L'adozione del Bitcoin da parte di un'azienda giapponese alimenta un'impennata vertiginosa delle azioni in mezzo all'euforia per le criptovalute

La posizione favorevole alle criptovalute del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sta risuonando nei mercati mondiali, in particolare in Giappone, dove l'audace svolta di un'azienda verso l'accumulo di Bitcoin sta generando rendimenti straordinari per i suoi azionisti.

Le azioni di Metaplanet Inc. sono schizzate alle stelle, registrando un aumento di circa il 4.800% nell'ultimo anno, diventando così le azioni giapponesi con la migliore performance e una delle azioni con la migliore performance a livello mondiale, secondo i dati raccolti da Bloomberg.

Questa impennata rispecchia l'impressionante rialzo del Bitcoin, che il 20 gennaio ha raggiunto un massimo storico di 109.241 dollari, quando Trump è stato giurato per il suo secondo mandato (anche se da allora ha perso parte di quei guadagni).

Emulando MicroStrategy: una strategia incentrata su Bitcoin prende piede

Metaplanet è tra le sempre più numerose aziende che cercano di replicare il successo della strategia di Michael Saylor, precedentemente nota come MicroStrategy Inc., che è diventata un proxy Bitcoin a leva e una forza dominante nello spazio crittografico dopo aver accumulato oltre 45 miliardi di dollari di asset digitali.

Simon Gerovich, CEO di Metaplanet e ex trader di derivati azionari di Goldman Sachs, ha dichiarato a Bloomberg di essersi ispirato alla strategia di Saylor dopo averne sentito parlare in un podcast.

All'inizio del 2024, Gerovich ha trasformato Metaplanet, in precedenza una società di sviluppo alberghiero chiamata Red Planet Japan Inc., in una "strategia incentrata sul Bitcoin" dopo un rallentamento dovuto alla pandemia che ha costretto alla chiusura della maggior parte dei suoi hotel.

Gli investitori al dettaglio alimentano il rally: rischi e ricompense

Da quando ha adottato l'approccio incentrato su Bitcoin, la base azionaria di Metaplanet è cresciuta notevolmente, registrando un aumento del 500% nel 2024, raggiungendo quasi i 50.000 azionisti, secondo quanto dichiarato dall'azienda.

Sebbene investitori istituzionali come Capital Group (che investe anche in Strategy) detengano quote della società, la maggior parte degli azionisti sono investitori al dettaglio, molti dei quali hanno poca esperienza nel volatilissimo mercato delle criptovalute.

Rhiannon Ewart-White, analista azionario giapponese e amministratore delegato della Storm Research con sede nel Regno Unito, ha avvertito che "Metaplanet ha un'esposizione così elevata alla volatilità del settore al dettaglio".

"Devono assicurarsi che gli azionisti capiscano esattamente qual è la loro strategia".

Rilancio finanziario: dalle perdite ai profitti

Dopo sei anni consecutivi di perdite, lunedì Metaplanet ha annunciato un utile operativo di 350 milioni di yen (2,3 milioni di dollari) per l'anno conclusosi a dicembre 2024.

Secondo Ewart-White, questi risultati dovrebbero ulteriormente far salire il valore delle azioni di Metaplanet.

Gerovich, che ha partecipato alla cerimonia di insediamento di Trump a Washington lo scorso mese, ha dichiarato a Bloomberg che "l'entusiasmo per un ambiente normativo più favorevole al Bitcoin" negli Stati Uniti ha fatto schizzare alle stelle la domanda del token in Giappone.

Metaplanet non è l'unica azienda giapponese ad adottare una strategia simile a quella di MicroStrategy.

Ad esempio, lo sviluppatore di software Remixpoint Inc. ha annunciato a settembre scorso l'intenzione di acquistare Bitcoin per un valore di 1,2 miliardi di yen e da allora le sue azioni sono aumentate di oltre il 300%.

Incentivi fiscali per l'esposizione al Bitcoin

Molti azionisti al dettaglio di Metaplanet hanno acquistato azioni tramite il programma Nippon Individual Savings Account (NISA), che il governo giapponese ha riformato all'inizio del 2024 per incoraggiare gli investimenti a lungo termine.

Getto Hagiya, uno studente di robotica di 18 anni di Tokyo, ha investito in azioni Metaplanet come primo investimento tramite il programma esentasse. Ha affermato di essere diventato interessato al Bitcoin dopo che Trump ha promosso politiche favorevoli alle criptovalute durante la sua campagna.

"Credo che Bitcoin sarà un bene indispensabile in futuro", ha detto Hagiya a Bloomberg.

È stato inoltre invogliato a investire dall'offerta di Metaplanet di omaggi in Bitcoin gratuiti alle sue assemblee degli azionisti.

In Giappone, i guadagni in conto capitale derivanti dall'acquisto diretto di Bitcoin sono soggetti a imposte fino al 55%, il che rende i proxy azionari come Metaplanet tramite NISA un'opzione attraente ed economica per gli investitori alle prime armi e di piccola scala.

La svalutazione dello yen accresce l'attrattiva del Bitcoin

Gerovich ritiene che "la continua svalutazione dello yen" renda il Giappone un terreno fertile per l'adozione di Bitcoin, poiché gli investitori cercano "una copertura contro la svalutazione monetaria".

Piani aggressivi di acquisizione di Bitcoin

Secondo una presentazione aziendale, al 28 gennaio Metaplanet deteneva 1.762 Bitcoin (al momento del valore di circa 172 milioni di dollari).

L'azienda prevede di aumentare le proprie partecipazioni a 10.000 token entro la fine del 2025 e a 21.000 entro la fine del 2026.

Per finanziare questi acquisti, Metaplanet intende emettere 21 milioni di azioni tramite warrant a prezzo fisso.

L'azienda ha in programma di rinnovare il marchio del suo unico hotel rimasto, il Royal Oak nella zona di Gotanda a Tokyo, e di ribattezzarlo "The Bitcoin Hotel" entro la fine dell'anno, con l'obiettivo di ospitare seminari ed eventi legati al Bitcoin.

Sebbene Metaplanet abbia un'attività alberghiera "redditizia, seppur molto piccola" a sostegno dell'acquisto di Bitcoin, secondo Ewart-White di Storm Research, ha avvertito che "se il prezzo del Bitcoin crolla, sarà piuttosto difficile per loro".