La soia è al centro dell'attenzione mentre cresce l'ottimismo sul mais

A differenza della loro posizione rialzista in corso sul mais di Chicago, gli speculatori hanno spostato la loro attenzione sulle soia per la prima volta in oltre un anno, segnando una ritrovata fiducia nella materia prima, secondo un rapporto di Reuters.

Da mesi gli investitori sono concentrati sulla stretta dell'offerta globale di mais.

Tuttavia, secondo il rapporto, di recente è emerso che le scorte di soia potrebbero essere inferiori alle attese anche più avanti quest'anno.

I futures di soia CBOT hanno registrato un notevole rialzo a causa di una massiccia copertura di posizioni corte, scatenata dall'annuncio del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti del 10 gennaio.

Posizioni

Il rapporto del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti ha rivelato che i raccolti di mais e soia del 2024 negli Stati Uniti sono stati notevolmente inferiori alle proiezioni degli analisti.

A seguito di ciò, il 14 gennaio è stata stabilita una posizione netta lunga di 34.833 contratti futures e opzioni di soia CBOT.

Si tratta della prima previsione rialzista sui fagioli da parte dei fondi da dicembre 2023 e rappresenta un netto contrasto rispetto alla posizione netta short di 28.612 contratti della settimana precedente, ha affermato Reuters.

Secondo il rapporto, la più recente modifica apportata dai fondi alle loro partecipazioni in soia è stata principalmente motivata dalla copertura di posizioni corte, che ha rappresentato il 71% della mossa.

Tuttavia, è importante notare che non si sono basati esclusivamente sulla chiusura delle posizioni corte esistenti.

I fondi hanno anche colto l'occasione per aprire nuove posizioni long, rafforzando la loro posizione rialzista complessiva.

Questo aumento delle posizioni lunghe nette è stato il più sostanziale osservato in una settimana da maggio dell'anno precedente, segnalando un potenziale cambiamento significativo nella loro strategia di investimento.

Soia

I futures di soia CBOT hanno registrato un notevole aumento del 5% nel corso della settimana terminata il 14 gennaio.

Tuttavia, questa tendenza al rialzo è stata temperata da un successivo calo dell'1,3% nelle ultime tre sedute.

Attualmente il mercato della soia sta attraversando un'intricata interazione di fattori rialzisti e ribassisti.

Dal lato rialzista, il recente rapporto del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti ha indicato numeri di soia inferiori alle aspettative precedenti.

Inoltre, le condizioni meteorologiche secche in Argentina, uno dei principali esportatori di farina di soia, hanno sollevato preoccupazioni per possibili interruzioni delle forniture.

Inoltre, si sono verificati alcuni problemi iniziali nella raccolta della soia in Brasile, che potrebbero avere un impatto anche sull'offerta globale.

Questi fattori rialzisti hanno contribuito a esercitare una pressione al rialzo sui prezzi della soia.

Tuttavia, le prospettive globali complessive sulla soia rimangono negative.

Nonostante le sfide sopra menzionate, si prevede che la produzione mondiale di soia raggiungerà un nuovo record nel 2024-25.

Ciò è dovuto principalmente all'aumento delle superfici coltivate e alle favorevoli condizioni di crescita nelle principali regioni produttrici.

Di conseguenza, si prevede che le scorte finali mondiali di soia raggiungeranno livelli senza precedenti.

Questa abbondanza di offerta rappresenta una sfida significativa per i tori del grano di soia.

Sebbene possano verificarsi fluttuazioni di prezzo a breve termine a causa di eventi meteorologici o altre circostanze impreviste, la tendenza generale è probabilmente verso un calo dei prezzi.

Questo perché l'ampia disponibilità compenserà eventuali interruzioni o preoccupazioni temporanee.

Pertanto, sebbene nel mercato della soia siano presenti sicuramente fattori rialzisti, la prospettiva ribassista generale dovuta alla produzione record e alle scorte finali rappresenterà un ostacolo importante per coloro che sperano in un rialzo sostenibile dei prezzi.

Mais

Nel frattempo, i futures del mais CBOT sono aumentati del 3,6% nella settimana terminata il 14 gennaio, in seguito agli ultimi rapporti del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti, che hanno stimato le scorte finali mondiali di mais per il 2024-25 al livello più basso degli ultimi dieci anni, secondo Reuters.

Venerdì il contratto di mais più attivo ha raggiunto il prezzo più alto da metà dicembre 2023, a 4,85 dollari al bushel.

Si tratta di un aumento del 2,1% rispetto alle tre sessioni precedenti.

La posizione netta lunga in denaro gestito sui contratti futures e opzioni di mais CBOT ha raggiunto 292.228 unità al 14 gennaio, ha aggiunto il rapporto.

Si tratta della posizione più ottimistica da maggio 2022.

Circa due terzi di questo aumento è dovuto a nuovi gross long.

Gli interessi aperti sui futures e sulle opzioni del mais CBOT hanno registrato un balzo dell'11% nella settimana terminata il 14 gennaio, superando i 2,37 milioni di contratti.

Si tratta del dato settimanale più alto da giugno 2021 e supera notevolmente la media per questo periodo dell'anno, secondo quanto riportato da Reuters.

L'interesse aperto sui futures e sulle opzioni di soia CBOT è aumentato del 4% nella settimana terminata il 14 gennaio.

Si tratta del secondo livello più alto di gennaio di sempre, superato solo dal 2021.

Tuttavia, secondo quanto riferito da Reuters, l'ultimo dato sui contratti, pari a 1,05 milioni, è inferiore di quasi il 18% rispetto al recente picco di ottobre.