Previsioni sull'indice S&P 500 mentre salgono i rendimenti obbligazionari e inizia la stagione degli utili

L'indice S&P 500 ha perso valore nelle ultime settimane, mentre gli investitori si concentrano sul mercato obbligazionario e sui suoi crescenti rischi. L'SPX è sceso a 5.827 $, il livello più basso dal 2 novembre, e del 4,50% rispetto al suo livello più alto del 2024. Quindi, cosa accadrà ora a SPY, VOO e IVV, che seguono l'indice blue-chip?

L'aumento dei rendimenti obbligazionari danneggia l'indice S&P 500

L'aumento dei rendimenti obbligazionari è una delle principali ragioni per cui l'indice S&P 500 ha registrato un calo negli ultimi mesi. I dati mostrano che il rendimento a 30 anni è salito al 5% per la prima volta dal 2022. Anche i rendimenti a 5 e 10 anni hanno continuato a salire negli ultimi mesi.

Questi rendimenti sono aumentati dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato dati positivi sui posti di lavoro non agricoli. dati di venerdì. Secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS), l'economia ha aggiunto oltre 264.000 posti di lavoro, un dato superiore alla stima mediana di 112.000. Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, il livello più basso degli ultimi tre mesi.

Pertanto, questi numeri hanno confermato la visione della Federal Reserve secondo cui il mercato del lavoro sta andando bene. Ora i funzionari si stanno concentrando sulla costante inflazione e hanno accennato che la banca effettuerà solo due tagli quest'anno.

L'anno scorso abbiamo scritto dei vigilanti obbligazionari e abbiamo avvertito che potrebbero avere un impatto sul mercato azionario. Questi vigilanti sono investitori che solitamente spingono i rendimenti obbligazionari notevolmente al rialzo quando la spesa pubblica aumenta.

La maggior parte degli investitori si aspetta che i deficit e gli indebitamenti del bilancio statunitense continuino a crescere, nonostante il debito pubblico sia superiore ai 36,2 trilioni di dollari. Donald Trump ha promesso di ridurre ulteriormente le tasse e aumentare le spese in settori come le deportazioni di massa, che potrebbero far crescere il debito pubblico di quasi 10 trilioni di dollari nei prossimi anni.

Tutto ciò accade quando Cina, Giappone e alcuni paesi europei diventano venditori netti di debito statunitense. Di conseguenza, c'è il rischio che questi rendimenti continuino a salire, poiché gli Stati Uniti potrebbero avere difficoltà a raccogliere capitale.

L'indice S&P 500, il Nasdaq 100 e altri indici azionari se la cavano bene quando i rendimenti obbligazionari sono bassi, perché gli investitori passano dagli obbligazioni alle azioni.

I profitti aziendali in aumento

Il prossimo catalizzatore chiave per gli ETF SPX, VOO e IVV sarà la prossima stagione degli utili, che inizierà questa settimana. Questi utili forniranno maggiori informazioni sullo stato delle aziende americane e sulle aspettative delle stesse.

Le grandi banche come JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs e Citigroup pubblicheranno i loro risultati mercoledì. Bank of America e Morgan Stanley pubblicheranno giovedì, mentre Charles Schwab, Truist e State Street pubblicheranno venerdì.

Tra le altre grandi aziende da tenere d'occhio durante questa stagione dei bilanci figurano giganti tecnologici come Alphabet, Microsoft, Tesla e NVIDIA.

NVIDIA sarà cruciale perché ha contribuito a far crescere il mercato azionario negli ultimi mesi grazie al suo ruolo nel settore dell'intelligenza artificiale (AI). Un segnale che il settore AI sta rallentando potrebbe aiutare a invertire alcuni dei recenti guadagni.

Analisi dell'indice S&P 500

Il grafico giornaliero mostra che l'indice SPX ha raggiunto il picco a $6.095 nel 2024 e si è ritirato a $5.800. È sceso al di sotto della media mobile esponenziale a 50 giorni a $5.925. Inoltre, gli indicatori Relative Strength Index (RSI) e MACD hanno tutti puntato verso il basso.

La recente flessione si è verificata dopo che l'azione ha formato uno schema a cuneo ascendente, un segnale ribassista molto diffuso. Questo schema è composto da due linee di tendenza ascendenti e convergenti.

Pertanto, comeho già avvertito in precedenza , l'indice S&P 500 probabilmente sarà sottoposto a una forte pressione, almeno nel primo trimestre. Dopo essere salito del 20% in ciascuno degli ultimi due anni, i guadagni di quest'anno potrebbero essere limitati. L'S&P 500 potrebbe scendere a un minimo di 5.117 dollari, il suo livello più basso da agosto 5.