Il rimbalzo delle azioni Alibaba è sfuggente, ma il ritorno è previsto per il 2025

Il prezzo delle azioni Alibaba rimane sotto pressione a causa delle preoccupazioni sulla sua traiettoria di crescita. A ottobre, BABA è salito a 117 dollari quando Pechino ha annunciato misure di stimolo, poi ha cancellato questi guadagni scendendo a 85 dollari. Quindi, il prezzo delle azioni BABA riprenderà la sua ripresa nel 2025?

Non è più una storia di crescita, perché i venti contrari persistono

Per molto tempo Alibaba è stata paragonata ad Amazon, poiché le loro attività erano quasi identiche. Entrambe sono grandi attori nel settore dell'e-commerce e la loro espansione nell'offerta di soluzioni di cloud computing ha dato i suoi frutti.

Tuttavia, le due aziende hanno preso strade diverse. Amazon è la quinta più grande dopo Apple, NVIDIA, Microsoft e Alphabet. Ha una capitalizzazione di mercato di oltre 2,4 trilioni di dollari.

Al contrario, Alibaba è crollato del 72% rispetto al suo massimo storico, passando dalla posizione di più grande azienda cinese all'ottava. È stato superato da grandi aziende cinesi come Tencent, ICBC, Kweichow Moutai e l'Agricultural Bank of China.

Questa divergenza è dovuta principalmente alle politiche cinesi nei confronti delle aziende tecnologiche e al rallentamento del loro slancio. La Cina ha concluso una revisione delle sue operazioni nel 2024 e ha spinto l'azienda a modificare alcune delle pratiche che ritiene non competitive.

I risultati annuali di Alibaba mostrano che il suo fatturato annuo è aumentato da 71,9 miliardi di dollari nell'anno finanziario terminato a marzo 2020 a 130 miliardi di dollari nell'ultimo anno finanziario. Sebbene si tratti di un buon risultato, il fatturato di Amazon è salito alle stelle, passando da 280 miliardi a 578 miliardi di dollari nello stesso periodo.

Anche altre aziende cinesi hanno ottenuto buoni risultati nello stesso periodo. I ricavi di JD.com sono saliti alle stelle, passando dagli 82 miliardi di dollari ai 152 miliardi, grazie al suo marchio Temu.

Gli analisti prevedono che la crescita di Alibaba rimarrà contenuta nei prossimi anni a causa della prossima guerra commerciale di Donald Trump e del deterioramento dell'economia cinese. La maggior parte degli economisti ha abbassato le previsioni di crescita economica annuale della Cina, poiché le vendite al dettaglio rimangono deboli.

Problemi con il cloud computing

Il prezzo delle azioni Amazon è salito principalmente perché la sua affidabile attività di cloud computing ha compensato il rallentamento o la volatilità del settore.

L'attività di Alibaba Cloud non ha raggiunto la stessa dimensione. Gli analisti stimano che abbia una quota di mercato del 4% dopo AWS, Azure e Google Cloud.

La ragione principale è che Alibaba non è riuscita a conquistare quote di mercato in altri Paesi, dove dominano le aziende americane.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi cloud di Alibaba sono aumentati del 7% superando i 29 miliardi di RMB, mentre Microsoft e Amazon hanno registrato una crescita a due cifre.

I ricavi di Taobao e Tmall Group sono aumentati solo dell'1%, mentre quelli di Alibaba International Digital Commerce sono cresciuti del 29%. Sebbene questa crescita sia stata impressionante, la divisione ha registrato una perdita EBITDA rettificata negativa di oltre 2,9 miliardi di RMB.

Gli analisti prevedono che l'attività di Alibaba continuerà a registrare una crescita a una cifra. Per l'anno in corso, la crescita dei ricavi sarà del 6,24%, seguita dall'8,50% nel prossimo esercizio finanziario.

La dirigenza di Alibaba ha lavorato duramente per aumentare il prezzo delle sue azioni. Ad esempio, ha speso miliardi per riacquistare le sue azioni, riducendo le azioni in circolazione da oltre 2,6 miliardi nel 2021 a 2,32 miliardi oggi. Questi riacquisti hanno contribuito ad aumentare gli utili per azione riducendo il numero di azioni in circolazione.

Analisi del prezzo delle azioni Alibaba

Grafico delle azioni BABA di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni BABA si è consolidato negli ultimi due anni. È rimasto compreso tra il supporto chiave a 56,60 $ e la resistenza a 120 $. La parte superiore era notevole perché era il livello di ritracciamento del 23,6%. Era anche la più alta oscillazione del 23 gennaio, rendendola la parte superiore del modello del triangolo ascendente.

Pertanto, il prezzo delle azioni di Alibaba probabilmente rimbalzerà nel 2025. Questo rimbalzo sarà confermato se le azioni saliranno al di sopra della parte superiore del triangolo a $ 115. Se ciò accadrà, il prossimo obiettivo da tenere d'occhio sarà a $ 182, il livello di ritracciamento del 50% che è circa il 115% al di sopra del livello attuale. Questo probabilmente spiega perché Michael Burry ha acquistato attivamente le azioni BABA.