Analisi dell'indice DXY: ecco perché il dollaro USA è crollato

L'indice del dollaro USA ha subito un brusco ribaltamento questo mese, con l'attenuarsi di alcuni rischi globali. Il DXY, che pondera il dollaro rispetto a un paniere di valute, è sceso a 106,62 dollari, in calo di oltre il 3,25% rispetto al suo massimo di quest'anno. Esaminiamo perché l'indice DXY si è ritirato e cosa aspettarsi in futuro.

L'indice DXY scende con l'attenuarsi di alcuni rischi globali.

L'indice del dollaro USA si è ritirato questo mese dopo che sono emersi segnali di un allentamento di alcuni rischi globali quest'anno.

La crisi in Medio Oriente si è attenuata, con Israele e Hamas che hanno raggiunto un cessate il fuoco. Questo ha aumentato le probabilità che la guerra possa finire presto. Anche il cessate il fuoco tra Israele e Hezbollah è rimasto stabile.

Ci sono segnali che anche la guerra in Ucraina stia per finire, con l'inizio dei negoziati tra Russia e Stati Uniti in vista del vertice tra Donald Trump e Vladimir Putin.

La fine di quel conflitto rappresenterebbe un importante passo verso la de-escalation e ridurrebbe i rischi globali persistenti dall'invasione russa dell'Ucraina nel 2022. L'indice del dollaro USA è spesso considerato un rifugio sicuro in presenza di rischi globali.

I dazi statunitensi rappresentano un rischio significativo.

L'indice del dollaro USA è crollato nonostante i rischi legati ai dazi di Donald Trump. aumentare. Ha già aumentato del 10% i dazi sulle importazioni cinesi e ha confermato che i dazi su Messico e Canada entreranno in vigore il mese prossimo.

Oltre a ciò, Trump ha accennato alla possibilità di imporre dazi reciproci sulla maggior parte dei paesi.

L'implicazione di tutto ciò è che gli Stati Uniti stanno lanciando una nuova guerra commerciale che colpirà l'economia globale, essendo uno dei maggiori acquirenti.

Si prevede che i dazi aggraveranno ulteriormente la già critica situazione inflazionistica negli Stati Uniti. I dati pubblicati questo mese hanno mostrato che l'inflazione statunitense è salita al 3,0% a gennaio, proseguendo una tendenza in atto da mesi.

Le aziende saranno ora costrette ad aumentare i prezzi per i consumatori americani, con alcuni prodotti che dovrebbero costare fino al 25% in più. Ciò porterà a un'inflazione più elevata e a una crescita più lenta, poiché molti consumatori si asterranno dagli acquisti.

L'indice del dollaro USA scende con l'aumento delle speranze di un taglio dei tassi.

L'indice del dollaro USA è crollato a causa delle aspettative degli investitori di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve prima del previsto. Nel prendere questa decisione, la Fed dovrà bilanciare inflazione e crescita economica.

Queste aspettative di riduzione dei tassi spiegano perché i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono diminuiti negli ultimi giorni. Il rendimento decennale è sceso dal 4,806% di gennaio al 4,30%, il livello più basso dal 12 dicembre.

Analogamente, il rendimento a 30 anni è sceso dal 5% di quest'anno al 4,535%, il livello più basso da dicembre. I rendimenti obbligazionari diminuiscono quando si manifesta un segnale forte che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse.

Guardando al futuro, gli Stati Uniti pubblicheranno diversi importanti dati economici giovedì e venerdì, ma il loro impatto sull'indice DXY sarà limitato. Giovedì e venerdì verranno rilasciati il dato sul PIL e il rapporto sulle spese per consumi personali.