Nonostante le perdite del quarto trimestre, le azioni Vale si mantengono forti: cosa alimenta l'ottimismo degli investitori?

La Vale, una delle maggiori compagnie minerarie al mondo, ha registrato una perdita netta di 694 milioni di dollari nel quarto trimestre, invertendo il profitto di 2,4 miliardi di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente, principalmente a causa del calo dei prezzi del minerale di ferro e di impatti non ricorrenti.

Gli analisti si aspettavano un profitto di circa 1,95 miliardi di dollari.

Nello stesso trimestre dell'anno precedente, aveva realizzato un profitto di 2,4 miliardi di dollari.

Il fatturato netto di Vale per il quarto trimestre è stato di 10,12 miliardi di dollari, mentre l'EBITDA rettificato si è attestato a 3,79 miliardi di dollari (in calo del 41% rispetto all'anno precedente).

La debole performance riflette il calo dei prezzi del minerale di ferro, che sono stati sottoposti a pressione da diversi fattori.

Il calo dei prezzi delle materie prime, come il minerale di ferro, dovuto all'aumento dell'offerta da parte dei produttori concorrenti e alla diminuzione della domanda dai principali mercati, ha messo sotto pressione i profitti di Vale.

Vale ha registrato una perdita per svalutazione di 1,4 miliardi di dollari relativa alle sue attività nella Thompson Nickel Belt e una svalutazione di 540 milioni di dollari per l'estensione della miniera di Voisey's Bay.

Escludendo queste svalutazioni e altre voci straordinarie, l'utile netto della società per il trimestre si è attestato a 872 milioni di dollari, segnando un calo del 64% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Perché le azioni Vale sono in rialzo oggi?

Il titolo Vale è in rialzo grazie alle azioni strategiche intraprese per rafforzare la fiducia degli azionisti di fronte a una situazione finanziaria difficile.

Vale ha dichiarato un dividendo di 2,14 reais per azione e ha annunciato un programma di riacquisto di azioni per un massimo di 120 milioni di azioni, pari al 3% del capitale azionario in circolazione, da eseguire in 18 mesi.

Le mosse sembrano aver contribuito a dare slancio al titolo giovedì.

Durante una recente teleconferenza con gli investitori, giovedì, l'azienda ha espresso grande fiducia nella capacità di generare un flusso di cassa consistente nel 2025.

L'attenzione di Vale all'allocazione disciplinata del capitale, che bilancia l'ottimizzazione delle spese in conto capitale, la crescita incrementale e gli eccellenti rendimenti per gli azionisti, rafforza la fiducia degli investitori.

Secondo il verbale della telefonata, l'azienda ha compiuto progressi significativi nelle sue iniziative strategiche, tra cui l'acquisizione di una quota del 15% in Minas-Rio e l'inizio dei lavori di costruzione di un impianto di concentrazione a Sohar, in Oman, che dovrebbe entrare in funzione nel 2027.

In termini di performance produttiva, Vale ha annunciato che la produzione di minerale di ferro ha raggiunto i 328 milioni di tonnellate, il risultato migliore dal 2018 e superiore alle proiezioni iniziali.

Guadagni e reazioni brasiliane più ampie

L'attenzione si concentra ora sulle conseguenze più ampie per il mercato brasiliano, soprattutto dopo la pubblicazione dei risultati di altre importanti aziende.

Gerdau, che pubblica i risultati secondo gli standard contabili locali e statunitensi, ha registrato un utile netto rettificato del quarto trimestre di 666 milioni di reais, in calo del 9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e inferiore alle aspettative del mercato.

In confronto, Banco do Brasil ha registrato un utile netto di 9,5 miliardi di reais, in aumento solo dell'1,5% rispetto all'anno precedente, in linea con le aspettative degli analisti.

I mercati finanziari stanno digerendo questi risultati e aspettano di vedere come reagiranno gli investitori all'inizio delle contrattazioni.

L'attuale panorama economico è complesso, caratterizzato da incertezza nel settore minerario e nel mercato generale delle materie prime.