Previsioni USD/JPY: lo yen giapponese crollerà presto a 160?

Il tasso di cambio USD/JPY è rimasto al suo livello più alto dal 17 luglio, dopo gli ultimi dati giapponesi sui redditi salariali. La coppia, la terza più popolare tra i cross forex, ha scambiato a 158,05, in rialzo del 13,25% rispetto al suo punto più basso del 24 settembre. Quindi, cosa accadrà al prezzo USD/JPY in vista dei dati NFP statunitensi?

Dati sul reddito da lavoro in Giappone

Secondo l'agenzia statistica giapponese, i dati sulla retribuzione media sono passati dal 2,2% di ottobre al 3,0% di novembre.

Un altro rapporto ha mostrato che la retribuzione straordinaria è aumentata dallo 0,70% all'1,60. Si tratta di numeri importanti perché i salari hanno spesso un impatto sull'inflazione, che a sua volta influenza le decisioni della banca centrale.

L'aumento dei salari significa che l'inflazione giapponese potrebbe rimanere elevata nei prossimi mesi. Dati recenti hanno mostrato che l'inflazione giapponese è salita dal 2,3% di ottobre al 2,9% di novembre, il più alto aumento in tre mesi. Tale cifra è stata molto più alta dell'obiettivo della Banca del Giappone del 2,0%.

Pertanto, i forti dati sui salari, l'elevato tasso di inflazione e il calo dello yen significano che la Banca del Giappone (BoJ) potrebbe continuare a discostarsi dalla Federal Reserve.

La BoJ ha aumentato i tassi di interesse due volte nel 2024, aiutandola a uscire dai tassi negativi. Ha portato il tasso di riferimento allo 0,25%, il numero più alto degli ultimi anni.

Pertanto, le probabilità che la banca continui ad aumentare i tassi di interesse più avanti quest'anno sono in aumento. Gli analisti prevedono un aumento di 0,25% sia nella riunione del 24 gennaio sia più avanti quest'anno.

Il principale ostacolo all'aumento dei tassi da parte della BoJ è l'economia giapponese. Un rapporto pubblicato lo scorso mese ha mostrato che il PIL del Paese è cresciuto dello 0,7% nel terzo trimestre e gli analisti prevedono una crescita dello 0,4% quest'anno.

Gli alti tassi di interesse danneggiano l'economia perché aumentano il costo del prestito di capitale per i consumatori e le imprese.

Verbali della Federal Reserve

La coppia USD/JPY ha reagito anche alle minute della Federal Reserve di mercoledì. Queste minute hanno fornito maggiori dettagli sulla riunione del mese scorso, in cui i funzionari hanno assunto un atteggiamento più aggressivo.

I funzionari della Fed sono principalmente preoccupati per l'inflazione, che potrebbe aumentare subito dopo l'insediamento di Donald Trump alla presidenza. Trump ha fatto molte promesse, tra cui l'aumento delle tariffe sui beni in entrata negli Stati Uniti.

I funzionari della Fed si aspettano di effettuare solo due tagli dei tassi di interesse quest'anno, anziché i quattro precedenti. E gli analisti prevedono che il primo taglio avverrà a luglio di quest'anno.

La prossima importante notizia sul cambio USD/JPY sarà il prossimo dato sulle buste paga non agricole (NFP) degli Stati Uniti, previsto per venerdì. Sebbene questi numeri siano importanti, il loro impatto sul dollaro potrebbe essere attenuato, poiché la Fed si concentra ora sull'inflazione.

Gli economisti si aspettano che i dati imminenti mostrino che l'economia abbia aggiunto oltre 150.000 posti di lavoro a dicembre, mentre il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,2%. Il rapporto ADP pubblicato mercoledì ha mostrato che il settore privato ha aggiunto solo 122.000 posti di lavoro, meno del previsto. Un altro rapporto di martedì ha mostrato che le offerte di lavoro sono aumentate a oltre 8 milioni a novembre, il livello più alto degli ultimi mesi.

Analisi tecnica USD/JPY

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY è rimasto in un range ristretto negli ultimi giorni. È rimasto costantemente leggermente sopra il livello di supporto importante a 156,78, il suo massimo swing del 5 novembre.

La coppia si è mossa al di sopra del livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6% e della media mobile a 50 giorni. Ha anche formato uno schema di bandiera rialzista, che spesso porta a una forte rottura rialzista. Pertanto, a meno di interventi da parte della Banca del Giappone, c'è il rischio che la coppia USD/JPY abbia una forte rottura rialzista, poiché gli acquirenti puntano al punto psicologico di 160.