AppLovin crolla di oltre il 13% dopo le accuse di frode mosse dalle società di vendita allo scoperto Culper Research e Fuzzy Panda.

Le azioni di AppLovin sono crollate di oltre il 13% mercoledì dopo che due società di ricerca specializzate in vendite allo scoperto, Culper Research e Fuzzy Panda Research, hanno pubblicato rapporti critici che accusano l'azienda di pratiche pubblicitarie fraudolente e violazioni della privacy dei dati.

Il crollo delle azioni segue una settimana di crescente attenzione, inclusa una relazione separata della newsletter The Bear Cave.

Il titolo, che aveva raggiunto il massimo storico di 525,15 dollari il 13 febbraio a seguito di solidi utili del quarto trimestre, è ora in calo da sette sedute consecutive.

La rapida ascesa di AppLovin nel 2024, trainata dalla crescita della pubblicità basata sull'intelligenza artificiale, è ora sotto intenso scrutinio, con gli short seller che affermano che il suo successo si basa su pratiche ingannevoli.

Fuzzy Panda Research e Culper Research lanciano accuse pesanti.

Fuzzy Panda Research ha affermato che il modello pubblicitario AXON di AppLovin, basato sull'intelligenza artificiale, è "il fulcro di un castello di carte" costruito su tattiche pubblicitarie fraudolente.

L'azienda ha affermato che AppLovin estrae illegalmente dati da Meta Platforms e ha intrapreso attività che violano le politiche degli app store di Google e Apple.

"Crediamo che AppLovin abbia usato tutti i trucchi del mestiere", ha dichiarato Fuzzy Panda.

Il rapporto afferma inoltre che AppLovin si impegna in attività illegali di tracciamento dei minori e ha mostrato annunci inappropriati a minorenni, sollevando potenziali preoccupazioni normative.

Culper Research ha mosso accuse simili, sostenendo che il successo di AppLovin è legato a "spyware famigerati" e a società di "pubblicità fraudolenta".

Ha inoltre accusato l'azienda di sfruttare le autorizzazioni delle app per installare applicazioni backdoor sui dispositivi degli utenti senza il loro consenso.

"Crediamo che il recente successo di AppLovin nel settore dei giochi per dispositivi mobili derivi dallo sfruttamento sistematico delle autorizzazioni delle app, che consentono agli annunci di forzare installazioni silenziose e nascoste direttamente sui telefoni degli utenti", hanno scritto gli analisti di Culper Research.

Cosa diceva la newsletter di The Bear Cave?

La scossa di mercoledì per AppLovin arriva dopo la pubblicazione, la settimana scorsa, di una newsletter di The Bear Cave che ha rivelato potenziali problemi dell'azienda, provocando un crollo del prezzo delle azioni di circa il 9%.

"The Bear Cave ritiene che la rapida crescita di AppLovin — circa il 750% nell'ultimo anno, fino a circa 35 volte il fatturato — sia alimentata da una crescita dei ricavi di bassa qualità derivante da annunci ingannevoli, predatori e a volte illeggibili o non cliccabili", ha dichiarato Edwin Dorsey, autore della newsletter The Bear Cave, in un rapporto.

Il rally alimentato dall'intelligenza artificiale ora è a rischio.

Le accuse arrivano dopo un periodo straordinario per AppLovin, che ha visto le sue azioni salire di oltre il 700% nel 2024.

L'azienda è diventata una delle maggiori beneficiarie del boom della pubblicità digitale guidata dall'intelligenza artificiale, attirando un significativo interesse da parte degli investitori.

Il rally dell'anno scorso si è concentrato nel quarto trimestre, in un clima di entusiasmo per il suo motore pubblicitario basato sull'intelligenza artificiale.

L'inclusione di AppLovin nell'indice Nasdaq 100 a novembre ha inoltre contribuito ad aumentare la sua valutazione di oltre 100 miliardi di dollari.

Tuttavia, l'azienda rimane significativamente più piccola di colossi tecnologici come Meta e Apple.

Il rally è proseguito fino a febbraio, con una relazione sugli utili straordinaria che ha fatto impennare le azioni.

Tuttavia, da allora, il sentiment degli investitori si è indebolito a seguito del rapporto di The Bear Cave e dell'annuncio di Unity Software del lancio della propria piattaforma pubblicitaria basata sull'intelligenza artificiale.

Wall Street rimane in gran parte ottimista su APP.

Nonostante le controversie, molti analisti rimangono ottimisti sulle prospettive a lungo termine di AppLovin.

Gli analisti di Wall Street attualmente assegnano al titolo 21 giudizi di acquisto, 6 di mantenimento e nessuna raccomandazione di vendita.

Il prezzo obiettivo medio di 542,59 dollari suggerisce un potenziale rialzo di oltre il 40% rispetto ai livelli pre-crollo.

In una nota datata 21 febbraio, l'analista di Benchmark Mike Hickey ha descritto il calo delle azioni di AppLovin in seguito all'annuncio di Unity come una potenziale opportunità di acquisto.

“Sebbene alcuni investitori temano le pressioni competitive sul modello pubblicitario di AppLovin, riteniamo che questa reazione sia ingiustificata”, ha scritto Hickey.

“Il rilancio di Unity è una trasformazione ambiziosa, pluriennale, con risultati incerti, mentre la piattaforma pubblicitaria di AppLovin è già ben consolidata, ad alto margine e in efficace fase di espansione.”

Con un probabile intensificarsi del controllo normativo e legale, gli investitori seguiranno attentamente la risposta di AppLovin alle accuse.

L'azienda non ha ancora rilasciato una smentita ufficiale alle notizie.