Le azioni e il Bitcoin salgono con l'insediamento di Trump; i mercati si preparano alla volatilità

Lunedì i future azionari statunitensi hanno oscillato in un range ristretto, mentre il dollaro si è indebolito, in attesa dell'insediamento di Donald Trump.

Al contrario, il Bitcoin ha raggiunto un livello record, rispecchiando l'ottimismo che circonda la prevista posizione pro-cripto di Trump.

L'ottimismo cauto del mercato è temperato dall'attesa di una serie di decreti presidenziali e cambiamenti di politica, che dovrebbero rapidamente ridisegnare il panorama economico.

L'approccio "amichevole per le imprese" di Trump, ma con un pizzico di incertezza

Si prevede che Trump firmi una serie di decreti presidenziali il primo giorno del suo mandato, con misure su immigrazione, tariffe ed energia, tutte parte di un ampio sforzo per attuare rapidamente il suo programma politico.

Sebbene alcuni investitori ritengano che questi interventi saranno vantaggiosi per le aziende, l'imprevedibilità delle politiche di Trump sta sollevando preoccupazioni.

"Una cosa è certa al 100%: Trump vuole mantenere i mercati azionari statunitensi in un buon umore", ha detto a Bloomberg Dana Malas, stratega di SEB.

Possibilità di un aumento dei tassi da parte della Fed

"Qualsiasi ulteriore stimolo che scateni uno shock di crescita e inflazione potrebbe portare a un ciclo di rialzi dei tassi della Fed, per il quale i mercati non sono in gran parte preparati", ha scritto Iain Stealey, CIO internazionale per i titoli a reddito fisso presso JPMorgan Asset Management, evidenziando i rischi di cambiamenti politici imprevisti.

La possibilità che Trump introduca ulteriori stimoli fiscali, attraverso tagli fiscali e tariffe più elevate, potrebbe far sì che il dollaro rimanga forte e che i rendimenti del Tesoro restino elevati.

Nomura Holdings Inc., unendosi a T. Rowe Price, prevede che i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni potrebbero salire al 6% quest'anno, mentre una piccola parte degli operatori obbligazionari ritiene che la prossima mossa della Federal Reserve sui tassi di interesse potrebbe essere un aumento, contraddicendo la maggior parte delle previsioni di imminenti tagli.

Volatilità del mercato in attesa

I future su S&P 500 e Nasdaq 100 sono rimasti relativamente invariati, poiché lunedì Wall Street era chiusa per festività.

Il dollaro, dopo aver toccato un massimo di 13 mesi all'inizio del mese, ha registrato un calo per la prima volta in tre giorni.

Anche l'indice Stoxx Europe 600 si è stabilizzato dopo aver cancellato i guadagni iniziali all'apertura.

La crescita record del Bitcoin e la "molto buona" telefonata di Trump con Xi

Il Bitcoin è salito fino al 5,5% dopo che Trump e sua moglie Melania hanno presentato i loro memecoin nel fine settimana.

La conversazione di Trump con il leader cinese Xi Jinping, definita "molto buona", ha dato una spinta alle azioni asiatiche lunedì, evidenziando l'interazione tra annunci politici e movimenti di mercato.

Le politiche di Trump che influenzano i settori globali

Ancora prima di assumere l'incarico, Trump sta muovendo i mercati.

Il suo piano di utilizzare poteri di emergenza per aumentare la produzione energetica nazionale, riducendo al contempo le fonti di energia rinnovabile, ha causato cali nelle aziende come Siemens Energy AG, Enel SpA e Vestas Wind Systems A/S.

Si prevede inoltre che le posizioni di Trump su questioni come la rivalità tecnologica con la Cina e il cambiamento climatico influiranno sulle decisioni di investimento in vari settori, dai semiconduttori ai veicoli elettrici e alla costruzione navale.

"Nei prossimi giorni ci saranno grandi volatilità, perché è ormai confermato che nelle ore successive all'insediamento saranno firmati molti decreti", ha detto a Bloomberg Enguerrand Artaz, gestore del fondo La Financière de l'Echiquier.

Allentare le tensioni e attendere le reazioni del mercato

L'aumento dell'appetito per gli asset rischiosi in Asia è avvenuto dopo la discussione tra Trump e Xi su commercio, TikTok e fentanil, che potrebbe gettare le basi per i primi rapporti tra la nuova amministrazione e la Cina.

Come potenziale segnale di buona volontà, TikTok ha iniziato a ripristinare il servizio negli Stati Uniti domenica, dopo che Trump ha affermato che avrebbe ritardato l'applicazione di una legge che richiedeva al proprietario cinese dell'app di trovare un acquirente per tre mesi.

La riunione annuale del World Economic Forum inizierà lunedì, alla presenza di personalità di spicco come Larry Fink, Ray Dalio e Marc Benioff.

Trump dovrebbe inoltre tenere un discorso virtuale al gruppo tre giorni dopo la sua inaugurazione.

La prossima settimana l'attenzione si sposterà sulla decisione di politica monetaria prevista per venerdì da parte della Banca del Giappone, in cui circa tre quarti degli economisti intervistati da Bloomberg si aspettano un aumento del tasso chiave.