Il mercato delle IPO indiano può assorbire 4 miliardi di dollari di nuove azioni sbloccate?

Il mercato azionario indiano, dopo un periodo di forte crescita, sta affrontando una nuova sfida: la scadenza dei periodi di lock-up su azioni del valore di circa 4 miliardi di dollari di società quotate di recente.

Questo afflusso di potenziali azioni disponibili coincide con le più ampie preoccupazioni del mercato, aumentando la pressione al ribasso sui prezzi delle azioni e sollevando dubbi sulla continuità della forza del mercato delle IPO indiano.

La scadenza dei lockup coincide con la correzione del mercato

I dati raccolti da Nuvama Alternative & Quantitative Research rivelano che lunedì sono scaduti i lockup in aziende come BrainBees Solutions Ltd., operatore di FirstCry, Ceigall India Ltd., Ola Electric Mobility Ltd. e Unicommerce eSolutions Ltd.

Il momento è particolarmente delicato, poiché il valore complessivo del mercato azionario indiano è già sceso di 1 trilione di dollari da metà dicembre.

I prezzi delle azioni reagiscono all'aumento dell'offerta

Le azioni di diverse società interessate dalla scadenza del lockup hanno registrato cali lunedì.

La società di segnalazione ferroviaria Quadrant Future Tek Ltd. ha registrato il calo più drastico, con un crollo del 20%.

Anche le azioni di Unicommerce eSolutions hanno registrato un significativo calo, del 10%, il più grande calo giornaliero dalla loro quotazione in borsa di agosto.

Ola Electric, sostenuta dal gruppo Softbank Corp, ha perso il 3,3%, mentre le azioni del gigante della consegna di cibo Swiggy Ltd. hanno chiuso con un calo di quasi il 5%.

Sebbene la dimensione di questa scadenza di blocco sia sostanziale, gli analisti osservano che non tutte le azioni sono necessariamente destinate alla vendita immediata.

Secondo Abhilash Pagaria, responsabile della ricerca presso Nuvama, che ha dichiarato a Bloomberg che i fondatori spesso mantengono una quota significativa delle azioni delle loro aziende.

Il flusso di IPO rimane attivo nonostante le preoccupazioni del mercato

Nonostante le recenti turbolenze del mercato, il mercato delle IPO indiano rimane sorprendentemente attivo.

Gli enti di vigilanza sui titoli stanno attualmente esaminando oltre 60 richieste di quotazione in borsa, sfidando il pessimismo che avvolge le azioni nazionali.

Tuttavia, le preoccupazioni per un rallentamento dell'economia e una moderazione della crescita degli utili, che hanno contribuito a un calo del 20% della capitalizzazione di mercato totale delle azioni indiane (da un massimo di dicembre di 4,1 trilioni di dollari a 3,3 trilioni), potrebbero alla fine avere un impatto sul mercato primario.

"Se il debole sentiment nel mercato secondario continuerà, è probabile che creerà ostacoli anche al mercato primario", ha affermato a Bloomberg Sunil Damania, chief investment officer di Marketsmojo Asset Management.

Prospettive: il momentum dell'IPO continuerà?

Tra le altre società interessate dalla scadenza del lockup ci sono Niva Bupa Health Insurance Co. e Acme Solar Holdings Ltd., secondo Nuvama Alternative.

Nonostante le difficoltà, le aziende in procinto di quotazione stanno perlopiù mantenendo i loro piani di quotazione.

La prossima vendita di azioni di Hexaware Technologies Ltd., che dovrebbe valere oltre un miliardo di dollari, è destinata a segnare la prima grande offerta dell'anno.

Nel 2023, le IPO indiane hanno generato un record di 21 miliardi di dollari attraverso oltre 300 quotazioni.

Sebbene l'IPO da 3,3 miliardi di dollari di Hyundai Motor India Ltd. sia stata la più grande della storia del Paese, la maggior parte delle debuttanti erano aziende più piccole che hanno raccolto meno di 10 milioni di dollari, delineando un quadro di un mercato vivace ma potenzialmente vulnerabile.

Le prossime settimane saranno decisive per stabilire se l'andamento delle IPO in India riuscirà a resistere alle pressioni combinate delle scadenze dei lockup e all'incertezza generale del mercato.