Previsioni USD/CHF: il pattern testa e spalle invertito indica ulteriori guadagni

Il tasso di cambio USD/CHF è in rialzo da quattro settimane consecutive e si è attestato al livello più alto da luglio 2024, in seguito all'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi e del dollaro. La coppia ha raggiunto un massimo di 0,9071 martedì, in rialzo del 7%. Ha formato uno schema di testa e spalle invertito altamente rialzista, che indica ulteriori guadagni nel 2025.

Analisi tecnica USD/CHF

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/CHF ha registrato una forte tendenza al rialzo quest'anno. Ha superato il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% a 0,9000.

La coppia si è mossa al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, un segnale rialzista popolare. Ha anche formato un modello di grafico testa e spalle invertito, che spesso è un segnale di inversione rialzista. Questo modello è composto da una testa a 0,8300 e spalle destra e sinistra intorno a 0,8500.

La linea del collo di questo modello si trova al livello di ritracciamento del 50% di Fibonacci a 0,9200. Pertanto, ci sono probabilità crescenti che continui a salire, con il prossimo punto da tenere d'occhio al livello di ritracciamento del 61,8% a 0,6445, che è circa il 4,56% sopra il livello attuale. Lo stop-loss di questa operazione sarà al livello psicologico di 0,8800.

Forte indice del dollaro USA

La coppia USD/CHF è salita alle stelle, grazie al dollaro statunitense in rialzo, che ha guadagnato terreno rispetto alla maggior parte delle valute. L'indice del dollaro statunitense, che misura le performance del biglietto verde rispetto a un paniere di valute, è salito dal minimo dell'anno di 100 dollari a 107 dollari.

I dati mostrano che il dollaro statunitense ha registrato un forte apprezzamento rispetto alla maggior parte delle valute dei mercati sviluppati ed emergenti quest'anno. Ad esempio, la coppia EUR/USD è in rotta verso la parità dopo essere crollata nelle ultime settimane a causa della divergenza tra Fed ed ECB.

La coppia NZD/USD è crollata per cinque settimane consecutive, una tendenza che potrebbe continuare nelle prossime settimane. Nei mercati emergenti, la lira turca, il real brasiliano e la rupia indiana sono tutti crollati ai minimi storici.

Il dollaro statunitense è salito rispetto al franco svizzero a causa della recente posizione falco della Federal Reserve. In una dichiarazione di questo mese, la banca ha tagliato i tassi di interesse dello 0,25% e ha previsto altri due tagli nel 2025.

Storicamente, queste indicazioni della Fed devono essere prese con una certa dose di scetticismo, poiché i funzionari reagiscono sempre ai dati in arrivo. Ad esempio, i funzionari hanno indicato almeno quattro tagli nel 2024 e ne hanno implementati tre.

La Fed teme che le politiche di Trump possano portare a un'inflazione più elevata, richiedendo una politica più restrittiva. Questo spiega perché i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi sono aumentati di recente.

Decisioni della Banca nazionale svizzera

Il tasso di cambio USD/CHF ha continuato a salire a causa della politica monetaria relativamente accomodante della Banca nazionale svizzera (BNS). La banca sta combattendo da tempo contro il forte franco svizzero e ha tagliato i tassi di interesse allo 0,50% questo mese, mentre l'inflazione continuava a scendere.

I recenti dati economici hanno mostrato che l'inflazione generale ha continuato a scendere dall'1,1% di agosto allo 0,7% di novembre. La banca prevede inoltre che l'economia crescerà di circa l'1% nel 2024, grazie ai tagli dei tassi di interesse, e tra l'1% e l'1,5% nel 2025. Anche la Svizzera sta attraversando una deflazione, poiché l'inflazione è rimasta al di sotto dell'1%.

Tuttavia, a lungo termine, è probabile che il franco svizzero continuerà a comportarsi bene grazie alla forza dell'economia. Inoltre, la Svizzera è un Paese sicuro, con un rapporto debito/PIL pari a soli 38,30%. Si tratta di una cifra bassa rispetto alla maggior parte degli altri Paesi, tra cui i vicini Francia e Germania.

La Svizzera, a differenza degli Stati Uniti, è anche un Paese neutrale che non è in conflitto con altri Paesi. Pertanto, è probabile che in futuro continui a registrare flussi in entrata in aumento, a causa dell'aumento dei rischi geopolitici.