Il titolo NVDA sale del 3% prima della pubblicazione dei risultati: cosa aspettarsi

Le azioni Nvidia erano in rialzo mercoledì mattina. Il titolo NVDA è salito bruscamente dopo l'apertura del mercato, guadagnando oltre il 3% e raggiungendo un massimo intraday di 131,60 dollari.

Il gigante dei chip pubblicherà i risultati finanziari del quarto trimestre mercoledì dopo la chiusura delle contrattazioni, concludendo quello che potrebbe essere uno degli anni più straordinari per l'azienda.

Utili Nvidia del quarto trimestre: cosa aspettarsi

Gli analisti intervistati da FactSet prevedono che la società registrerà circa 38 miliardi di dollari di vendite nel trimestre di gennaio, con un aumento del 72% su base annua.

Si prevede che l'utile netto raggiungerà i 21,08 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 12,84 miliardi di dollari dell'anno precedente. Per il trimestre, Wall Street prevede un utile per azione (EPS) di 0,84 dollari.

Gli investitori monitoreranno attentamente anche le previsioni di Nvidia, con gli analisti che prevedono un fatturato di quasi 42 miliardi di dollari per il prossimo trimestre.

Un altro punto focale saranno gli aggiornamenti sull'aumento della produzione della piattaforma Blackwell.

Questa solida performance segna il secondo anno fiscale consecutivo in cui le vendite di Nvidia sono più che raddoppiate.

Secondo l'analisi del Nasdaq, Nvidia si è costruita una solida reputazione per aver superato le aspettative di guadagno, avendo sovraperformato le stime in 16 degli ultimi 18 trimestri.

Nel terzo trimestre, l'azienda ha registrato un fatturato di 35,1 miliardi di dollari, con un aumento del 94% rispetto all'anno precedente. Nel secondo trimestre, Nvidia ha registrato un fatturato di 30,0 miliardi di dollari, segnando un aumento del 122% rispetto all'anno precedente.

Negli ultimi due anni, le azioni di Nvidia sono aumentate del 478%. La corsa al rialzo del titolo NVDA ha anche visto il colosso dell'intelligenza artificiale diventare per brevi periodi la società con la maggiore capitalizzazione di mercato al mondo.

Le preoccupazioni di Nvidia

Nonostante la crescita record, le azioni di Nvidia si sono recentemente stabilizzate.

Con scambi a livelli simili a quelli di ottobre scorso, gli investitori stanno diventando cauti sul futuro dell'azienda, soprattutto perché emergono segnali che alcuni dei suoi maggiori clienti potrebbero ridurre le spese in conto capitale.

Il titolo ha iniziato il 2025 con il freno a mano tirato. Dall'inizio dell'anno, il titolo NVDA è sceso di circa il 5%.

Gran parte dei ricavi di Nvidia proviene da un piccolo gruppo di aziende che gestiscono enormi server farm – comunemente note come hyperscaler – le cui decisioni di spesa hanno un impatto significativo sul gigante dei chip.

Lo scorso febbraio, Nvidia ha rivelato che un singolo cliente ha contribuito al 19% del suo fatturato totale nell'anno fiscale 2024. Con una tale concentrazione, qualsiasi riduzione degli ordini da parte dei principali clienti potrebbe interrompere la crescita di Nvidia.

Un'altra sfida per Nvidia è emersa il mese scorso con il debutto di DeepSeek, una startup cinese che ha presentato un efficiente modello di intelligenza artificiale "distillato".

Le prestazioni del modello R1 di DeepSeek hanno sollevato dubbi sulla necessità di ingenti investimenti in GPU Nvidia per lo sviluppo di intelligenza artificiale all'avanguardia, causando una temporanea diminuzione della capitalizzazione di mercato di Nvidia di quasi 600 miliardi di dollari.

Tuttavia, l'amministratore delegato Jensen Huang rimane ottimista. In un'intervista preregistrata ha spiegato che, anziché diminuire la domanda, i nuovi sviluppi sottolineano la necessità di una capacità GPU ancora maggiore, in particolare per le attività di inferenza AI, dove l'implementazione di modelli su larga scala richiede ingenti risorse di calcolo.

Huang ha citato la "legge di scala" di OpenAI, sottolineando che l'aumento dei dati e dell'utilizzo di potenza di calcolo continua a guidare i miglioramenti dell'intelligenza artificiale, garantendo una domanda sostenuta per la tecnologia di Nvidia.