Anteprima del terzo trimestre di TCS: cosa si aspettano gli analisti dai guadagni del colosso IT

La più grande azienda indiana di tecnologie dell'informazione (IT), Tata Consultancy Services (TCS), è pronta a dare il via alla stagione dei risultati del quarto trimestre di dicembre con i suoi dati del 9 gennaio.

Sebbene si preveda che i ricavi del colosso IT rimangano contenuti a causa dei maggiori licenziamenti nel terzo trimestre, si prevede che la svalutazione della rupia indiana sostenga i margini.

Le azioni della società hanno registrato mercoledì una sostanziale stabilità in attesa dei risultati che saranno pubblicati giovedì.

Tuttavia, le azioni di TCS sono state sotto pressione nelle ultime settimane, registrando un calo di circa il 9% negli ultimi 30 giorni.

Risultati del terzo trimestre di TCS: stime degli utili

In media, gli analisti si aspettano che il colosso IT registri un balzo dei ricavi di circa il 6,7% anno su anno, a 64.645 crore di rupie. Il profitto per il trimestre di dicembre è previsto a 12.405 crore di rupie.

Secondo le stime, TCS dovrebbe registrare un aumento del 11,5% su base annua, a 15.830 crore di rupie.

Stime	Ricavi	EBIT	Profitto
Systematix	65.384,6	16.077,8	12.469,9
Centrum	64.251	15.613	12.039
IDBI Capital	64.087	15.637	12.368,9
KR Choksey	64.708,8	16.060	12.486
HDFC Sec	64.369	15.587	12.029
Motilal	64.500	15.800	12.700
Nirmal Bang	65.220	16.036,7	12.744,6
Media	64.645,77	15.830,21	12.405

Risultati del terzo trimestre di TCS: cosa si aspettano gli analisti

Centrum prevede che TCS registrerà una crescita dei ricavi del 0,2% su base trimestrale in termini di valuta costante, con un effetto negativo dovuto al cambio di circa 100 punti base.

Si prevede che il margine EBIT aumenterà di 23 punti base, grazie all'efficienza operativa, nonostante la debole crescita dei ricavi.

Secondo gli analisti, gli aspetti chiave da tenere d'occhio saranno i commenti sull'ambiente della domanda e sulla pipeline degli accordi.

IDBI Capital prevede un calo del fatturato del 1% su base trimestrale in termini di dollari, principalmente a causa di effetti stagionali come le sospensioni.

Tuttavia, si prevede un miglioramento del margine EBIT del 33 punti base su base trimestrale, grazie all'efficienza operativa e all'impatto degli aumenti salariali a partire dal primo trimestre del 2025.

L'attenzione sarà rivolta al valore totale del contratto (TCV) delle transazioni concluse, alle tendenze di conversione del pipeline delle transazioni, alle tendenze di assunzione e di esternalizzazione, alla sostenibilità del margine EBIT, alle tendenze dell'IA generativa e alle prospettive nei mercati bancari, statunitensi ed europei.

Motilal Oswal prevede anche una crescita contenuta dello 0,4% su base trimestrale in termini di valuta costante, con ricavi influenzati dalle sospensioni, anche se si prevede che le sfide specifiche dei clienti torneranno alla normalità.

È probabile che il margine EBIT migliori di 40 punti base, grazie allo sviluppo dei talenti, alla formazione e all'efficienza operativa.

Si prevede che il pipeline di accordi rimarrà sano, in particolare nel settore BFSI, ma è necessario monitorare la debolezza nei settori Regno Unito/Europa e manifatturiero.

Tra i principali indicatori da monitorare figurano le prospettive di domanda e prezzi a breve termine, BFSI e le vittorie di contratti. Motilal Oswal valuta TCS a 30x EPS FY27E, rilevando un potenziale rischio al ribasso derivante dal rallentamento dell'accordo BSNL in FY26E.

KR Choksey prevede una crescita dei ricavi del 6,8% anno su anno per TCS, ma con una crescita sequenziale piatta a causa delle sospensioni. La società di intermediazione ha osservato che il pipeline di accordi rimane solido, sostenuto dalle grandi vittorie di accordi.

Si prevede che i margini EBIT miglioreranno progressivamente, grazie a un maggiore utilizzo.

Systematix prevede inoltre che TCS registrerà una crescita piatta dei ricavi in termini di USD, principalmente a causa delle sospensioni, rendendo il terzo trimestre stagionalmente debole.

Tuttavia, si prevede una resilienza del TCV e le sfide specifiche dei clienti nei settori delle scienze della vita e dell'assistenza sanitaria dovrebbero stabilizzarsi.

Gli analisti hanno sottolineato che la crescita dell'azienda nell'ultimo trimestre è stata sostenuta dall'India, dall'Asia Pacifico, dal Medio Oriente e dall'Africa, mentre i mercati degli Stati Uniti e dell'America Latina hanno registrato una crescita modesta.

Systematix stima un'espansione del margine EBIT del 50bps su base trimestrale, spinta dagli investimenti nello sviluppo dei talenti, nella formazione e nei miglioramenti della produttività, anche se le difficoltà derivanti dall'avvio dell'accordo con BSNL potrebbero comportare costi aggiuntivi.