%, con un multiplo EV/EBITDA di 20x.

Sulla base di queste ipotesi, il prezzo obiettivo è stato fissato a 1.923 rupie, il che rappresenta un rialzo del 149,1% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura.

Nel caso di Bear, si stima che i ricavi cresceranno a un tasso CAGR più lento del 6,4%, raggiungendo i 20.000 crore di rupie.

Si prevede che il margine EBITDA si comprimerà al 40%, con un multiplo EV/EBITDA di 15x.

Questo scenario porta a un prezzo obiettivo di ₹649, il che implica un ribasso del 15,9% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura.