Previsioni sull'indice CAC 40 per il 2025: le azioni francesi si riprenderanno?

L'indice CAC 40, che tiene traccia delle più grandi aziende francesi, ha avuto una performance deludente nel 2024, sottoperformando la maggior parte dei suoi omologhi mondiali. È sceso di oltre il 3% durante l'anno, mentre l'indice tedesco DAX è salito dell'18% e l'S&P 500 e il Nasdaq sono saliti di oltre il 20%. Quindi, è sicuro acquistare azioni francesi nel 2025?

Perché le azioni francesi sono crollate

Ci sono tre motivi principali per cui l' indice CAC 40 è sceso nonostante la Banca Centrale Europea abbia effettuato quattro tagli dei tassi di interesse nel corso dell'anno.

In primo luogo, la Francia ha attraversato una crisi politica nel 2024, che ha portato a un declassamento del rating creditizio da parte di Moody's, che ha rilevato una sostanziale debolezza delle sue finanze. La crisi ha portato al crollo del governo di Michel Barnier.

Una delle principali preoccupazioni è che il governo francese ha accumulato notevoli deficit di bilancio. Si prevede che il deficit di bilancio sarà del 6,1% del PIL, più alto del previsto 4,4%. Questa cifra è molto più alta delle linee guida dell'UE, il che significa che la Francia potrebbe affrontare una crisi del debito nel prossimo decennio.

In secondo luogo, l'indebolimento dell'economia cinese ha avuto un impatto significativo sulle aziende francesi, molte delle quali generano la maggior parte delle proprie vendite lì. Le vendite al dettaglio in Cina hanno avuto difficoltà, con ripercussioni su aziende come LVMH, Kering e Pernod Ricard, che hanno uno dei pesi maggiori nell'indice.

In terzo luogo, ci sono anche preoccupazioni per l'economia europea, dove queste aziende generano la maggior parte delle loro vendite. Alcuni paesi europei chiave hanno attraversato un profondo rallentamento, spingendo la BCE a effettuare quattro tagli per stimolare la crescita.

I peggiori e i migliori indici CAC

La maggior parte delle aziende dell'indice CAC 40 ha chiuso in rosso nel 2024. Le azioni di Kering sono crollate di oltre il 40% nel 2024, poiché la società madre di Gucci, Bottega Veneta e Brioni ha registrato un calo di oltre il 40% durante l'anno, a seguito delle numerose dichiarazioni di avviso di profitto emesse dall'azienda.

Gli analisti ritengono che Kering stia affrontando una crisi più grave, poiché il suo marchio di punta Gucci sta perdendo appeal tra le persone facoltose. Il mancato recupero del marchio potrebbe avere ripercussioni a lungo termine sull'attività di Kering.

Il prezzo delle azioni Stellantis è crollato del 40% nel corso dell'anno, a causa di una grave crisi aziendale che ha portato all'allontanamento dell'amministratore delegato . Il problema principale è che, come altri concorrenti europei, Stellantis deve ora fare i conti con i veicoli cinesi economici, che stanno lentamente conquistando quote di mercato.

Anche le azioni Stellantis sono crollate a causa del prolungato sottosviluppo di marchi di punta come Chrysler, Jeep, Alfa Romeo e Maserati. Di conseguenza, nessuno di questi marchi ha più lo stesso appeal di una volta. Un politico statunitense ha addirittura chiesto a Stellantis di scorporare i suoi marchi americani.

Anche le azioni Edenred sono scese di oltre il 40%, una situazione che la società ha attribuito all'ambiente macroeconomico. In risposta, l'azienda ha aumentato i propri riacquisti di azioni a oltre 600 milioni di euro e ha ribadito il suo impegno a raggiungere i 10 miliardi di euro di ricavi entro il 2030.

Gli altri principali perdenti dell'indice CAC 40 sono stati Dassault Systemes, L'Oreal, LVMH e Bouygues, tutti in calo di oltre il 10%.

Al contrario, le aziende che hanno ottenuto i migliori risultati nel CAC 40 sono state Accor, Schneider Electric, Essilor Luxottica e Renault.

Analisi dell'indice CAC 40

Il grafico giornaliero mostra che l'indice CAC 40 ha registrato una forte tendenza al ribasso negli ultimi mesi. Questa svendita è avvenuta dopo che l'indice ha raggiunto il picco di €8.257 a maggio di quest'anno. Da allora, l'indice ha registrato una serie di minimi e massimi sempre più bassi.

L'indice CAC 40 è rimasto al di sotto della linea di tendenza discendente che collega i massimi degli ultimi mesi di maggio. Si è anche mosso al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 giorni.

Pertanto, l'indice rimbalzerà nel 2025, poiché gli investitori acquisteranno le azioni in calo degli ultimi ritardatari. Questo rimbalzo sarà confermato se il titolo salirà al di sopra della linea di tendenza discendente. Se ciò accadrà, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a 7.800 €, il massimo swing di settembre.