Previsioni USD/CAD: BoC, Fed e l'opportunità di carry trade

Il tasso di cambio USD/CAD si è stabilizzato dopo l'insediamento di Donald Trump e mentre gli investitori attendevano le prossime decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve e della Banca del Canada (BoC). Era scambiato a 1,4345, qualche punto sotto il massimo di questo mese di 1,4520. Quindi, è la fine del rally USD/CAD?

Decisione sulla politica dei tassi di interesse della BoC

La decisione della Banca del Canada sui tassi di interesse sarà il fattore chiave per la coppia USD/CAD. Determinerà il tono per quanto aspettarsi quest'anno.

Gli economisti si aspettano che la Banca del Canada tagli nuovamente i tassi di interesse dello 0,25%, una mossa volta a sostenere un'economia in rallentamento.

Negli ultimi 12 mesi la BoC è diventata una delle banche centrali più accomodanti del mercato. Ha già tagliato i tassi dal massimo dell'anno scorso del 5,50% al 3,25%, una tendenza che potrebbe continuare anche quest'anno.

I dati economici pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che l' indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 1,8% a dicembre dal 2,0% di ottobre. È sceso dal picco post-pandemia dell'8,1% ed è ora al di sotto dell'obiettivo della BoC del 2,0%.

Un altro rapporto pubblicato alla fine dello scorso anno ha mostrato che l'economia canadese è cresciuta dello 0,3% nel terzo trimestre, la crescita più lenta degli ultimi anni. Nel primo e nel secondo trimestre si è espansa dello 0,5%.

L'economia canadese in rallentamento e i costi più elevati dell'alloggio spiegano perché il primo ministro Justin Trudeau è stato costretto a dimettersi.

Decisione della Federal Reserve

Il tasso di cambio USD/CAD reagirà anche alla decisione della Federal Reserve di questa settimana. Gli economisti si aspettano che la BoC mantenga un tono piuttosto aggressivo nella sua prima decisione sotto Trump.

Ciò è dovuto al fatto che l'inflazione negli Stati Uniti è rimasta relativamente elevata negli ultimi mesi. Secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS), l'indice CPI è salito dal 2,7% di novembre al 2,9% di dicembre, allontanandosi ulteriormente dall'obiettivo della banca del 2,0%.

L'indice CPI core, al netto dei volatili prezzi di cibo ed energia, è rallentato dal 3,3% al 3,2% nel mese.

Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è ancora elevato, passando dal 4,2% di novembre al 4,1% di dicembre. Pertanto, la banca probabilmente manterrà invariati i tassi in attesa di ulteriori dati.

Le decisioni della Fed e della BoC avranno un impatto significativo sul carry trade. Il carry trade è una situazione in cui gli investitori prendono a prestito denaro a tassi di interesse bassi e lo investono a tassi più alti.

In questo caso, il taglio della BoC porterà il tasso di riferimento canadese al 3,0%, mentre la Fed manterrà i suoi tassi al 4,50%. Ciò allargherà lo spread, rendendolo un'operazione di carry ideale.

Analisi tecnica USD/CAD

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/CAD si è mosso lateralmente negli ultimi giorni. Ha raggiunto il picco a 1,4515 questo mese e poi è sceso a 1,4343. La coppia ha formato un grafico a cuneo discendente allargato, un segnale di inversione popolare.

Ha anche formato uno schema di bandiera rialzista composto da una lunga linea verticale e un rettangolo. Nella maggior parte dei periodi, questo schema porta solitamente a una forte rottura rialzista. La coppia rimane anche al di sopra di tutte le medie mobili.

Pertanto, la coppia USD/CAD continuerà probabilmente a salire, poiché i tori puntano al livello psicologico di 1,4600.