L'oro continua a raggiungere nuovi massimi storici; si profila una correzione del mercato?

Lunedì i prezzi dell'oro hanno raggiunto livelli senza precedenti, spinti da un'impennata della domanda di rifugio sicuro.

La decisione è seguita all'annuncio del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di ulteriori dazi commerciali, mirati in particolare alle importazioni di materie prime.

Gli investitori, preoccupati delle potenziali ripercussioni economiche delle crescenti tensioni commerciali, si sono riversati sull'oro come riserva di valore affidabile e copertura contro la volatilità del mercato.

Le nuove tariffe, che potrebbero avere un impatto su un'ampia gamma di materie prime e merci, hanno ulteriormente alimentato l'incertezza e l'avversione al rischio nei mercati globali, aumentando l'attrattiva dell'oro come bene rifugio.

"La mossa arriva dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato che martedì o mercoledì avrebbe annunciato "dazi reciproci" su molti paesi, aumentando l'incertezza nei mercati finanziari globali", ha affermato Filip Lagaart, redattore di FXstreet, in un rapporto.

Al momento della stesura di questo articolo, il contratto di aprile per l'oro su COMEX era a 2.928,89 dollari l'oncia, in rialzo dell'1,4% rispetto alla chiusura precedente.

Il contratto aveva raggiunto un massimo storico di 2.937,51 dollari l'oncia all'inizio della seduta.

Domanda di rifugio sicuro

Il prezzo dell'oro ha raggiunto livelli senza precedenti dopo l'annuncio di domenica da parte di Trump che imporrà una tariffa del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio negli Stati Uniti.

Questa decisione ha suscitato preoccupazioni per ulteriori ostacoli al commercio mondiale.

Trump ha anche espresso la sua intenzione di implementare tariffe reciproche, che comporterebbero l'aumento dei dazi all'importazione statunitensi per allinearli a quelli imposti dai suoi partner commerciali.

L'annuncio arriva pochi giorni dopo l'applicazione delle tariffe doganali del 10% sui prodotti cinesi da parte di Trump, che ha scatenato misure commerciali di ritorsione da parte di Pechino.

L'escalation delle tensioni commerciali tra le due più grandi economie del mondo ha alimentato l'incertezza nei mercati globali, spingendo gli investitori verso asset rifugio come l'oro.

Il metallo giallo è tradizionalmente considerato una copertura contro l'inflazione e l'instabilità economica.

In attesa dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti

I prezzi dell'oro hanno registrato notevoli guadagni e hanno raggiunto livelli record.

Tuttavia, il potenziale per aumenti ancora maggiori è stato frenato dalla forza del dollaro statunitense.

Gli investitori sono rimasti cauti a causa delle aspettative di tassi di interesse elevati e sostenuti negli Stati Uniti nei prossimi mesi.

Lagaart ha detto:

I dati dell'inflazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti per il mese di gennaio dovrebbero essere pubblicati entro la fine della settimana e gli economisti e gli investitori attendono con ansia i risultati.

Questi dati sono considerati un indicatore chiave dell'inflazione e si prevede che svolgeranno un ruolo significativo nella formazione delle aspettative sulle future decisioni sui tassi di interesse statunitensi prese dalla Federal Reserve.

La Fed ha aumentato i tassi di interesse per contrastare l'inflazione e i dati dell'indice dei prezzi al consumo di gennaio saranno attentamente monitorati per verificare se questi sforzi stanno avendo un impatto.

Se i dati mostreranno che l'inflazione continua a salire a un ritmo rapido, potrebbe aumentare la pressione sulla Fed affinché continui a aumentare aggressivamente i tassi di interesse.

Al contrario, se i dati mostrano che l'inflazione si sta moderando, ciò potrebbe dare alla Federal Reserve maggiore flessibilità in termini di politica sui tassi di interesse.

La correzione è in vista?

Gli analisti prevedono che i prezzi dell'oro si correggeranno molto presto dai livelli record raggiunti.

"Il MACD giornaliero dell'oro (divergenza e convergenza della media mobile) è entrato ulteriormente in territorio di ipercomprato, il che suggerisce che gli acquirenti dovrebbero prestare un po' di attenzione", ha affermato David Morrison, analista di mercato senior di Trade Nation.

Il mercato dell'oro potrebbe iniziare a valutare i rischi associati alle dichiarazioni di Trump durante la sessione odierna negli Stati Uniti.

Secondo Lagaart, il percorso dell'oro è chiaro e il traguardo dei 3.000 dollari è ormai vicino, ma potrebbe essere imminente un rapido prelievo di profitti.

Dal lato positivo, lunedì i prezzi dell'oro hanno superato i primi due livelli di resistenza.

Il primo livello era di 2.881 dollari l'oncia, mentre il secondo era di 2.900 dollari.

La domanda di rifugio sicuro tra gli investitori ha attualmente oscurato tutti i fondamentali del mercato.

"L'oro ha registrato una costante crescita al rialzo dalla fine di dicembre. Gli operatori stanno ora scoprendo il potenziale dell'oro come rifugio sicuro e riserva di valore, poiché le minacce tariffarie e le contromisure sembrano essere all'ordine del giorno", ha aggiunto Morrison.

Barbara Lambrecht, analista di materie prime presso la Commerzbank AG, ha affermato in un rapporto: