Previsioni USD/INR: le prospettive della rupia indiana dopo gli interventi della RBI

Il tasso di cambio USD/INR è sceso questa settimana, grazie agli interventi in corso della Reserve Bank of India (RBI). È sceso anche dopo che Narendra Modi ha incontrato Donald Trump alla Casa Bianca. È sceso a un minimo di 86,36, in calo di quasi il 2% rispetto al suo livello più alto di quest'anno.

Intervento della RBI da 11 miliardi di dollari

Il principale catalizzatore del tasso di cambio USD/INR sono state le continue interventi della RBI. Secondo Reuters, la banca ha iniettato oltre 11 miliardi di dollari di liquidità nel mercato per ridurre il crollo della rupia. Gli analisti di DBS stimano che la cifra sia stata di circa 10 miliardi di dollari.

Le banche centrali hanno diversi modi per intervenire e prevenire la caduta libera di una valuta. Nel caso della RBI, ha aumentato l'offerta di dollari statunitensi, una mossa che ha rafforzato la valuta locale. Può farlo perché possiede una delle riserve estere più elevate, pari a 650 miliardi di dollari.

La coppia USD/INR ha perso valore anche dopo che Narendra Modi si è recato negli Stati Uniti, dove ha incontrato Donald Trump. Il suo obiettivo principale era migliorare le relazioni commerciali tra i due paesi ed evitare i dazi. I due leader hanno concordato di raddoppiare il commercio bilaterale tra i due paesi, con gli Stati Uniti che venderanno caccia F-35.

L'annuncio è arrivato poche ore dopo che Donald Trump aveva accennato alla possibilità che gli Stati Uniti applichino tariffe reciproche, ovvero che addebitino agli altri Paesi le stesse tariffe che loro addebitano.

Divergenza tra RBI e Fed

Il tasso di cambio USD/INR ha reagito alla divergenza in corso tra la RBI e la Federal Reserve sulla politica monetaria.

La RBI ha iniziato a tagliare i tassi di interesse questo mese, portando il tasso di rifinanziamento a 6,25% dal precedente 6,50%. È la prima volta in cinque anni che la banca centrale taglia i tassi di interesse, una mossa che gli analisti prevedono possa proseguire.

La RBI ha tagliato i tassi di interesse nel tentativo di stimolare un'economia che mostra segni di rallentamento. I dati più recenti hanno mostrato che l'economia è cresciuta del 5,4% nel terzo trimestre. Alcuni analisti ritengono che l'economia sia cresciuta del 6,4% nel 2024, meno dell'anno precedente.

Ci sono quindi segnali che la Fed e la RBI divergeranno sulla politica monetaria. Gli economisti si aspettano che la Fed mantenga un tono falco, con Mohamed El Erian si aspetta che inizi a parlare di aumenti dei tassi di interesse.

I dati diffusi questa settimana hanno mostrato che l'inflazione al consumo principale ha continuato a salire a gennaio. È passata dal 2,9% al 3,0%, mentre l'indice dei prezzi al consumo core è passato dal 3,2% al 3,3%. In una dichiarazione, Beth Hammack, responsabile della Federal Reserve di Cleveland, ha affermato:

Analisi tecnica USD/INR

Grafico USDINR di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/INR ha raggiunto il picco di 87,96 questa settimana, per poi crollare dopo gli interventi della RBI. È sceso a un minimo di 86,36, il livello più basso in due settimane.

La coppia rimane al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane, mentre l'indicatore MACD ha mantenuto la sua visione rialzista. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) si è inclinato verso il basso.

Pertanto, la coppia USD/INR potrebbe riprendere il trend discendente e testare nuovamente la media mobile a 50 settimane a 84,43 nel breve termine. Una mossa al di sopra del massimo storico di 87,95 invaliderebbe la visione ribassista.