Il prezzo delle azioni VeriSign è in aumento, ma presenta un rischio chiave irrisolvibile

Il prezzo delle azioni VeriSign sta andando bene, in quanto è aumentato per sette settimane consecutive e ha raggiunto il livello più alto da dicembre 2023. La maggior parte di questi guadagni si è verificata dopo che Warren Buffett ha accumulato più azioni VRSN. Quindi, ha ancora spazio per salire o il rally sta perdendo slancio?

Warren Buffett ama VRSN

VeriSign è un'azienda americana di grande importanza che opera in gran parte dietro le quinte per alimentare la maggior parte dei siti web.

La popolarità dell'azienda tra gli investitori è dovuta principalmente a Warren Buffett e alla sua Berkshire Hathaway, il suo più grande azionista. Di recente ha acquistato azioni VRSN per un valore di 4 milioni di dollari, portando la sua quota totale a 12,8 milioni di azioni per un valore di 2,63 miliardi di dollari.

Gli altri principali investitori nel titolo sono Vanguard Group, Blackrock, Ninety One e Renaissance Technologies.

Molti americani non hanno mai sentito parlare di VeriSign, ma oggi è la spina dorsale di Internet. Fornisce soluzioni per il Domain Name System (DNS) che alimentano la maggior parte dei siti Web. In particolare, alimenta i domini di primo livello come .com, .net e .edu, i domini TLD più popolari al mondo.

L'attività di VeriSign è cresciuta gradualmente, anche se negli ultimi anni il ritmo è rallentato. Il fatturato totale è aumentato da 1,29 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 1,4 miliardi nell'ultimo esercizio finanziario.

La crescita lenta è dovuta in gran parte al fatto che il numero di siti web creati oggigiorno non è in aumento come in passato. Questa tendenza ha influito sulla quantità di denaro ricevuta dalle aziende di hosting web come GoDaddy e BlueHost.

I risultati più recenti hanno confermato questa tendenza, poiché il numero di domini .com e .net è sceso del 2,5% a 169 milioni. Altri dati hanno mostrato che l'azienda ha elaborato 9,3 milioni di nuovi domini, in calo rispetto ai 9,9 milioni dell'anno precedente.

L'altro problema importante è che il tasso di rinnovo di questi domini è sceso dal 73,4% al 72,7%, una tendenza che potrebbe continuare poiché le aziende trovano sempre più difficile ottenere una buona posizione su Google.

Questa debole crescita è evidente anche nella crescita dei ricavi, che è sostanzialmente ferma. Nel terzo trimestre, i ricavi sono aumentati del 3,8% a 391 milioni di dollari, mentre il reddito operativo si è attestato a 269 milioni di dollari.

VeriSign è sopravvalutata

VeriSign è un'ottima azienda con un fossato difficile da superare. È anche un'azienda ad alto margine, con un EBITDA e un margine di reddito netto del 70% e del 55%. Il suo margine lordo è superiore all'87%.

Tuttavia, ci sono segnali che la sua capitalizzazione di mercato di 19 miliardi di dollari la renda altamente sopravvalutata. Il suo rapporto prezzo/utile futuro è pari a 25, il che è piuttosto alto per un'azienda che non cresce più come un tempo.

Gli analisti prevedono che i ricavi di VeriSign saranno di 1,56 miliardi di dollari nel 2024 e di 1,61 miliardi di dollari nel prossimo esercizio finanziario. L'utile per azione (EPS) passerà da 8,03 a 8,68 dollari.

Analisi del prezzo delle azioni VeriSign

Grafico VRSN di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni VeriSign ha formato un entusiasmante schema grafico. Ha formato un triangolo ascendente il cui lato superiore era $191,25, il massimo raggiunto il 29 luglio, il 30 settembre e il 25 ottobre. Un triangolo ascendente è un segnale rialzista molto diffuso.

Ha registrato una forte rottura rialzista e poi ha riprovato il suo lato superiore, un altro segnale positivo. L'azione ha anche formato un golden cross, poiché le medie mobili a 50 e 200 giorni si sono incrociate.

VeriSign ha anche ritestato il livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%. Pertanto, le prospettive del titolo sono neutrali per ora. Ulteriori guadagni potrebbero farlo salire a 230 $, il livello più alto da maggio 2023. Tuttavia, è probabile che ritesti il supporto a 191 $.