Le azioni di Sagility India volano: cosa sta guidando il rally?

Il fornitore di servizi tecnologici per la salute Sagility India ha debuttato in borsa a novembre e da allora il prezzo delle sue azioni non ha smesso di suscitare scalpore.

Venerdì le azioni della società hanno raggiunto un massimo del 5% alla Borsa di Mumbai a 52,84 rupie ad azione.

Il titolo ha toccato il limite superiore per la seconda sessione consecutiva.

Questo è avvenuto dopo un aumento di oltre il 48% del prezzo delle azioni di Sagility nell'ultimo mese, durante il quale il BSE Sensex è sceso di oltre il 2%.

Da quando ha effettuato l'IPO a novembre, Sagility India ha registrato un aumento di oltre l'80%.

Invezz scopre cosa sta guidando la crescita?

L'IPO di Sagility India rafforza la sua posizione unica nel settore BPM

Sagility India è riuscita a ritagliarsi una nicchia nel settore della gestione dei processi aziendali (BPM) grazie a una crescita costante e a margini più elevati.

Venerdì Axis Capital ha avviato la copertura delle azioni, assegnando un rating "Acquista" e un prezzo obiettivo di 60 rupie, il che implica un rialzo del 20%.

Secondo la società di intermediazione, l'azienda ha registrato un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 12% nei ricavi in USD dal FY18 al FY24, grazie a un solido modello di consegna offshore, con il 94,4% della forza lavoro basata offshore.

Il margine EBITDA del 24-25% supera gli standard del settore, grazie all'efficienza dei costi e alla distribuzione strategica della forza lavoro, ha aggiunto la società di intermediazione.

Inoltre, il suo team di dirigenti esperti, costituito dopo la cessione dell'attività sanitaria di HGS, ha mantenuto solide relazioni con i clienti e un'eccellenza operativa.

Axis ha affermato che, sebbene la forte concentrazione dei clienti sia una preoccupazione, Sagility ha diversificato la propria base clienti. Ha affermato:

L'esperienza nel settore sanitario statunitense conferisce a Sagility un vantaggio competitivo

Anche JP Morgan e Jefferies avevano iniziato a seguire le azioni del titolo lo scorso mese, raccomandando entrambe un rating "Acquista", con prezzi obiettivo rispettivamente di 54 e 52 rupie.

Il titolo ha già superato il prezzo obiettivo di Jefferies alla chiusura di venerdì.

Jefferies ha sottolineato che Sagility è riconosciuta per la sua profonda competenza nel settore sanitario statunitense, il che la posiziona come attore chiave in questo ambito, aggiungendo che l'azienda è ben posizionata per acquisire quote di mercato.

JPMorgan ha sottolineato che Sagility è pronta a sfruttare i fattori di crescita a lungo termine, in particolare la crescente tendenza all'outsourcing nel settore sanitario statunitense.

Mentre i fornitori di servizi sanitari si sforzano di ridurre i costi e migliorare l'efficienza, le soluzioni di Sagility sono diventate indispensabili, consolidando la sua posizione di partner di outsourcing affidabile, ha affermato JP Morgan, aggiungendo:

Previsioni di crescita degli utili

Il rapporto di JPMorgan prevede una robusta crescita annua composta (CAGR) del 50% degli utili nel periodo 2024-27, rafforzando le sue previsioni positive per le azioni.

Jefferies, invece, prevede che i ricavi e l'utile netto dell'azienda cresceranno rispettivamente a un tasso medio annuo composto del 12% e del 40% negli esercizi finanziari 2025-2027.

Axis Capital prevede una crescita robusta, con tassi di crescita annui composti del 11,9%, 31,6% e 40% rispettivamente per i ricavi in USD, l'EBIT e l'utile netto negli esercizi 2024-28, grazie a margini stabili, ammortamenti inferiori e costi di interesse ridotti.

La superiore capacità di generare cassa di Sagility la colloca ulteriormente in una posizione favorevole per ottenere forti rendimenti per gli azionisti, in linea con le tipiche strutture di finanziamento del private equity, ha affermato Axis.