Perché gli analisti prevedono un aumento del 46% delle azioni del gigante indiano della consegna di cibo Swiggy

Il prezzo delle azioni del gigante indiano della consegna di cibo Swiggy ha avuto un inizio difficile per il nuovo anno.

Dall'inizio del 2025, il titolo ha registrato una correzione di circa il 10%, ma continua a essere scambiato al di sopra del prezzo di IPO di ₹390.

Tuttavia, gli analisti di ICICI Securities ritengono che il titolo possa cambiare rotta.

Obiettivo di prezzo delle azioni Swiggy

ICICI Securities ha avviato la copertura delle azioni con una valutazione "buy" e un obiettivo di prezzo di ₹740. L'obiettivo riflette un rialzo di oltre il 46% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura delle azioni, pari a circa ₹507.

La società di intermediazione ha anche assegnato un giudizio di "acquisto" al concorrente e leader di mercato di Swiggy, Zomato.

All'inizio della settimana, la società di ricerca globale Bernstein aveva avviato la copertura delle azioni con una valutazione "buy" e un prezzo obiettivo di 635 rupie.

Il ritorno di Swiggy

ICICI Securities evidenzia una crescente preferenza per Swiggy tra i partner dei ristoranti, come rivelato dai dati del loro sondaggio.

Swiggy ha dimostrato una forte capacità di esecuzione in iniziative come Swiggy BOLT (un servizio di consegna di cibo in 10 minuti) e Swiggy BLCK (un programma di fidelizzazione premium).

Secondo la direzione, BOLT contribuisce ora a circa il 9% del valore lordo degli ordini (GOV) di Swiggy per la consegna di cibo, di cui 200-300 punti base sono attribuibili alla domanda fresca, mentre il resto riflette la domanda di sostituzione.

Questa domanda aggiuntiva potrebbe sostenere l'aumento della quota di mercato di Swiggy nel breve termine, hanno aggiunto gli analisti.

Nel segmento del commercio rapido, ICICI Securities ritiene che Swiggy e altri operatori leader abbiano acquisito un vantaggio significativo attraverso la rapida espansione della loro rete di dark store.

Questa mossa strategica crea una barriera all'ingresso molto alta per i nuovi giocatori.

Le proiezioni suggeriscono che i tre principali operatori in carica potrebbero controllare oltre il 75% dei dark store realizzabili in India entro il 2026, limitando le possibilità di sconvolgimento da parte di nuovi operatori.

ICICI Securities prevede un rapporto rischio-rendimento favorevole di 3,8:1 per Swiggy.

Nello scenario rialzista, si prevede che il titolo raggiunga ₹850, mentre quello ribassista implica un prezzo di ₹415. Ciò indica un significativo potenziale di rialzo, guidato dalla forza di esecuzione di Swiggy e dalla sua leadership di mercato nel commercio rapido.

Problemi legali in arrivo per Swiggy e Zomato

La National Restaurant Association of India (NRAI) ha intenzione di intraprendere azioni legali contro i giganti della consegna di cibo Zomato e Swiggy, accusandoli di pratiche monopolistiche.

La disputa deriva dall'espansione delle aziende nei servizi di consegna in 10 minuti tramite app separate, come Blinkit Bistro e Swiggy Snacc. La NRAI sostiene che questo cambiamento trasforma le piattaforme da mercati neutri a diretti concorrenti dei ristoranti.

Questa mossa segue un'azione antimonopolio già avviata dall'NRAI presso l'autorità di controllo, che accusa Zomato e Swiggy di pratiche anticoncorrenziali.

L'introduzione di marchi privati (prodotti venduti con i marchi delle piattaforme) ha intensificato le preoccupazioni.

In genere, queste etichette offrono margini di profitto più elevati e sono vendute a prezzi più competitivi rispetto ai marchi affermati, potenzialmente danneggiando i venditori terzi sulle piattaforme.