Ecco perché l'indice CAC 40 è in correzione tecnica

L'indice CAC 40 è rimasto in una profonda correzione questa settimana tra preoccupazioni sulla politica e l'esposizione al mercato cinese. L'indice, che traccia le più grandi aziende in Francia, è sceso per sei settimane consecutive e si aggira al suo livello più basso dal 5 agosto. È sceso di oltre il 13% dal suo livello più alto di quest'anno.

Esposizione delle azioni francesi alla Cina

Il motivo principale del continuo calo dell'indice CAC 40 è che molte delle aziende più grandi hanno una forte presenza in Cina, un paese che non se la passa bene.

Dati recenti mostrano che i consumatori cinesi hanno iniziato a risparmiare denaro e non spendono più come facevano prima.

Questo perché molti cinesi hanno lottato da quando il mercato immobiliare è crollato. A differenza degli Stati Uniti, dove le persone investono in azioni, in Cina il settore immobiliare è l'asset più popolare. Come tale, molte persone benestanti hanno lottato quando è imploso.

I media hanno riferito che molti centri commerciali di lusso non erano più così affollati come prima. E non è chiaro se le politiche di stimolo annunciate da Pechino stimoleranno la spesa nel breve termine.

LVMH, il più grande gruppo del lusso al mondo, quest'anno ha registrato un calo di quasi il 20% a causa del rallentamento della Cina.

Allo stesso modo, come con Estee Lauder , L'Oreal Paris, uno dei principali attori del settore FMCG, è crollato del 26%. I risultati più recenti hanno mostrato che le sue vendite sono aumentate a un ritmo più lento del previsto a causa delle sfide della Cina. Le sue vendite si sono attestate a circa $ 11,1 miliardi nel terzo trimestre, inferiori ai $ 12 miliardi previsti.

Kering, la società madre di Gucci, è stata anche una delle aziende con le peggiori performance, con il crollo del 45% delle sue azioni quest'anno. La società ha emesso diversi profit warning quest'anno, mentre le sue vendite in Cina sono implose. Il crollo in corso è costato alla società miliardi di dollari di valore.

Pernod Ricard, uno dei principali attori del settore degli alcolici, ha registrato un crollo del 33% quest'anno, mentre STMicroelectronics è crollata del 47%.

Tra le altre aziende rimaste indietro nell'indice CAC 40 figurano Capgemini, TotalEnergies, Dassault Systemes ed Eurofins Scientific.

Debolezza del mercato europeo e minacce di Trump

L'altro motivo per cui l'indice CAC 40 è che l'economia europea non sta andando bene quest'anno. I dati mostrano che il blocco non sta crescendo, principalmente a causa della debole performance di alcuni dei suoi paesi più grandi come Francia e Germania.

Queste sfide economiche potrebbero peggiorare nei prossimi mesi se Donald Trump annunciasse nuove tariffe sui beni europei. Anche i paesi europei risponderebbero con tariffe proprie, creando un senso di instabilità nell'economia.

Molte aziende francesi presenti nel CAC 40 hanno importanti attività negli Stati Uniti, il che potrebbe comportare il rischio di conflitti commerciali.

L'aspetto positivo è che queste questioni potrebbero indurre la Banca centrale europea (BCE) a un atteggiamento più accomodante nelle prossime riunioni.

Analisi dell'indice CAC 40

Grafico CAC di TradingView

Il grafico settimanale mostra che l'indice CAC 40 ha subito una brusca inversione di tendenza negli ultimi mesi. È sceso a 7.140 euro, in calo rispetto al massimo annuale di oltre 8.000 euro.

L'indice si è mosso sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, il che significa che gli orsi hanno il controllo. In particolare, è sceso sotto il lato inferiore del pattern a cuneo crescente, un segnale ribassista popolare nel mercato.

Il Relative Strength Index (RSI) e il Percentage Price Oscillator hanno tutti puntato verso il basso. Pertanto, il CAC 40 continuerà probabilmente a scendere nel breve termine, poiché l'obiettivo dei venditori si muove al di sotto dei 7.000 euro. Questa visione diventerà valida se scivola al di sotto del supporto chiave a 7.046 euro, il suo punto più basso in agosto.